司马平邦：不到长城非好汉！沙特4万亿主权基金转向中国...

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　　今年夏天曾经来中国访问过的美国财政部长耶伦，又在呼吁中国，转变经济政策，她说国有企业作用过大会限制增长，安全机构作用过大会阻碍投资，其实是在向西方资本对中国的投资环境进行抹黑。2022年，俄乌冲突爆发后，大量欧洲资本已经被忽悠到美国，抽干了欧洲，养肥了美国，美国经济是投机主义的殿堂，这轮投机美国是赢大了，但到了2024年，欧洲资本已经被抽干得差不多了，中美两国对最富有的中东国家资本的争夺越来越白热化，曾经对美国金融市场非常热衷的中东海湾国家资本的流出方向在2023年发生了明显的改变，甚至未来会动摇美国金融市场的全球霸主地位。

　　2017年3月沙特阿拉伯国王访问中国

　　据中国证监会网站显示，12月13日，华泰柏瑞基金上报了一只名为“华泰柏瑞南方东英沙特阿拉伯ETF”的基金，该基金将投资于南方东英基金在港交所上市的沙特阿拉伯ETF，什么是ETF？也就是交易型开放式指数基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的开放式基金。就在11月29日，南方东英沙特阿拉伯ETF才刚刚在港交所上市，相关组合包括沙特阿美的股票，而且这只ETF的资产规模是全球同类产品中最大的，已经可以用人民币或者港币交易。

　　我们节目在第874期（港首负中央使命访中东，人民币国际化再向前）中说过，2月6日，香港特首李家超曾率团出访中东，首站利雅得，两地签署共6项合作协议，港交所与利雅得证券交易所签署合作备忘录，潜在合作范畴包括碳排放权、ETF交易基金互挂、人员交流等等。这对于香港而言，有利于修正港股市场能源股的估值，拉抬港股的国际金融地位，对沙特来说，既满足了投资需求，也拓展了能源上的融资渠道，而且，中国更能借由两地交易所的合作，来下一盘更大的人民币国际化的大棋。

　　华泰柏瑞基金上报的这个基金，是李家超10个月前出访沙特的战略成果之一，南方东英沙特阿拉伯ETF获中国证监会批复后，将成为境内首只直接投资沙特的ETF。事实上，这一产品或仍采用互挂方式进行，即国内公募通过挂钩南方东英的基金产品进行海外投资，南方东英基金也将上报挂钩国内指数的ETF产品，方便海外投资者布局A股，这类互挂产品就成为境内和境外投资者们相互投资的一个桥梁。

　　有业内人士认为，在境内外市场需求驱动和国内公募基金大力布局下，跨境ETF市场逐渐兴起，产品种类不断丰富，越发多元化的跨境基金产品体系正持续吸引资金流入境内，越来越多的中国投资者选择借道ETF来布局海外市场。截至于11月28日，今年以来跨境ETF总份额增长了1512.42亿份，增幅高达58%。

　　今年以来，财力丰厚的中东石油资本正在把眼光从欧美转移到中国，3月底，全球最大的石油公司沙特阿美战略投资于中国的荣盛石化，以246亿元人民币买入了荣盛石化10%的股份，其九成的大幅溢价引起轰动，荣盛石化总部位于杭州萧山，是中国石化化纤行业龙头企业之一，通过此次交易，沙特阿美将获得来自荣盛石化及子公司每天约48万桶的大量稳定的原油采购需求，并进一步拓展在中国化工品领域的布局。

　　更具轰动效应的，还是管理规模超过4万亿人民币的沙特公共投资基金，PIF，于近期宣布，马上要在中国的内地设办事处，投资范围锁定在新能源、大消费、生物医药、信息技术等多个产业。在12月12日举行的中国-沙特投资大会上，中沙企业签署了超过60个备忘录和协议，累计合同价值达到了250亿美元。其中，沙特电子竞技联盟和中国VSPO签署了一份价值85亿美元的合作备忘录，东华能源跟沙特企业签署了价值75亿美元的合作协议。

　　今年6月，蔚来汽车已经与阿布扎比投资机构CYVN Holdings签订了股份认购协议，CYVN Holdings向蔚来进行总计约11亿美元的战略投资，也在6月，沙特的PIF与高合汽车的母公司华人运通签订了合资协议，拟进入中国新能源汽车的全产业链。？

　　据第三季报的数据显示，阿布扎比投资局现在已经入股25家中国A股公司，持股市值约95.67亿元，科威特政府投资局已经入股28家中国A股公司，持股市值约48.31亿元。中东石油资本正在成为海外主权基金布局中国A股市场重要增量资金。

　　12月10日，深交所与跟沙特交易所签署了合作谅解备忘录，12月13日，深交所又与阿布扎比交易所签署合作谅解备忘录，在PIF在中国设立办事处之前，9月份，阿联酋主权财富基金穆巴达拉已经在北京设立了办公室，而在穆巴达拉之前，阿布扎比投资局、科威特投资局、卡塔尔投资局等中东主权基金均已在中国设立了办事处。

　　今年10月底，中央金融工作会议召开，会议的核心就是“八个坚持”，而“坚持党中央对金融工作的集中统一领导”被放在了首位，金融已经被定位为国家核心竞争力的重要组成部分，接下来的中美金融战怎么打？方向其实已经很明白了。

　　9个月前的3月10号，在中国斡旋下，伊朗、沙特实现了历史性大和解，10月7号，新一轮巴以冲突爆发，所有的阿拉伯和伊斯兰国家这回都坚定地站在支持巴勒斯坦人民的立场上，中国更是在联合国框架内成为巴勒斯坦人民的“代言人”，到2024年，中国与中东国家的政治合作将成为全面资本合作的大前提、大背景，一定还会有大量的中东资本流入中国的实体经济，尤其是中国的新能源汽车、信息技术和生物医药，肯定会成为中东资本的新宠。

　　中东石油国家的资本流入中国多少，基本上等于流出美国多少，更关键的是，现在中国与中东的资本合作，是建立在政治互信、安全协作，以及“一带一路”大布局基础之上的，美国人不断对中国的国有企业、新能源企业和高科技企业进行打压、抹黑，我看作用也仅限于阻挡美国资本流入中国，实际上是给中东石油国家的资本腾地方，这在2024年一定会初见分晓的。

　　中国现在要建立起自己的金融主权，美国是最大的阻碍，而中东国家则是一股足以对冲之的支撑力量。

　　《亚洲时报》刚刚出了一篇报道，说2023年还没有结束，人民币在全球支付中的份额几乎翻了一番，从年初的1.9%上升到3.6%，人民币也首次成为通过SWIFT系统进行交易结算的第二大货币，超过了欧元。现在人民币在俄罗斯股票市场和场外交易市场的份额创下了46.2%和31.5%的新纪录，成为与俄乌冲突后完全逆势增长的重要指标之一，我估计再用不了两年，随着中东资本与中国市场的融合，人民币国际化极有可能首先在中东石油市场实现大突破。

　　都说战争是政治的延续，中美争夺世界领导权，我看一时之间也不会上升到战争层面，以中国海军、空军“下饺子”“放礼花”式的装备提升速度，美国哪敢真的跟中国动手？即使在美国军力最为强盛时期，也不敢跟军费开支超过自己十分之一的国家开仗，何况是中国呢？

　　但是，另一面，中美在金融战场的交锋却越来越白热化，我们观察2023年的中美金融战，可以用毛主席当年的一段话作为展望和激励，1930年，他在《星星之火，可以燎原》里说过：它是站在海岸遥望海中已经看得见桅杆尖头了的一只航船，它是立于高山之巅远看东方已见光芒四射喷薄欲出的一轮朝日……