三可：10年期美债利率直奔2%，美债要压不住了丨对冲基金...

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　　10年期美债利率直奔2%，美债要压不住了丨对冲基金加仓全球股市

　　2023年8月13日

　　10年期美债利率直奔2%，美债要压不住了

　　今年惠誉对美债的信评降级并没有在市场上造成太大波澜，但2023年有可能是美债历史上的重大转折点。

　　历史上，只要一有危机，美债就成为避风港。有时候，美债的收益率低到令人发指的程度依然遭遇哄抢。

　　但现在的情况是10年期通膨指数美债的收益率都奔着2%去了。美国的国债在恐怖主义战争、全球金融危机和Covid-19疫情后急剧增加。

　　根据美国国会预算办公室数据，公众持有的美债将在今年超越美国GDP，而美债的利息支出也将在今年达到美国非国防支出的四分之三。到2031年，美债利息支出将等同于美国目前所有非国防支出。

　　但就是这个预测也过于乐观，因为该预测是建立在美债利率仅有3%的假设。现在的情况是短期美债的利率已经高达5%，长期美债的利率也在不断升高。

　　未来5年，美国政府将有四分之三的债务需要通过发新还旧的方式进行偿还，如果美债的利率压不住，美债的危机只会加速恶化。

　　要压住美债利率，美国一方面可以要求外国投资者买入更多美债。但外国投资者也不是傻子，连日本和英国这样的小弟都在抛，谁还会继续买。

　　当然，美联储可以通过量化宽松来够买美债，从而压低美债利率。但如此一来，美联储花了一年多时间压下来的通胀又得起飞了。

　　美国航空公司寻求玉米燃料补贴

　　美国航空公司为减少排放压力与农民合作，共同游说政府推动将玉米基生物燃料，尤其是乙醇，用于航空燃料以减少碳排放。

　　他们的游说主要以航空燃料税减免为中心。部分航空公司已与农业团体、生物燃料炼油厂以及国际石油公司一起，推动联邦接受温室气体排放分析，使乙醇有资格获得更慷概的税费减免。

　　环境智库分析师表示，对乙醇的激励可能会刺激炼油厂扩大低碳燃料的开发生产。

　　然而，此举遭遇环保组织的反对，称将玉米转化为生物燃料对气候效益非常有限。

　　对冲基金加仓全球股市

　　随着市场波动性下降，股市攀升，趋势跟踪对冲基金加大全球股票投资。

　　依靠模式检测算法和统计模型进行交易的大宗商品交易顾问（CTA）最近几周将其股票敞口增加至疫情爆发前以来的最高水平。

　　然而，CTA在今年的股市意外涨势中基本错失良机。随着波动性下降，CTA逐渐提高股票、黄金、铜和石油等持仓，减少在债券和货币方面的敞口。

　　然而，如果波动性突然上升，一些CTA可能会抛售股票，导致更广泛的抛售。

　　四名俄罗斯商人再遭美国制裁

　　日前，四名与俄罗斯最大私人银行Alfa-Bank有关的俄罗斯商人早到了美国制裁。这四年将不得前往美国，也不能同美国银行做生意。

　　遭到制裁的商人包括Petr Aven, Mikhail Fridman, German Khan和Alexey Kuzmichev。

　　其中，Fridman和Aven通过一家注册在卢森堡的控股公司间接控制Alfa-Bank约45%的股份。Alfa-Bank及这四名商人被认为是在背后支持了俄罗斯入侵乌克兰的行动。

　　Fridman和Aven此前曾尝试削减其在Alfa-Bank的股份以及找中间人说好话从而豁免制裁。Fridman甚至许诺泽连斯基提供必要帮助以获得美西方好感，但都无济于事。

　　印度阿达尼集团遭遇审计危机

　　此前遭到兴登堡做空的阿达尼集团下属的阿达尼港口公司遭遇审计危机。其审计公司德勤表示因无法从阿达尼港口公司的关联公司获取充足证据，不得已选择中止对阿达尼港口公司的审计服务。

　　周六，印度阿达尼港口公司表示任命MSKA & Associates为公司的法定审计师，取代德勤。

　　之前，德勤曾对阿达尼港口与三家潜在关联公司之间的交易提出了疑虑。阿达尼港口称因三家公司完全独立运营，无法向集团公司要求更多审计资料。

　　此前，阿达尼集团在遭遇兴登堡做空后市值一度下跌1500亿美元。但在阿达尼集团降低负债并同投资人进行多轮沟通后，市值已恢复约400亿美元。