格兰：周一，开盘必读！

lameihua

　　今天没开盘，写完周策略就早点写开盘必读，写完吃饭了。

　　假期看网上很多人都在讨论，经济见底回升了吗？

　　答案藏在数据里。

　　先看离我们最近的，清明节旅游出行相关数据。

　　从出行情况来看，今年清明预计全社会跨区域人员流动量75283.6万人次，日均25094.5万人次，比2023年同期日均增长56.1%，比2019年同期日均增长20.9%。

　　从消费情况来看，国内游客出游花费539.5亿元，较2019年同期增长12.7%。

　　说实话，毕竟23年基数并不高，所以今年的出行数据比2023年好，并不奇怪。

　　但是今年的数据明显比2019年还要高，这才是真真切切说明，房子虽然不愿意买，消费还是可以消费的嘛。

　　生产端数据，3月PMI数据不错，时隔6个月重新站上扩张区间，这个之前专门解说过了。具体看从高频数据来看，近期新房、汽车销售回升，猪价延续回升，下游消费动能确有增强。

　　这三份数据都说明了同一件事：经济基本面预期持续改善。

　　所以今年股市其实是一个修复的过程，是对于过度悲观的经济预期的一个修复。

　　结合这个宏观背景，我们再来看市场。

　　上周市场风格很极致，板块上，色金属板块、基础化工、石油石化走强。

　　反观前期爆火的AI板块，一进入到四月验证期，集体熄火，获利资金兑现，板块持续走弱。

　　老读者都知道，AI题材的风险我3月就在《失守3000点，别慌！》也提醒过了，而且是反复提醒：

　　近期，近期我发现大家普遍会产生两个问题：

　　第一，为什么没有深度回踩？

　　从2月的2700点反弹以来，很多人都担心会出现深度回踩，但上证仅仅是浅踩了一下。

　　原因很简单，四个字，预期修复。

　　我们对比去年来看，2023年是纠偏过度乐观经济预期的过程。

　　而今年与去年恰恰相反，是纠偏过度悲观经济预期的过程。2月至今的反弹，正是一个预期逐渐修复的过程。

　　并且有GJD不可能白费功夫，现在跌的深了就兜一下底。

　　所以，大盘不可能出现深度回踩。

　　第二，怎么抓市场主线？

　　先思考一个问题，各大题材熄火，为什么有色突然暴涨。

　　说实话，有色的供需没那么紧张，很多库存还在累库，期货的价格也没涨很多。很多人因为这样的原因，足足错过了这波铜、锂的行情。

　　这实际上就缺乏对中国股市的底层认知。

　　有色上涨的本质，在于AI跌了之后，市场没有主线，天然的思维就是去做防守。那么做防守，必看高股息。

　　但是高股息传统的煤炭、水电已经太高了，资金没有办法切过去。

　　?那么顺理成章的，还在低位的有铜矿、锂矿就成为全场最靓的仔。

　　这也是大涨之前，让书院同学们布局了有色的根本原因，这不是通过库存数据之类的能分析出来的。

　　股票不是商品，玩的高级的多。

　　所以你看，很多人一顿分析板块大涨的原因，什么地缘问题、什么去库之类的。懂行的一看就知道，他是看到大涨现象之后硬找的原因。

　　涨起来，利空也是利好；跌起来，利好也是利空。

　　上涨了，券商吹票的、群里传小作文的、大佬朋友圈截图的，林林种种，总会有利多消息源源不断出现，各种宏大叙事层出不穷。

　　下跌了也总会有各种利空接连不断出现，直到一根大阳线绝地爆发，所有人都开始找上涨原因。

　　从十八世纪六十年代以来，历史上一共有三次工业革命，而我们的A股，一个月就能有三次。

　　这个市场从不缺消息，缺的是甄别消息的能力，和坚守理性、锚定价值的常识。