老罗侃财：芯片禁令又来了

lameihua

　　据美媒报道：

　　美国即将采取措施阻止美国芯片制造商规避政府限制向中国出售半导体，这是拜登政府即将采取的防范更多人工智能（AI）芯片出口行动的一部分。

　　美国还把国内的13家公司列入实体清单。本次新增的公司主要为两家公司的子公司：壁仞、摩尔线程，这两家公司主要研发GPU。

　　可见的是，制裁会继续升级。

　　前期文章中，老罗说过，未来中美的博弈，贸易战已经打不下去了，那贸易的回归贸易，科技的回归科技。

　　贸易层面，重新走向合作；

　　科技层面，继续拼刺刀。

　　当你理解这个逻辑之后，理解，为什么美国取消关税和加大芯片制裁的这两件事情，能够既精分又和谐统一的发生了。

　　取消关税方面，

　　美国贸易代表办公室（USTR）当地时间6日宣布，将继续延长对352项已恢复豁免的中国进口商品和77项与防疫相关的中国进口商品的“301条款”关税豁免期期限由今年9月30日延至12月31日。

　　美国贸易代表办公室在声明中补充，此次将关税豁免延期至年底，将允许政府根据法定的四年审查期对是否继续保留豁免进行进一步审议。

　　精分吧？确实挺精分的。

　　但却又那么让人哭笑不得的和谐。

　　老罗就想起了《天龙八部》里，虚竹大战鸠摩智的场景。

　　原著是这么写的：

　　————————

　　“他（指：虚竹，老罗注）从未用之与人过招对拆，少了练习，一上来便与一位当今数一数二的高手生死相搏， 掌法 虽高，内力虽强，使得出来的却不过二三成而已。鸠摩智左手遭抓，双掌连环变化、交互为用的诸般妙招便使不出来。虚竹本来掌法不甚纯熟，使单掌较使双掌为便。

　　一个打了个对折，十成掌法只剩五成，一个却将二三成的功夫提升到了四五成。一炷香时刻过去，两人已交差数百招，仍是僵持之局。玄慈、玄渡、神山、观心、道清等诸高僧都已看出，鸠摩智左腕受制，挣扎不脱，但虚竹的左掌却全然处于下风，只有招架之功，无丝毫还手之力。又拆百余招，虚竹惊恐之心渐去，于天山六阳掌的精妙处领悟越来越多，十招中于九招守御之余，已能还击一招。他既还击一招，鸠摩智便须出招抵御，攻势不免略有顿挫。其间相差虽然甚微，消长之势却渐对虚竹有利。”

　　——————————

　　虚竹是怎么打的呢？

　　双手拆招拆不过，那就一换一嘛。换完之后再单对单的换招。

　　本来，经贸、金融、科技，全方面比拼拳脚，这就是谁都得客观承认的差距。

　　但现在经贸和金融层面，中美双方都具备了在国际金融上相互摧毁对方的能力，相当于一换一了。

　　这样的场景下，科技上的单对单，说不定能慢慢从下风之中突围，逆转。

　　01

　　背后的比拼

　　背后的比拼，真的是体制的比拼。在国庆期间，老罗朋友圈的闭门讨论就提到，

　　美国的资本市场以及市场化的运作方式对科技创新的支持的这种体制，

　　从一级市场到二级市场对资源的高效调动和精确投入所带来的美国科技增长与技术繁荣；

　　而对应是，我国以国企配合产业政策的落地，以专项资金的方式支持科技项目的孵化。

　　美国方面，通过资本市场集合资源；

　　中国方面，通过行政力量整合资源；

　　在这两种体系的优劣之中，针对高科技的自主研发问题进行全面又深刻的比拼。

　　我国的国企，是真的让人一言难尽。

　　高校也多多少少让人有点无语。

　　对于资源的利用效率确实是不高，但胜在能够调动的资源确实很多，多以多多少少才在一些专项项目中，取得一定程度的进展。

　　半导体、芯片技术是几乎所有现代技术的基础，是改善人民生活和确保国家经济增长的重要产业；半导体芯片应用于通信、医疗保健、运输、商业及国家安全。因此，半导体芯片技术是塑造中国经济，创造更多就业机会，技术领导和国家安全的关键技术。

　　关于这场中国芯片突围战将是科技史上最悲壮的长征。从中兴受罚华为被禁，再到如今的西方全面围堵，缺芯之痛已经触动每位中国人。

　　不得不说走出芯片困境需要勇气和理性并存，这是场没有硝烟的持久战。

　　这场效率的比拼，悄然之间，已经慢慢演变成为了社会面，经济面，政策层面，全方位的制度优越性的比拼：

　　何者更有利于科研与技术突破。

　　在这个评价标准下，没有正确答案，只有齐心协力，然后让时间来证明。

　　02

　　主线淘汰赛

　　昨天的文章，才提到了：科技股，近期热点的主线，进入到淘汰赛阶段！

　　在资金不断缩量的背景下，这种热点题材将会使得这场淘汰赛更加惨烈。

　　反应到下半年，就是RMB不断贬值下，外资对RMB市场资产的远离。所以真北向也好，假北向也罢，都在不断的资金出逃！

　　最后，很快就是剩者为王了。

　　于是，我们就能发现，今年的主线，是不断是收缩，不停在收缩的。

　　从 数字经济，数据要素 到 AI、算力 再到 华为手机线 ，再到 华为汽车线， 每次切换，周期都更短，持续时间都更短。

　　这是高手的天堂，也是散户的坟场。

　　对于看得清楚形势的高手来说，这就是提款机行情；

　　但对于绝大部分的散户来说，这就是一片片的坟场。

　　因为，在这类题材和博弈中，

　　散户个人相对较少的资金量，基本上意味着，在交易方式上是全仓做短线。

　　只要吃一个跌停板，就基本失去了容错率。

　　所以，老罗一直说，看得懂就买，看不懂就别碰。

　　更重要是的，外围市场随时来一个雷，就能把人炸飞。

　　所以，真心建议，是时候谨慎回避了。

　　美股那边，英伟达股价大跌。

　　嗯，对国内AI概念是个比较严重的打击，

　　类似浪潮信息这类AI龙头公司，会受到一波打击。

　　所以，科技类的投资逻辑，在近期，真的受到了根本性的破坏！

　　如果还要在这个领域里搏击，请考虑自身风险承受能力！

　　老罗发稿前 盘中休息截图，浪潮信息000997

　　跌停↑

　　03

　　黄金藏在断壁残垣下

　　政策底，只是一个相对区间。

　　而市场底，才是资金反复磨出来，资金合力共同走出来的趋势拐点！

　　目前而言，政策底，估值底都已经到了。

　　但依旧架不住资金外逃。

　　谁都知道，要盘活经济就需要一波牛市。国家也有意推动一波牛市，但实在架不住缺乏增量资金入场以及外资离场。

　　《原创 | 连续的阴跌必然以暴跌为结束》

　　很多朋友昨天问老罗，为什么要预言一波下跌。

　　因为，现在市场上最大的冲突就是认知和价值判断的冲突。

　　很多人看到的是碎石瓦砾，是断壁残垣，但也有很多人看到，断壁残垣的底下是黄金。

　　因此，就存在了“对长线价值的认可及短线缺乏增量资金的矛盾。”这对矛盾。

　　恐怕，还需要一波更加剧烈的杀跌，才能把废墟的地板凿穿，让里面的黄金流露出光彩。

　　04

　　散户的避险

　　散户的避险，要么持币观望，要么跟大资金一起。

　　跟大资金一起的话，那就继续中石油。

　　如果想要继续挖掘价值，那么老罗开始建议，把关注的目光从这些行情主线中剥离出来，去寻找硬逻辑，比如中药ETF之类的。

　　反正就是，

　　左手中石油，主打防守与避险；

　　右手定投个中药ETF，或者挖掘一些自己相对明确的价值。

　　如果没有方向，甚至持币避险都可以。

　　反正就是那句话：

　　未虑胜，先虑败；

　　全军为上！

　　等待最后一轮暴风雨的来临