爱股君：周末大消息！

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　　这个周末新闻不多，最大的是证监会发布了A股大股东的减持新规！

　　虽然很多人说不及预期，对A股信心提振不够。但还是给新村长点赞，从他上任后一系列动作看，目的是从“从融资市到投资市”的转变。这次会不会成功不知道，但至少带来了一些希望。

　　很多时候，我们高估了利好短期的影响，但低估其对于市场长期的影响。这些政策短期可能没用，但中长期的影响巨大，有助于A股真正走慢牛。

　　周末调侃最多的一句话，你学习新技术新概念了吗？如果不怕亏的多，那就好好学习挖掘，下周好去接力站岗。

　　原因是4月底以来，A股玩的都是互掏口袋游戏，耐心资本成了一句口号。短短一个月时间，大A炒了至少12个题材，主打一个谁也不想给谁抬轿，你炒你的我炒我的。仿佛一夜时间，跟风追高的韭菜都没了。

　　本质上，造成这种现象是市场没有增量资金，量化成了主导因素。而量化都不讲武德，今天买明天直接砸死，基本上不会给你留几个活口！别说散户了，韭菜也玩不过。

　　但这都是阶段性的，A股常有这种极端，所以也不要丧失信心。从大局看，大A毕竟调整3年了，各种利好预期也挺多，内部有政策面+经济复苏+救房地产。外部有美联储降息，叠加A股自身各种的补漏洞，行情必然会有的！

　　耐心点，一切会好起来的。先熬过这个5月再说，活下来就有希望！

　　1、A股最严减持新规落地

　　周五晚间《上市公司股东减持股份管理暂行办法》、《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》发布。被称为A股史上最严最全的减持新规，各种限制全面升级了。

　　点评：这个号称史上最严的减持新规，封堵了之前很多的减持漏洞，比如离婚减持、转融通减持、增发减持套利等等。

　　对A股来说，这肯定是不小的利好。新一届村长真的在做实事，基本上只要下跌都是回应，这是有目共睹的！

　　但明天大A会上涨吗？会不会高开低走套人？确实也不好说。最近很多政策肯定是好政策，但短期对市场影响不会很大。因为一个场子好不好，核心是里面有多少家好公司，差公司就算他永不减持又怎样呢？

　　就好比今年，整个市场减持才几百亿。但A股马上又要3000保卫战了。这就是残酷现实，没有增量资金进来，大股东不跑也是涨不动的！只是会延缓下跌而已。

　　而且，大股东可以不减持，但很多产业资金减持比较宽松。“小非”股东们你没法限制太死，否则人家都不投资国内创业公司了！现在市场没有增量资金，减持一点市场就受不了。这才是市场真正的困境。

　　这个减持新规，长期利好绩优股。但短期可能利好垃圾股，毕竟，那些破发的，破净的，分红不达标的公司，不用担心大股东减持！还有转融通、融券卖股也不让了，适合游资+量化+庄家控盘啊。

　　2、周末电改概念被吹爆了

　　昨天新华社官微发表题为《三中全会前，这场座谈会释放改革重要信号》的重要解读文章，而深化电力体制改革等，正是亟待用改革破解的问题所在。此外，国电投官微发布新闻，学习企业家座谈会重要精神，要求在推进中国式现代化进程中扛起国家电投的使命责任，在进一步全面深化改革、推动高质量发展中更加奋发有为，走在前、作表率。

　　点评：周五电力板块涨停潮后，周末发酵还比较多。一是有声音讨论“负荷聚合商”，这个类似于售电公司，是虚拟电厂/电力信息化的重要环节。

　　二是政策预期，除了三中全会之外，包括《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》也可能进一步推进，“十四五”电力规划蓝皮书也可能会落地。

　　此外，国电投官方发了传达座谈会讲话精神的一份总结，提到了新能源、氢能等相关，新能源消纳也被认为可能是座谈会上重点讨论的议题：

　　总之，电改将是未来改革突破的重点，也是政策预期最确定的板块。但周末吹的太多，明天被砸可能性是很高的！重点关注郴电国际和九洲集团，郴电国际大单一字板才符合预期，否则还是管住手，尤其别去低吸后排。

　　3、国常会：审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》

　　国常会审议通过《关于拓展跨境电商出口推进海外仓建设的意见》。会议指出，要积极培育跨境电商经营主体，鼓励地方立足特色优势支持传统外贸企业发展跨境电商，持续推进品牌建设。要加大金融支持，加强相关基础设施和物流体系建设，积极开展标准规则建设与国际合作。

　　点评：出海一直是市场的一条暗线，高铁、核电、光伏、储能、光模块、短剧等都被炒过！跨境电商也是出海重要方向，这次单独放在国常会作为主题，而且直接点出要推进海外仓建设，力度还是很大的。

　　爱股君查了下这种级别的会议，这是第一次重点+单独强调海外仓的建设，同时出口也是当前市场重头戏。根据机构测算，2018-23年采用海外仓模式的中国B2C出口电商物流解决方案的市场规模由486亿元增至2039亿元，预计2028年达3870亿元，市场空间广阔。

　　明天跨境电商相关概念会不会来一波？周末机构也在解读这个政策利好。可以重点关注海外仓概念致欧科技、赛维时代、华凯易佰、小商品城、焦点科技等；出海领域的佼佼者，推荐名创优品、苏美达、米奥会展等等。

　　4、英伟达将提前导入FOPLP封装技术：2025年应用于GB200芯片

　　由于市场对AI芯片的需求非常旺盛，英伟达的数据中心GPU销售火热，导致台积电CoWoS封装的产能一直非常吃紧。为应对这一挑战，英伟达有意在Blackwell架构的GB200芯片上引入先进的FOPLP（扇出型封装）技术，并计划在2025年开始应用。

　　点评：周五晚间英伟达继续新高，市值达到2.62万亿美元，感觉天空才是极限！但A股人工智能、算力、CPO等核心板块却不跟，现在大A悲观到“作业都不抄”了吗？

　　其实，最近A股的暗线一直就是英伟达概念股，发酵了高速连接、玻璃基板、扇出型封装、到周五高潮的电磁屏蔽膜。但每次启动当天直接高潮，第二天就结束了，让人懵逼。

　　原因是A股生态变了，现在量化占市场成交量太高。而量化在小盘股中买盘占比很高，一个新题材启动就会触发量化买入条件以后，导致量化疯狂顶涨停！但第二天一定会直接砸死，基本只会剩几个活口！

　　量化有信息+资金优势，上车成本比你低，第二天砸盘比你干脆，你说你能不能赚钱？每天都有新题材，量化也不会恋战，该买就买该卖就卖。而散户呢？每天跟在热点后面天天接盘，能玩的过机器人才怪呢。

　　总之，英伟达相关概念还没有结束，但会发酵哪个方向不好说。看看是电磁屏蔽膜等新概念继续炒，还是资金回流CPO等老板块！

　　5、高盛最新发声：A股将有40%的重估空间 海外配置中国仓位有望提升

　　高盛最新观点认为，随着上市公司现金分红、股票回购、公司治理、国内外机构和长线资金参与水平不断与国际成熟市场看齐，A股市场或将有20%甚至40%的上行潜力。高盛称，当前沪深300分红率约为33%，仍大幅低于主流市场（日本股市过去十年中位数为50%，欧洲股市为60%），提升空间较大。

　　点评：周末高盛又唱多了，主要看好中概互联板块，还上调房地产的评级！看多A股主要逻辑是，国九条要求上市公司增加股东回报，能给A股带来20%左右的涨幅，最乐观情况下能有40%。

　　大A目前不到3100点，涨20%也就是3700点，涨40%就是4200点。你们觉得？爱股君认为年内到3500就算超预期，4000点不敢想，打脸太多次了！

　　前几天摩根大通非常看好大A，并在虚拟盘中大幅加仓到100%，伤害性不大，侮辱性极强！所以对外资唱多也不要太当真，人家可能就说客套话，甚至是掩护资金出逃的。

　　但对A股确实也没啥悲观的，一是外资配置少，全球公募对中国股票仓位仅为5.2%，跟我们的经济体量严重不匹配；二是大A处于一个大周期+企业盈利的底部阶段，一旦会迎来的是戴维斯双击；三是改革出牛市，虽然短期影响并不明显，但长期一定会有的！

　　周末侃市：

　　今天跟朋友聊天，他说现在A股处在一个改革阵痛期。什么意思呢？就是老一套玩法玩不转了！投资者又很不适应新的玩法，随着市场亏钱效应的加大，这让不少人开始心生怨言。

　　比如，5月6日至5月21日短短16天内，就有54家上市公司被st，其中不乏有多家国企。这种亮剑肯定是好事，国企也一视同仁，说明新国九条动了真格！

　　但直接干出来一大批ST，还有几百家可能退市的个股预警名单。把很多投资者吓坏了，股民一般都不大会看财报。而且证监会对不少上市公司立案调查都很突然，往往第二天就一字跌停。跑都跑不掉，买单的成了广大投资者。

　　总之，现在A股为过去一系列乱象在买单，但管松了对上市公司起不到威慑作用，管紧了暴雷更坑人！这就注定了改革不可能是“请客吃饭”，总有部分人要出来买单的。

　　爱股君希望，要尽快完善投资者保护法，索赔制度也要出台。但广大散户最好的出路，还是炒股跟着时代走，如果还总想回到老一套玩法，看个小作文，听个消息就想着暴富…大概率会越亏越多的！

　　时代真的开始变了，我们小散户改变不了什么，只能去适应。希望大家都能适应吧，不行就买个龙头躺着，越努力越失败，躺平搞不好能躺赢。

　　周末消息不多，但总体是偏利好的。美股周五又新高了，中概股、A50也是上涨的！从这个角度看，港股、A股该企稳反弹了。

　　对了，京东老总说，不想拼搏的人，不是我的兄弟，我们不是一家人。京东也开启裁员，虽然很多人吐槽，但对股价可能算是利好！为啥互联网巨头今年业绩都很好，靠的是降本增效啊！

　　A股有很多国企央企，要承担社会责任，裁员不可能的，甚至还要多招人。但反过来想，等待经济回暖后，很多人去私企了，不少央企开始降本增效，利润率也能涨起来的。

　　妹子说，下周给点力，哪怕回血个项链钱呢。