杨国英：嗨声一片，今天却惨烈大跌了……

lameihua

　　开篇再次重复观点：

　　1，春节前不会再击穿1月23日的底部；

　　2，2024年底部区域超大概率在2600-2700点区间；

　　3，2024年市场会剧烈分化，30%个股仍然会创下新低。

　　市场的大逻辑变了，就不要随便乱嗨随便意淫了。

　　比如，上周末证监会全面暂停限售股出借，这个政策本来就是预期之中的，三个多月前证监会就限制了上市公司高管和核心员工融券出借。

　　现在，正式全面暂停了，居然也能引来周末一片狂嗨声？

　　还有，我们现在的融资规模大约1.5万亿左右，而融券规模却仅有600多亿，这其中还包括非限售股的，即便将非限售股全部计入限售股，现在融券规模也仅占融资规模的4%多一点。

　　就这4%多一点的做空力量限制，市场就能迎来一轮大涨？——甚至，许多人周末还言之凿凿认为暂停限售股出借，特别利好科创板和创业板，理由是科创板和创业板是率先进行注册制的，没有解禁的大小非比较多，所以全面暂停限售股出借之后，科创板和创业板的空军力量没了，再加上过去两年跌幅过大，自然会迎来一轮大幅上涨。

　　结果，今天市场却给周末的嗨声，打了一记无比响亮的耳光。

　　今天市场全线高开低走，截止收盘，单日跌停个股74家为本月第二多，且超过1800只个股跌幅超过4%，同时上证指数如果不是神秘力量对中字头的护盘，跌幅也很可能高达2%左右。

　　而对周末市场无比看好的科创板和创业板，今天表现更是惨烈无比，科创和创指幅度分别高达2.79%和3.49%。

　　这是市场错了吗？还是周末的嗨声本来就是意淫？

　　这肯定是许多人在自嗨在意淫。

　　许多人做投资，对全球时势和宏观大逻辑不了解也就罢了，对行业和具体公司的小逻辑也不了解更不愿意去深度了解，这就很可怕了。

　　一个明明微不足道的小利好，却并许多人误认为超级大利好，你稍微去做点功课可以吗？查一查我们总共才有多大的融券规模可以吗？

　　这点融券规模被限制又到底会对市场产生多大的影响？

　　做这点功课你都不愿意，而只会人云亦云的口嗨，自我安慰的意淫，你不做韭菜又怎么可能呢？

　　请记住，市场永远没有错，错的永远只有你自己——这是每一个人从他（她）踏入市场的第一天开始，就应该永远铭记于心的。

　　对许多人而言，当你有一天开始埋怨市场或政策时，或许你就应该离开市场，或者你该反省当初进入市场你准备得不够充分，又或者你该反省你在市场若干年却仍然没能得到进化。

　　2024年市场不是没有机会，只是现在还没有到时候。

　　2024年市场即便有机会，机会也只属于30%的公司。

　　再说说今天的市场。

　　1，中字头板块逆势爆发，创业板暴跌3.49%。

　　市场需要活力，尤其是创业板和科创板，然而，在创业板、科创板最需要支撑的时候，国家队却去挺了中特估，而散户主要集中在赛道、医疗、消费等领域，因此，这几天救市散户基本被排除在外。

　　现在的市场极其缺乏信心和流入资金，需要极度呵护，但在目前无限追求确定性的时代，中小股票的高度不确定性可能令其估值进一步走低。

　　未来我国的资本市场定价体系或将发生巨变，大概率会向美国靠拢，市场90%的流动性都由核心大盘股提供。

　　2，迈瑞医疗拟收购惠泰医疗。

　　迈瑞收购惠太，对迈瑞来说长期算是个利好，但迈瑞今天却是大跌超5%，凸显了市场情绪的低迷。

　　从行业来说，迈瑞这次大手笔收购，似乎预示着医械行业将逐步迈入寡头时代，其市场集中度将逐步提升，正如当前在创新药领域一样，凡是有潜力的创新药企或管线几乎全被大寡头药企收入囊中。

　　这笔收购，也让国内具备核心技术的中小医械企业看到了希望，未来有望通过被收购实现长足发展，但这一切都需要市场走过未来不确定的低迷期，才能尘埃落定。

　　3，减肥神药口服司美格鲁肽在华获批上市。

　　口服版司美格鲁肽将在国内上市，无疑给国内减重市场投下了一颗“重磅炸弹”。

　　目前国内至少有30多款GLP-1靶点药处于临床阶段，处于临床前研发阶段更是不计其数，可以说GLP-1靶点是去年国内最“内卷”的赛道，而司美格鲁肽的引进意味着留给GLP-1研发企业的时间已经不多了。

　　后续GLP-1在研产品如果不能在药效上击败对手，价格上又被仿制药锁死，其商业化将面临极大的危机。

　　4，特斯拉的Cybertruck开启在中国巡展。

　　被誉为“未来战车”的Cybertruck在中国开启巡展，引发了大量关注，然而，特斯拉的股票却持续下跌，这表明它正受到市场的质疑。

　　目前Cybertruck并未获得在中国的销售许可，但特斯拉依然决定进行此次巡展，这可能是特斯拉正在面临车型周期的困扰，其少量车型已经无法满足市场各层次的需求，导致其不得不采用科技创新来应对自身的软肋。

　　然而，特斯拉面对中国已经醒悟过来的“群狼”，故伎重演是否有效，还存在很大变数。