刀锋：周末三大利好突袭，明天A股稳了么！

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　　这个周末很多人还是悲观，但爱股君的看法，一套组合拳利好已经来了。历史经验看，大的动作一般都是在熊市末期，所以信号还是偏积极的！

　　一、公募基金的降费。这个昨天已经解读过，就不多说了。

　　二、私募基金管理条例发布。公私募同时出现大动作，这是非常罕见的，说明上面也看到了问题！只不过，这些改革见效还需要时间。

　　三、蚂蚁集团，财付通被重罚。虽然加起来罚款超过百亿，但监管层同时表示，“工作重点从推动平台企业金融业务的集中整改转入常态化监管”！这说明始于2020年11月以来的整改告一段落，民营企业将迎来一段宽松期。

　　另外，耶伦访美结束，发布会表态积极。从股市的角度，中美关系确实很重要的！如果双方能维持“政冷经热”，大A走一波行情是可以期待的。

　　1、证监会：公募基金管理费率上限降至1.2%

　　证监会周六宣布，即日起，公募基金新注册产品管理费率、托管费率分别不超过1.2%、0.2%；其余存量产品管理费率、托管费率将争取于2023年底前分别降至1.2%、0.2%以下。

　　点评：周六村里加班公布利好，看来确实是急了。这次降低主动权益类基金费率水平，占公募管理费收益的7%，按照去年算大致让利100亿元！

　　当然短期用处不大，以前亏30%，降费后现在亏29%，这不足以挽救基民的信心。但一旦市场行情好转，降费总体还是有利于新公募基金的发行，有利于新增资金入市。

　　到哪归根到底，降低公募基金收费只是皮，尽快激活市场赚钱效应，才是根本。大A真能有赚钱效应，能慢牛的话，谁还在乎那点手续费管理费的？

　　总之，现在基金发行惨淡，基民赎回很多，这是市场底部特征之一。总体上没必要太悲观了，只是还要继续熬，这个过程会比较痛苦，苟吧。

　　2、耶伦结束访华！重申美国不寻求与中国“脱钩”

　　4天访华行程结束之际，美国财政部长耶伦9日在北京召开新闻发布会，总结此次访华之旅。她表示，自己这几日与中方高层官员的会晤是“直接的且富有成效”，有助于稳定两国关系，同时她再次重申，美国不寻求与中国经济“脱钩”。

　　点评：耶伦4天访华结束，见了很多中国官员，进行了累计约10个小时双边会谈。她表示，这次会晤是“直接的且富有成效”，有助于稳定两国关系，重申美国不寻求与中国经济“脱钩”！

　　爱股君认为，算是中性吧，没什么太惊喜的东西，主要看后续。毕竟，很多次老美在我们这一套，回去又是一套，翻脸比翻书还快！但耶伦是财政部长，这次除了卖国债，两国在经贸领域是有机会达成共识的，比如取消输美商品关税等。

　　对A股来说，耶伦表态算是释放了暖意，我们已经连跌几天了。周五中概股大涨、人民币汇率也狂飙，下周市场有修复的机会。希望别回去又搞幺蛾子，每次都让大A股民报销，良心不会痛么！

　　3、 全国各地持续高温预警：多地气温可达40以上

　　今天，中央气象台继续发布高温橙色预警！河北、河南、山东、浙江等局地气温可达40以上。数据显示，7月6日全球平均气温再次刷新了纪录，专家表示，这可能是十万年来最热的一周！而且，受到厄尔尼诺现象的影响，今年全球预计将多次打破高温纪录。

　　点评：周末高温又刷屏了，媒体预测，今年将是60年一遇的闷热高温天气！更有专家说，这是10万年以来最热的一周。对于时间来说，我以前以为一万年就是最长情的了。比如：周星驰电影中的那句“如果给爱加个期限，我希望是一万年”。想不到10万年都来了，又见世面了。

　　高温天气下，电力、空调、啤酒、防晒霜等迎来催化。但这些炒过一段时间了，现在最强风口是农业。厄尔尼诺会导致极端天气，从而对粮食种植造成较大压力，影响的品种包括白糖、棉花、玉米等！

　　农业还有一大催化剂，俄罗斯可能要退出名为《黑海谷物倡议》的协议。一旦退出的话，乌克兰的粮食和化肥可能就没法出口，对全球粮食市场会带来很大影响。叠加海关总署禁止进口日本福岛的食品，对海产养殖板块也带来持续的刺激。

　　另外，高温天气还可以进一步扩散到避暑逻辑，利好一些避暑胜地，如峨眉山A、九华旅游、黄山旅游、 宋城演艺、天目湖、长白山等，可以留意后续资金会不会往这个方向扩散。

　　不过农业股弹性一直不好，这个板块机构也不大愿意配置。而高温逻辑这一块更多是偏向防御属性为主，所以不要上头，别盲目去追高！毕竟打败你的不是天真，而是天真热。

　　4、全球镓价格本周大涨27%！买家赶在中国出口管制落地前加紧采买

　　针对中国对镓、锗相关物项实施出口管制一事，美国国防部发言人周四（7 日）表示，美国目前拥有锗的战略储备，但没有镓的库存储备。周末有媒体就报道，称全球镓价格本周大涨27%。

　　点评：镓、锗中国占据主导地位，管制影响是非常大的。现在全球买家已经加紧买买买，价格也开始狂飙了，媒体说本周大涨27%！

　　比如美国，目前拥有锗的战略储备，但没有镓的库存储备，这确实是受制于我们的。而且这只是开始，我们可以卡脖子的元素还很多，环球时报就点名，美国严重依赖进口的稀土（上 ）、锑矿（中）和钛合金（下），还有镍、锌等矿产，关键品种不少于50种。

　　以前我们要共赢，坚持以市场换技术；现在欧美步步紧逼，那我们也不客气了。如果后续还想进一步制裁，那我们反制的后手也有很多，谁怕谁！

　　5、IPO现场检查来了！三家排队企业主动撤回

　　7月7日，中国证券业协会公示2023年第三批首发申请企业现场检查抽查名单。名单显示，共有11家IPO企业被抽中！其中创业板IPO企业家数最多，共有4家。其次是沪市主板，有3家IPO。巧合的是，7月7日，沪深交易所更新IPO申报项目进度，一家科创板企业天极科技和两家主板企业福贝宠物、千年舟首发及上市终止；形式上看，三家公司都是主动撤材料。

　　点评：A股一个不解之谜，每次小小的IPO现场检查，威力竟然那么大。从去年到最近抽中40家，竟然高达18家临阵退缩，终止率高达45%！这让投资者大跌眼镜。

　　这次共有11家被抽中，这些公司还没动作，但同日有3家排队的公司主动撤了。很明显是这些排队企业心虚的表现，一抽中就吓得打哆嗦，主动终止项目。可以想象，有多少已经蒙混过关的，或者存在侥幸过关的企业！

　　国内股市要支持实体，所以IPO发的多，这些股民都能理解。但如果带病上市甚至造假上市，投资者利益如何保障？资本市场诚信和健康谁来维护？所以希望真正“严刑峻法”，凡是造假的，必须让他付出巨大代价。

　　历史经验看，IPO现场检查的威慑力不容小觑，这也是间接减缓IPO速度。从逻辑上，下周次新股或存在机会，尤其是极端次新股！如果市场还是缩量，资金可能抱团次新，低价、低市值、够新的注册制新股是重点。

　　6、中国汽车工业协会：敦促车企严格遵守《反垄断法》

　　7月6日，中国汽车工业协会组织16家汽车生产企业签署了《汽车行业维护公平市场秩序承诺书》。7月8日协会发布声明：协会认识到承诺书中“不以非正常价格扰乱市场公平竞争秩序”涉及“价格”表述，表意不当，将上述条款从承诺书中删除。并敦促16家及其它汽车生产会员企业，严格遵守《反垄断法》，自主定价、公平竞争，有望促进汽车产业规范健康创新发展。

　　点评：好家伙，刚发布2天就撤回了，中国汽车工业协会很搞笑。对新能源车产业链来说，这个消息偏利空，看来价格战还是没那么容易结束，行业利润会继续受到冲击！

　　国内车企太内卷，不让打价格战。给比亚迪和特斯拉以外的二三线厂商多一点生存空间，听起来有道理！但汽车这样的工业品早已经完全竞争，市场化的结果就是优胜劣汰。只有逼迫优秀的企业降本增效，淘汰那些落后企业，最终强者才能在国际市场和对手们掰手腕，真正的脱颖而出。

　　对老百姓来说，只有充分竞争，才能买到更有性价比的汽车了。不然只会像以前的合资车一样，把消费者当冤大头！总之，靠价格约束一方面违法，另一方面保护不了任何企业，消费者会用脚投票的。

　　说真的，我们的一些部门，你开会鼓励搞什么产业升级，质量提升，加大出海等，我们都不反对！但不要搞没用的“保护”了，没看到特斯拉又降价了么？有这个价格屠夫在，就没有哪家厂商是可以躺赢的。

　　7、华为云盘古大模型3.0正式发布

　　7月7日，华为云重磅发布盘古大模型3.0，从算力云平台、计算引擎、AI框架和AI开发平台，实现全栈自研，欲打造世界AI另一极。盘古为行业而生，目前华为云陆续推出了矿山、药物分子、电力、气象、铁路等大模型！其中，近日刚登上《自然》杂志的盘古气象大模型在国际上受到广泛关注，它能提供全球气象秒级预报。

　　点评：国内大模型狂飙半年，华为走到了舞台中央！盘古大模型3.0正式发布，爱股君没去体验过，但看到不少人说大超预期，也不知道真假。

　　以华为打造生态的能力，盘古将重塑千行百业，应用场景有望百花齐放。首先受益的是华为合作的小伙伴，比如拓维信息，第一时间与华为正式签署合作协议。其次是AI政务、AI金融、AI制造等场景模型，华为给细分赛道的优质公司赋能，未来想象空间挺大的！

　　周末AI消息不少，一、中国移动：发布九天人工智能行业大模型；二、上海浦东新区发布产业数字化跃升三年行动计划；三、由上海人工智能研究院、上海射击训练中心共同研发的AI射击辅助训练系统在上海发布。

　　整体来说，人工智能还有投资机会，最近也回调不少了。但投资的逻辑并不相同，算力层估值驱动（订单），中间层事件驱动（消息），应用层业绩驱动（中报等），千万不要搞错了！

　　8、经济日报：促消费不能止于消费券

　　7月8日，经济日报发文表示，客观来看，消费券更多发挥的是短期效应，注重的是从增强消费意愿上发力，是一种“助燃剂”，但仅靠消费券显然是不够的。激活中国消费“强引擎”，根本上还是要完善长效机制，加快推动出台支持恢复和扩大消费的系列政策措施，促进居民就业改善和收入增加，提高消费能力，让更多人能消费、敢消费、愿消费。

　　点评：经济日报力挺消费，拉动消费靠靠消费券显然不够的，更重要的是出台措施。同时社科院的专家也发文表示，户籍制度改革可以立竿见影刺激消费，1.8亿农民工或可释放消费2万亿元。

　　这些观点，对消费板块有一定的提振。但关键都没有说到点子上，全国2亿股民，7亿基民，这几年基本是亏多赚少，谁还有钱消费？即便出去旅游，也都是穷游，吃个烧烤还要发朋友圈炫耀一番，结果带火了淄博。

　　今年股市亏最惨的，都是都是信了消费复苏，买房地产、大消费、医药等！大家可以去看白酒、免税、医药、医美等龙头，都跌到姥姥家了。

　　在经济数据没起色之前，今年资金只会炒那些虚的，比如AI、机器人、智能驾驶等新科技，新技术等。这也是没办法的事情，就好比年轻人热衷买彩票，想着一夜暴富，因为现实中奋斗太难了。

　　周末侃市：

　　今天看了下6月的房地产数据，还是蛮惨淡的，确实又卖不动了。最近楼市很多小作文，也不是空穴来风，大家都在等“强刺激政策”！但真的会有吗？

　　房地产的根本问题，买得起的不缺房子，缺的人买不起。刚需和改善需求肯定有，但需求量其实没那么大！过去的需求是有泡沫的，是涨价带来的财富效应，才会衍生各种虚假流水，凑首付，凑按揭，掏空六个钱包。

　　爱股君想说，房地产如果真不行了，也没必要强行拿起尿壶。房地产依旧是一个关键支柱产业，但不应该经济发展的引擎了，强扭的瓜不甜！

　　周末来看，利好是比较多的，内部有公私募改革，蚂蚁处罚落地等。外部有美国非农回落，美元大幅走软，带动人民币汇率回升，中概股也大涨！

　　题材方面，发酵比较多的是：高温（电力）、智能驾驶（北京、上海放大招）、反制概念（金属锗镓）等。其它人工智能、中报业绩，消费等都有一些刺激。

　　当然，由于最近市场偏悲观，如果量能不能放大，那么还是要小心点。尤其是大票没资金拉不动，一旦市场偏防守，农业、电力等防御性板块又会追捧，次新股等可能要会有资金去玩！