杨国英：美国发生重大失误，东方大国全球势能陡增四分...

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　　冷战高手拜登，绝对不会想到，美国大概率会因为力挺以色列，从而失去全球四分之一的影响力。

　　这在终极的大国博弈中，美国丧失全球四分之一的影响力，实际上间接增加了东方大国全球四分之一的势能。

　　一般人可能认为，巴以冲突，全球力挺巴勒斯坦与巴基斯坦同宗的伊斯兰国家，仅仅有中东国家——这显然是一种错误的认知，中东国家，除以色列之外的信仰穆斯林的中东国家，合计仅有16个国家。

　　但是，全球伊斯兰国家（多数居民信奉伊斯兰教），其总数却高达57个，另外还有两个地区（西撒哈拉和科索沃）。

　　从区域看，伊斯兰国家，不仅有中东16国，还有南亚的巴基斯坦、孟加拉国等国，位于中亚的土库曼斯坦、乌兹别克斯坦、塔吉克斯坦等，位于东南亚的印度尼西亚、马来西亚等，非洲的尼日利亚等。

　　从人口看，全世界人口最多的穆斯林国家，其他不是中东任何一国，而是东南亚的印度尼西亚。

　　在拜登看来，美国力挺以色列，甚至无原则的力挺以色列，得罪的或许仅是中东伊斯兰国家。

　　但是，拜登却没有意识到，除中东以外，穆斯林国家还有超过40个，这些国家在以色列对加沙惨无人道的轰炸之后，不仅会直接批判以色列，而且事实还会怪罪于幕后大佬美国，继而对美国产生至少中长期的疏离。

　　当然，也或许基于美国与以色列的捆绑历史、以及犹太人在美国政经势力的过大，拜登即便有所意识，事实也无能为力，当下美国只能选择与以色列一起沉浮。

　　除中东之外的穆斯林国家，其绝大多数接下来会对美国产生中长期的疏离，这已经不是一种预判，而是一种现实。

　　近期，我在马来西亚深度调研，调研其产业与资源与中国经济的互补度、调研中资机构在马的经营状况，也调研马来西亚从去年开始大面积开发的产业园（中资是其重点招商对象）。

　　在调研中，我有所发现，当地占总人口70%左右的马来人（绝大多数是穆斯林），对当下的巴勒斯坦普遍持有同情态度，近期，马来西亚政府更是专门拔款支持支援巴勒斯坦，甚至，我在昨天看到的当地报纸，还有马来西亚总理安华专门回应当地马来民众要求出兵支持巴勒斯坦的新闻。

　　这一次的巴以冲突，尤其是近期以色列对加沙地区惨无人道的轰炸（昨天更是发生导致上千人死亡的医院特大轰炸事件），中东穆斯林国家接下来进一步拥抱东方大国，这几乎是毫无疑问的，中亚穆斯林国家接下来进一步紧抱东方大国，这更是毫无疑问的。

　　而除中东之外，全球其他区域的穆斯林国家，事实，绝大多数也与当下马来西亚对巴以冲突的态度类似，而正是基于这一态度，接下来，至少相当一部分会事实转向与东方大国进行合作锁定。

　　对东南亚我是比较熟悉的，东南亚的穆斯林国家，以印度尼西亚和马来西亚为主的穆斯林国家，在过去10年，他们在中美之间事实上并没有选择中国（差不多是中立姿态，印尼在历史甚至发生过恶劣的反华事件），但是，基于巴以冲突、尤其是惨无人寰的加沙医院事件发生之后，印尼和马来接下来加速拥抱东方大国，这差不多是可以确认的。

　　注意，昨天新华社发布的《中国与印尼关于深化全方位战略合作的联合声明》，这其中所涉及到的部分内容，绝对堪称突破性的，与此同时，我们的央企、国企、民企与印尼更是签定无数的具体经贸合作，如果说没有过去两周巴以冲突的疯狂发酵，很难说，中国与印尼的合作突然会上升到如此之高。

　　所以，不仅中东，不仅中亚，全球穆斯林国家，未来超大概率会进一步加深与中国的经贸合作，这显然有利于我们一带一路的正向推进，这显然有利于我们资本和产能的向外拓展。

　　当然，我们资本和产能的向外拓展，正如部分读者所担心的，确实会在一定程度上对我们经济和金融产生负面影响，我们资本对外加大的投资，对我们的金融会有一定的存量负面影响，我们产能的向外拓展，对我们GDP当然也有一定的存量负面影响（反之，增加了我们的GNP）。

　　对我们金融的存量负面影响，以及到底在什么条件之下，又会快速转化为增量正面影响，这个本周我再抽空说道说道。

　　再说一说今天的市场。

　　1，美债10年期收益率收盘飙升11.8个基点至4.845%，创下2007年7月25日以来的最高收盘水平。

　　昨晚，美债再次遭遇大规模抛售，基准10年期美债收益率收盘上涨11.8个基点至4.845%，创下2007年7月25日以来的最高收盘水平；短端利率上涨更为猛烈，2年期美债收益率一度上行14个基点至5.24%，刷新2006年以来的新高；在长期利率方面，30年期美债收盘利率为4.927%，仅次于10月6日4.973%的2007年以来收益率最高点。

　　美债收益率大幅抬升的背后，是美国大量发债后带来的债券流动性危机加剧，引发投资者抛售美债，也是美国国债规模的快速飙升而美联储却不断缩表不托底的结果。

　　今年6月初，美国债务上限和新的预算法案调整后，美债规模再度迎来史诗级爆发，历时3个月至9月14日，美债规模已经刷新至33万亿美元，而从9月15日至10月15日，一个月时间，债务规模又新增5900亿美元，规模扩充之快，堪称光速。

　　随着美债供给端的“泛滥”，原有的供需平衡也被打破，更高的供应进一步放大了市场对于美国中长期通胀中枢抬升的担忧，投资者开始大肆抛售美债，美债各期收益率也随之飙升。

　　此外，美联储缩表，减少购债规模，也增加了美债标售流拍的风险，截至10月12日，美联储资产负债表总规模自去年4月峰值的8.955万亿美元，下滑至7.952万亿美元，减少超1万亿美元，其中主要是国债资产。

　　2，存储产业链涨价意愿明显，但供应商回应“别太乐观”。

　　今年以来，存储器价格不断下跌，导致三星、海力士等头部存储芯片商上半年业绩惨淡，有业内人士曾表示存储器产品已跌至“白菜价”，存储厂商们面临巨大压力。

　　然而，近期行业回暖信号频现，首先是全球最大硬盘、磁盘和读写磁头制造商希捷近期向下游各厂商发布了提价通知函，自9月30日起产品实施涨价，平均涨幅在10%-12%，预计未来几个季度还将进一步增长；其次，三星电子和SK海力士也于近期宣布，对DRAM和NAND闪存芯片涨价10%-20%；最后是TrendForce集邦咨询研究显示，NAND Flash第四季合约全面涨价，涨幅8%-13%。

　　受存储涨价影响，不少下游厂商也透露提价意愿，据悉，服务器对于DRAM的需求占比接近4成，从成本机制看，内存调价将推动服务器价格上涨。

　　尽管涨价讯息不断，但存储行业是否已经走出低谷还存在不确定，据多家存储厂商内部人士回应，此次上涨逻辑主要在于上游减产带来的结构性增长，并非市场真正回暖。

　　此外，10月17日Canalys发布数据，2023年第三季度，全球智能手机市场下跌1%，仍保持下滑势头，尽管华为强势回归令智能手机产业链重新受到关注，但智能手机仍未迎来“反转”。

　　因此，我们认为，全球消费电子产业还没真正回暖，上游存储器厂商依托减产来达成的涨价并不牢固，闲置的产能仍然是悬在后期市场的“一块石头”，不知道价格涨到什么阶段，就会重新落下来。

　　3，福华化学IPO事件再次引发市场“群愤”。

　　浙江国祥IPO事件还未消停，福华化学IPO事件又起波澜。

　　据了解，福华化学6月29日深交所主板上市申请受理，7月27日监管部门向其发出首轮问询函，9月27日因变更财务资料，该公司审核状态变更为“中止”，然而，福华化学的“离谱”操作还是引发了市场关注。

　　公开资料显示，福华化学是一家全球综合性化学品企业，被称为是全国第二、世界第三的草甘膦企业，过去两年，受化工行业景气度提升、主要产品价格上涨影响，福华化学营收与净利润逐年增长，2020-2022年归母净利润分别为0.52亿元、15.85亿元和27.66亿元。

　　但令人费解是，截至2022年底，公司总资产130亿，负债99亿，资产负债率达到76%，仅一年内需要偿还的借款总额就高达57亿，原本福华化学是不缺钱的，但在招股书中却明确说明拟募资的60亿中有27.5亿用来补充流动资金及偿还银行贷款。

　　福华化学之所以想通过IPO来补充流动性，是因为21年、22年公司向股东分红了7亿和26亿，几乎将账面资金全部分掉，堪称清仓式分红的典范。

　　福华化学将现金装进个人腰包，把负债留给公司，这样的企业也想上市圈钱，引发市场强烈不满。

　　大家可以看到，尽管最近政策不断出台，但市场就是不买账，甚至还出现了失控状态，内资一直在流出、旧基金一直被基民赎回，这些现象一定程度上与浙江国祥、福华化学这类事件不断上演直接相关，哀莫大于心死！

　　4，A股再现天价离婚。

　　昨晚，上海沪工公告称，经公司函件询问控股股东、实控人舒宏瑞、实控人缪丽萍获悉，舒宏瑞因个人原因向上海徐汇区人民法院起诉请求判令其与缪丽萍解除婚姻关系，并进行财产分割。

　　具体来看，此次诉讼原告为上海沪工控股股东、实控人舒宏瑞，持有公司股份6700.97万股，占公司总股本21.07%；被告缪丽萍，持有公司股份2165.10万股，占公司总股本6.81%，双方合计持有8866.07万股，占总股本27.88%，总市值超16亿元。

　　值得一提的是，近期上海沪工股价快速上涨，10月11日—10月18日的连续6个交易日中，有3个交易日公司股价涨停，这主要得益于近期卫星导航板块表现活跃，上海沪工搭上了这个热点。

　　因此，此时的离婚公告不得不令多数投资者质疑，上海沪工实控人此举是为了高位减持。

　　不过，在现行规定下，想靠离婚减持高位套现已不是一件容易的事，此前沪深交易所均就《上市公司股东及董事、监事、高级管理人员减持股份实施细则》发布了问题解答，明确大股东因离婚分配股份后进行减持的应合并计算判断大股东身份，并分别履行大股东集中竞价减持的预披露义务。

　　此外，需要注意的是，不同于今年A股出现的其它天价离婚案，上海沪工实控人夫妇并非“和平分手”，上海沪工提示，由于案件尚未开庭审理，本次诉讼最终结果尚无法判断，实际控制权是否发生变动存在不确定性。