安民：6招解决股票市场的系统性风险

lameihua

　　国家队前期在上证50和沪深300上救火，昨天在中证1000和中证500上救火。

　　中证500和中证1000背后都有券商发行的雪球敲出敲入衍生产品，它们主要密集爆仓的区间应该已经爆过了。像昨天那样跌，有些次要价位爆仓的，估计也要爆得差不多了。中证1000指数，6000点一线买入券商发行的雪球敲出敲入衍生产品，跌到4200点，下跌30%，4倍杠杆的绝对爆仓。中证500两年前在7000点以上，2021年底收盘7359.4点，昨天最低4281点，下跌41.83%,早就爆仓了。中证500指数昨天收盘4460点，4460*1.25=5575点，也即中证500指数，5575点以上买入的雪球敲出敲入衍生产品，昨天收盘爆仓。而昨天跌得最凶的是微盘股指数，收盘跌13.2%，它带动国证2000。微盘股指数我前面写它今年见大顶时，它在3300点一线晃了一些时间，后来冲到3412点，昨天最低2079点，22个交易日跌39.68%。近期是它带动国证2000在跌，昨天国证2000最大跌9.65%,相当于近2000只股票跌停。盘中我看了一下，深圳跌停9.9%以上的有1100只左右。又一次股灾。

　　然后国家队出手了，先是沪深300和上证50ETF，到下午1：12分左右，又开始进入创业板ETF，中证500ETF和中证1000ETF，很显然是想托中证500和中证1000。国家队这是充当救火队的角色。哪里火烧起来了，他们去哪里灭火。

　　这种操盘方法，非常被动。

　　问题是，融资盘后面还会有爆仓，还有基民会赎回导致一些基金强平，还有大股东质押盘的问题，还有股指期货和期权会不会再有硬杀。特别是期权，人性的黑暗一目了然。西方金融产品是一方对另一方的快速屠杀，这些时在期权和股指期货上是太明显了，当然还有融券。

　　国家有不爆发系统性金融风险的底线，但今年这种搞法，很被动。

　　大石头往下落，越早出手救援，代价越小。因为动能小。越晚出手，代价越大，因为动能太大，破坏性太强。所以我给出的建议是无限制供应国家队资金和平准基金入市，大券商全面重组，还有寻机连续降利率，存款利率和贷款利率一起降。与它们配套，全面停止融券，全面停止股指期货和期权交易。就是咱们得来真的，不能只动动嘴，动嘴根本就不能解决问题。

　　不过，经过这一次的爆，这几天可能会趋缓。如果不再大面积爆的话，那后面就是一种自动修复的行情。不过从周期上来看，还有几天。从微盘股指数来看，明天它还有一杀，会杀出一个极大的乖离率出来。然后再被拉回。

　　所以，那些杀疯了的空方资金，未必就此罢手。他们的利益太大了。

　　这种行情，融资、期权、股指期货，都该停掉才对。