凯恩斯：2.6早间要闻评论

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　　宏观新闻：

　　1、市值管理考核将全面推开 机构密集调研央企

　　一周前，在中央企业、地方国资委考核分配工作会议上，国务院国资委表示，2024年，在前期试点探索、积累经验的基础上，将全面推开上市公司市值管理考核。截至2月5日，近一周即有24家央企上市公司迎来机构调研，其中包括中工国际、中钢国际、中国海诚、中色股份等不少“中字头”企业。央企调研热度升温的同时，从整体调研内容看，央企自身对市值管理的重视程度亦显著提升。

　　点评：央企就不要再拉了，如果再拉，整个市场就没有办法玩了

　　2、证监会新闻发言人就股票质押有关情况答记者问

　　今年年初至2月2日，沪深两市共披露大股东补充质押公告106单，较去年同期确有一定增加。但是，补充质押是质押履约保障比例低于预警线（而非平仓线）的情况下，银行、券商等金融机构（质权人）为保障融资安全与股东（出质人）之间约定的保护性措施，不会导致强制平仓。同时，我们引导券商等机构增加平仓线弹性，促进市场平稳运行。从沪深两市数据看，今年以来股票质押违约强平金额合计为2740.32万元，占市场日成交额的比重很小。我们会密切监测，采取有力措施，防范股票质押风险。

　　点评：现在已经到了考虑股权质押风险的时候了，显然这已经是相当可怕的一件事儿了

　　3、券商人士：已着手与部分机构投资者磋商适度调低私募产品平仓线与警戒线

　　2月5日，证监会表示，引导券商等机构增加平仓线弹性，促进市场平稳运行。券商人士向记者透露，在证监会做出上述指示后，他们已着手与部分机构投资者磋商，通过适度调低私募产品平仓线与警戒线，避免其投资的私募基金产品不得不采取大规模平仓减仓等风控措施，从而减轻A股抛售压力。“目前，已有部分机构投资者同意上述做法，但他们也要求私募基金必须采取措施进一步减轻产品净值波动性与下跌幅度，否则他们无法说服风控部门。”他告诉记者。记者获悉，为了缓解私募产品净值波动幅度，越来越多量化策略与主观策略私募基金纷纷增加了风险对冲与低风险套利策略，包括可转债套利、ETF套利、期现套利、另类套利等。

　　点评：这也只是暂时稳定一下卖盘，并不是从根本上解决问题，必须要让市场从恐慌当中解脱出来，不能再这样的跌下去了

　　4、深夜！楼市、碧桂园 突传大消息！各地第一批房地产项目“白名单”出炉

　　据中国建设报2月4日晚间报道，各地第一批房地产项目“白名单”出炉，共涉及房地产项目3218个。值得注意的是，第一批房地产项目名单中，84%的项目属于民营房企和混合所有制房企开发的项目，真正落实了一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求。商业银行接到名单后，按规程审查项目，已向27个城市83个项目发放贷款共178.6亿元。

　　点评：房地产是此轮弱势的根源所在，那么只有解决了这个根源，才能扭转经济的弱势

　　5、证监会新闻发言人就“两融”融资业务有关情况答问

　　截至目前，全市场平均维持担保比例226%，较年初有所下降，最低维持担保比例（平仓线）通常为130%。从实际平仓数据看，1月以来全市场累计平仓金额约9亿元，占融资规模的万分之6，且标的和投资者都高度分散，整体风险可控。当然，有些投资者主动卖股票归还融资，会形成融资余额被动下降。投资者具体交易过程中，维持担保比例低于平仓线，并不意味着马上强制平仓。在当前市场形势下，为维护市场正常秩序，证监会将引导证券公司全方位做好客户服务，通过延长追保时间、动态下调平仓线，保持平仓线弹性，以减少强平风险和市场压力。

　　点评：也许总体的担保比例没有问题，但肯定会有一些人已经爆掉了

　　6、成交额暴增近8倍！中小盘ETF获“爆买”

　　昨天（2月5日），中小盘ETF成交明显放量，成为资金“爆买”对象。其中，截至收盘，中证500ETF（510500）、中证1000ETF（512100）单日成交额分别达160.8亿元、87亿元，环比上一交易日增长793%、671%。同时，这两只中小盘ETF交投规模今日也双双超越近期人气火热的沪深300相关ETF。

　　点评：只有中小能够稳定下来，那么市场才能真的稳定下来，这也是目前做的最好的半天

　　7、市值管理考核将全面推开 机构密集调研央企

　　一周前，在中央企业、地方国资委考核分配工作会议上，国务院国资委表示，2024年，在前期试点探索、积累经验的基础上，将全面推开上市公司市值管理考核。截至2月5日，近一周即有24家央企上市公司迎来机构调研，其中包括中工国际、中钢国际、中国海诚、中色股份等不少“中字头”企业。央企调研热度升温的同时，从整体调研内容看，央企自身对市值管理的重视程度亦显著提升。

　　点评：央企的市值管理确实重要，但不能只顾央企，必定总体市场上央企还是少数

　　8、刻不容缓！专家建议将稳市工作提到春节前

　　某知名人士指出，稳定市场的工作刻不容缓，若提前在节前意义重大。有以下理由：

　　一是我们有2.1亿股票投资者，7亿基金投资者，涉及千家万户，节前市场稳定利于营造欢乐祥和的春节气氛，是一个很现实的需求。

　　二是上周五探至一个极端低位2666.33点出现猛烈回拉，由于下跌速度过快幅度过大，技术层面也容易形成反弹出现。急跌之后反弹要比抵抗型下跌更加容易出现反弹，抄底盘的力量也不容忽视，技术上反弹形成稳定的可能性增加。

　　三是周日晚间政策消息措辞严厉，像“要深入排查违法违规线索，依法严厉打击操纵市场、恶意做空、内幕交易、欺诈发行等重大违法行为。”在以往政策消息发布中比较少见，对空头的警告可以说比较严厉。从中外股市历史经验看对空方的制约是稳定市场的利器。

　　点评：确实是，春节前就放大招吧，不要再等了

　　公司新闻 ：

　　1.招商银行原党委书记、行长田惠宇一审被判处死缓

　　2024年2月5日，湖南省常德市中级人民法院一审公开宣判招商银行股份有限公司原党委书记、行长田惠宇受贿、国有公司人员滥用职权、利用未公开信息交易、内幕交易、泄露内幕信息一案，对被告人田惠宇以受贿罪判处死刑，缓期二年执行，剥夺政治权利终身，并处没收个人全部财产。

　　点评：显然这是违法犯罪了，任何企业家如果脱离的监督都可能会犯罪

　　2.亿纬锂能：2023年净利润同比预计增长15%—20%

　　亿纬锂能发布业绩预告，2023年预计实现归属于上市公司股东的净利润40.35亿元—42.11亿元，同比增长15%—20%。随着新工厂、新产线进入量产阶段，公司的出货规模增长迅速，实现了良好的业绩。

　　点评：公司的业绩还是增长的，那么相对来说就显得比较有价值了

　　3.三一重工：拟以6亿元—10亿元回购公司股份

　　三一重工晚间公告，公司拟以6亿元—10亿元回购公司股份用于员工持股计划或股权激励，回购价格不超过18元/股（含）。

　　点评：公告的回购是很多的，这是计划金额最高的公司之一，也是值得我们点赞的

　　4.药明康德：公司已以10亿元回购0.69%公司股份

　　药明康德晚间公告，2月5日，公司通过集中竞价交易方式首次实施回购公司股份，回购股份数为2027.54万股，占公司截至公告日总股本的0.69%，回购均价49.321元/股，使用资金总额10亿元（不含交易费用）。

　　点评：公司说到做到，值得肯定，但一下子就回购结束了，那么接下来的走势，会不会又让人担忧了呢？

　　5.思美传媒董秘遭免职 曾因互动易“蹭热点”被处罚

　　2月4日晚间，思美传媒发布公告，决定免去李子木董事会秘书、副总经理职务，免职后李子木不在公司担任其他职务。

　　对于后续的工作安排，思美传媒表示将尽快聘任新董秘，在此之前暂由董事、总经理高笑河代为履行董事会秘书职责。

　　点评：一直蹭热点，结果把自己的工作蹭没了