明哥：扳机，二度扣动

lameihua

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　　昨天，在众议院的听证会上，美联储主席表态：

　　美联储不需要等到通胀降到2%才开始降息，因为那样就等太久了，通胀可能会降得过低，这不是美联储想看到的。

　　这是鲍威尔一个很微妙，但很重要的改变。

　　这个改变预示着，市场离降息更近了一步，9月份降息的概率已经取得了压倒性的优势。

　　一直以来，鲍威尔都把劳动力市场形容为过热，并认为过热的劳动力市场是阻碍通胀回落的主要风险。但现在他明确表明，劳动力市场不过热，而且还指出这不是当下促成美国通胀压力的主要力量。

　　这释放了一个信号，那就是进一步的劳动力市场降温，已经不是美联储想看到的了。

　　所以，我个人认为，美联储降息子弹上膛、临扣动扳机，只剩下动一下手指的距离了。

　　在经济实现软着陆、大科技公司在AI技术革命推动下实现经营上台阶的大背景下，降息进程的明确，将为牛市中的市场，实现空中加油。

　　从2023年初我就在强调，千万不要认为自己有预测牛市终点的能力。

　　美国经济、金融环境、科技公司，一旦克服了2022年多重黑天鹅：俄乌战争爆发、前二大经济体脱钩断链、高通胀、科技公司冗员导致人浮于事，美国经济、科技、股市，将走上一场漫长牛市的征程。

　　幸运的是，全人类等来了一场堪比工业革命、Windows操作系统面世、智能手机和移动互联网诞生的人工智能技术革命。

　　这次生产力革命，对科技公司的技术、产品统治力、业绩的推升力和持续时间，最起码5年之内都是连绵不绝的高潮。

　　对我们投资者而言，最大的风险就是：不在场。

　　有境外账户的人，是幸运的，可以直接配置：微软、谷歌、Meta、苹果、亚马逊、英伟达、博通、台积电等大科技公司股票，也可以直接买入纳斯达克100指数ETF：QQQ；

　　但是，在中国境内只有A股账户的人，同样能够找到适合自己的跨境投资之路。

　　5年前，明哥成立此公众号的目的之一，就是科普如何让国内投资者找到一条跟上全球最佳资产之路，并且帮助他们排除噪音、打破信息茧房、坚定价值投资的信心。

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　　1、从2019年开始，我研究了5年跟踪纳斯达克100指数的ETF：纳指ETF（513100）；

　　2024年1月份，我果断地切换研究焦点，重点覆盖了跟踪纳斯达克科技市值加权指数的ETF：纳指科技ETF（159509）。

　　2024年6月18日之后，我认为：

　　市值攀升到了3万亿美元的英伟达，存在调整的可能性；

　　只在100指数成分股清单、不在科技市值加权指数成分股清单中的特斯拉、亚马逊，将会有强烈的补涨需求；

　　降息明确后，纳斯达克100指数中的剩下92家公司受益于货币流动性改善的程度，将大于八巨头。

　　因此，我重新将眼光，转移到了跟踪纳斯达克100指数的ETF，希望能够筛选到一支溢价率不高（或者溢价率低的优点可以覆盖ETF产品设计基本面的瑕疵）的ETF，供大家参考。

　　截至我上午写此文时间点，不同ETF的溢价率如下：

　　纳斯达克指数ETF（159501），3.86%；

　　纳指ETF（513100），4.68%；

　　纳斯达克ETF（513300），7.54%；

　　纳指科技ETF（159509），15.23%。

　　所以，您可以根据自己的投资偏好、承受波动的能力、对收益率的预期，独立思考、自主决策、自享收益、自担风险。

　　2、邀请大家关注北京时间今晚20:30时间将发布的美国6月份CPI数据。

　　只要核心CPI，环比增幅不高于0.2%，市场情绪就会变得更加乐观。

　　我们静候佳音。