鉴茶院：5.5%的增长，人世间的悲欢并不相同

lameihua

　　上半年经济的成绩单出来了。

　　国内生产总值（GDP）59.3万亿，同比增长5.5%。

　　数据毕竟是宏观的，人们的感受则是微观而具体的。

　　在这个增长之下，有些人踌躇满志，有些人焦虑彷徨，有些人寝食难安，有些人不愿相信。

　　这就是转型期，人们的悲欢并不相同。

　　为了分析大家感受到的不同，大王拿一个我们身边的行业来作论证，医药。

　　数据来源于中国医药企业管理协会。

　　第一类人感觉市场萧条。2023年第一季度，规模以上的医药企业，完成固定资产投资同比下降1.9%，工业增加值同比下降4.2%。

　　一个行业的发展，和固定资产投资密切相关，老板们只有新开了厂房产线，才会去招人加薪，整体的产业增加值下降，人们会感觉普遍的不景气。

　　第二类人感觉很不挣钱。医药工业规模以上企业实现营业收入7769亿元，同比下降3.1%；实现利润1025亿元，同比下降22.4%。

　　就算是今天仍然赚钱，但人们对比的标杆只会是昨天或者那个最高光时刻，量价齐跌，失落感会非常难受。

　　第三类人感觉平淡无趣。医药业最核心的化学药品制剂行业保持平稳运营，营收增长1.9%，利润微降0.1%。

　　1.9%和0.1%，平平淡淡，按部就班，没有刺激，没有兴奋，没有惊喜，依稀有一丝干不动的颓废。

　　第四类人感觉生意没法做了。生物药品分支，营业下降28.3%，利润大跌57.4%，卫生材料和医药用品（耗材），营业下降24.5%，利润大跌64.1%。

　　前两年疫情，很多人一口气扎进去狂砸固定资产和投资，想发一笔大财，结果市场和需求急剧萎缩，他们经历了肉眼可见的衰退。

　　第五类人感觉，怎么没那么差啊？我挺好的。中药饮片，一季度营收增长13.4%，利润增长1.7%，中成药，营收增长14.3%，利润大增50.1%。

　　你待在不同的板块，你的感受当然是不一样的。这就是温差所在。

　　各位发现了么？

　　现在活的不精不彩的，都是在去库存和还债的，很多人只是不习惯平淡而已。

　　而那些真正遭遇危机的，是在前些年不练内功，却大力扩张狂加杠杆的，等疫情的疤痕效应造成需求永久消失后，订单不见了，债务却是刚性的，他们于是成了最受冲击而最没办法的人群。

　　跳出医药行业，你会看到前些年疯狂负债的很多领域，如今都在大潮褪去时候苦苦煎熬。

　　比如负债2.4万亿的恒太地产。

　　表现最好的中医药则告诉我们什么？

　　各行业不全然是衰退和萎靡，很多细分领域人家过的好着呢。他们是“结构调整”的受益者。

　　只是人家不会大张旗鼓的跑出来宣传自己赚了多少钱，导致很多人都认为，大家是齐头并进的衰。

　　才不是呢。那些好的领域和板块，还是持续的好下去，越来越好。

　　你跳出医药领域，不乏那些赚钱赚到手软、股价涨到离谱、投资者追着投不进去的产业。

　　前6个月的出口增长，电动车+200%，电池+80%，光伏+25%，AI股涨幅50%。

　　今年上半年，美股有79家公司完成上市，其中22家是中资企业，占比28%，超越了2022全年。

　　这就是大王跟大家讲了两年多的K型分化，

　　如今照进现实。

　　上沿包括但不限于：AI、新能车、智能电网、游戏传媒、医美、中药等等…

　　下沿么，不展开了。

　　以后很多时候，经济的温度，就是一部分人感觉酷热难当随时中暑，一部分感觉像桑拿天根本没劲，但另一部分感觉神清气爽待在凉爽的空调间。

　　有些人，增长跟他正相关，

　　有些人，增长和他不太相关，

　　有些人，增长和他负相关。

　　大王的财经院谈的是正是未来20年的方向和如何进入K型上沿，让增长能惠及与你。

　　真正的自由就是你面对体力活有说不的权利，选择就是命运。

　　有一个并不太冷的知识是，就算是日本失落的30年，GDP依然是保持增长的，还催生了优衣库等一大批世界级企业，正是在他们最不景气的2000年前后，日本诞生了世界首富孙正义，而后投出了马爸爸。

　　何况中国是根本不会像日本那样陷入衰退的，原因很简单，那时候的日本，既没有类似一带一路的增量加入，又没赶上产业革命的班车。

　　而这俩我们都有。

　　新增长肯定是高质量的，高质量必然不带什么水分。你说怎么挤水分？大火开锅，

　　只是熬一熬的问题。