凯恩斯：美国电池产业凭这点本事还想脱钩？

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　　今天创业板下跌，下跌幅度最高达-3%，锂电池板块整体表现不好，不过宁德时代后来慢慢回升，最终收红。

　　大家都看见了这则利空消息：为“确保美国国家安全”，防止“美国政府资金流向中国”，美国国会宣布禁止五角大楼采购包括宁德时代、比亚迪在内的6家中企所制造的新能源电池。

　　一遇到相关产业被禁，这个利空往往也会被夸大了，首先这是去年12月通过的“2024财年国防授权法案”一部分，市场早有预期了。时间上是三年之后才开始禁止，还有好几年，再次宁德时代去美国建厂，或者特斯拉、福特使用中国授权的技术，也不在禁止范围内。

　　至少现在，我们在光伏、锂电池等在全球具有绝对优势。光伏或者新能源汽车电池，我们敢说美国爱买不买，除非不想发展新能源了。实际上就算是美国本土的电池，其组件一部分也是来自于我们，我们是电池材料和组件的主要供应国，无论如何美国都的绕不开中国的电池产业链。

　　别小看电池制造，涉及多学科复杂任务，工序之间环环相扣，牵一发动全身，特斯拉算是美国销量高的厂商，它的电机和电控基本处于自研自产和零部件外采的模式，可电池做不到完全自产，它自研的4680电池满足不了自己的需求，但又不能不管产能，只能开放宁德时代、LG新能源等电池巨头加入自己的产业链，电池自供比例只保留30%左右。

　　这也能看出，为什么特斯拉没有选择本土电池厂商？美国制造业电池产业链基本处于空白状态，起步太晚，开始研究也没什么站得住脚的厂商，这也导致特斯拉开始要自己研发电池生产，特斯拉 2020 年发布 4680 电池。在研发之初，马斯克认为电池制造效率太低，特斯拉可以重新发明电池制造流程，抛弃常规做法，降低 50% 成本。4680 电池原计划在 2021 年开始量产，但直到去年年中才小规模量产。特斯拉美国得州工厂四个月里只生产了 1000 万颗 4680 电芯，只够装 1.2 万辆 Cybertruck。而且本土没几个能拿得出手的电池供应商。如果本土有像宁德时代比亚迪这类厂商，可能会选择本土电池，但是根据国际能源署发布的报告显示，美国仅占全球电动汽车产量的10%，而中国占到了41%。动力电池市场差距更大，数据上美国在动力电池产能只占到全球的7%，而我们靠着比亚迪宁德时代这些厂商占到了73%。

　　所以，至少现在我们还是对我们的电池产业链充满信心。

　　那么大家都在担心什么？

　　报道也说，禁令没有涉及美国私营企业对中企电池技术及产品的商业采购，像美国的私营福特汽车正在采用宁德时代的授权技术，在本土生产电动汽车电池；特斯拉的部分车型也采用了比亚迪的电池组件。针对的多是美军装备不受外部供应链中断或受制于人的影响。而美军所使用的新能源电池数量规模，相较于商业用途更少而且更加专业，并且这些制造业会慢慢依赖美国本土制造业。

　　话虽这么说，也意味着美国还是在权衡市场效率与技术创新之间的平衡，能看出美国一直以来下定的决心，总体上，在汽车产业链的零部件，特别电动汽车电池相关零部件这一块，基本上中国占有很大的市场份额。比方说宁德时代，基本上控制着世界上大多电动汽车生产商的电池供应。那么美国选择保护自己的产业，保护本国和同盟国一些产业的做法。也就是说，在相关领域中，采取的是一个积极竞争政策，削弱对方，保存自己的基本套路。

　　往远了看，可能到最后美国电池制造业成本会比我国的高，可这几年美国的军费是一直在增加的，这种趋势暂时也改变不了。美国也愿意承受相关制造业成本的上涨。即便他们说不是脱钩断链，事实上的一系列操作和脱钩断链也没什么不同了。在一部分先进甚至是高端领域排斥中国，同时在中端对我们进行采取围堵，迫使我们回到低端制造业上，一旦我们回到中低端制造业上，势必会与一些新兴的中低端制造业国家相竞争，那么我们这些年发展的高端制造业就又白忙活了。我们这几年发展起来的制造业厂商们，想必谁都不想回到这种状态下。