鉴茶院：日本人还掉了33年的旧账，东方某同学后面怎么走

lameihua

　　人类一思考，上帝就发笑。

　　01

　　一提起日本经济，大家会想起什么？

　　广场协议、失去的30年、低欲望社会、老龄化严重、股市、房市、债市一路下跌，资产价格崩塌。

　　但那是过去的事了。

　　2022年，日本东京大阪的房价已经收复失地，超越了1990年代的水平。

　　而就在5月22日，日经225指数盘中一度涨至30924.57点，创下了33年的新高。

　　当年泡沫那么严重的日本，都已经重新涨回来了。

　　即使那会最高点买入的那批套牢盘，也都解放了。

　　那么和他一衣带水的邻居，东方某大国又会咋样呢？

　　得先从大环境和饭碗说起。

　　02

　　世界上有很多碗饭，也有不同的吃法。

　　比如沙特和俄国，吃的是资源饭，卖油气煤炭。

　　中国，吃的是制造业的饭，搞全球贸易和工业品。

　　美国，吃的是规则和金融的饭，核心商业模式倒腾资产，低吸高抛，剪羊毛割韭菜。

　　收割的方法朋友们也都很熟悉，那就是美元潮汐。

　　他利用自己全球货币的地位，先是印钞放水，把你国经济的泡泡吹大，10块的东西炒成100，然后猛的加息收水撤走资本，把100的东西砸成3块，他1块钱过来抄底，拿走优质资产估值50，继续逍遥自在。

　　80年代割拉美、90年代割日本、1997割东南亚、2008割欧洲，都炉火纯青。

　　大家都被割残了后，美帝把目标对准东方某大国。

　　2015年加息、2018年贸易战、2022年再度加息，三板斧下来，硬是没薅动。

　　东方某大国，不但有钱，而且有枪啊，和那种后花园和被驻军的地方完全不一样。

　　但收割机启动了就停不下来，割不动别人就只能自己上去当祭品。

　　就像星宿老仙丁春秋一样，吸星大法吸不动乔峰慕容复，把自己弟子吸个干净。

　　美国加息加到今天，政治上处于违约债务的边缘，经济上融资昂贵，大型科技企业不断降薪裁员，金融上更是中小银行不断破产，系统性风险不断暴露，再搞下去，房地产要出大事了。

　　所以一向强挺着死硬的美联储主席鲍威尔，只好被迫给市场喊话，说考虑停止加息。

　　而拎着核手提箱在日本广岛旅游的拜登，公报只字不提核心话题，沙利文表态说只是去风险，绝对不脱钩，登子更是放风给媒体，说即将和某大国“解冻”。

　　从2016年到今天，美国人虽然还是嘴硬的要向左转，但身体已经很诚实的打了个右转灯，当美国停止加息，也就意味着他的主要精力得从搞事情转移到搞建设，全球经济也会迎来一个宽松时期。

　　发展经济，全球火车头美国的作用不能小觑，这个大环境是基本面，逐渐在向好的修复。

　　03

　　说完了外部，我们来谈谈内部，中国经济和股市的周期，通常取决于三个条件，

　　一是宏观的政策面，是觉得过热还是过冷，是要收紧还是放松。

　　我们看看从2017-2022，上面的风向是什么，“去杠杆”、“三条红线、“押注房价永远不跌的人终会付出沉重代价”、“防范资本无序扩张”，是觉得过热，调控的信号非常明显。

　　而今天呢？“促进房地产市场平稳健康发展”，“平台经济促进高质量发展”。

　　二是价值的水平面，是高估了还是低估。

　　资产都有其固定价值，但价格围绕价值上下波动，这个波动就有个中间线，涨上去了高估，跌回去了低估。

　　我们就拿股市来说，创业板市盈率最高145倍，平均56倍，而现在的创业板50大约30倍，处于历史百分位2.9%左右，也就是说，2010年以来只有2.9%的时间，创业板估值比现在低。

　　三是交易的量价，是放量还是缩量。

　　资产的价格都由供求关系决定，买的人多就涨价，卖的人多就跌价，当跌到一定地步，所有人都躺平了不卖了。

　　拿A股来说，一天成交额9000亿以上是正常水平，1万亿到1.5万亿资金大幅流入，会形成上涨效应。

　　而今年呢？成交额萎缩到了7000亿左右，5月9日更是全天成交只有6700亿。

　　缩量下跌代表着杀跌杀不动了，有些人删软件不看了你爱咋咋地吧，既然浮筹洗光了，那就必然有人要来买便宜货。

　　四是过往的历史，是无序还是有规律可循。

　　每当A股惨淡的时候，大王都总是要拿出上证指数的月线图来看看。

　　现在是什么时间？又一轮起步的初始阶段，大病初愈，有心无力。

　　基本盘整多久？

　　从998点到今天，每一轮在底部耗上三个月左右。

　　行情才总是在绝望中诞生，在犹豫中前行，在疯狂中成熟，在憧憬中灭亡。

　　04

　　综上，相信各位已经从政策面、估值面、交易面、历史面上，得到了自己的答案。

　　正如，虽然立夏代表夏天到来，但你体感的热，要到夏至甚至秋分才能感触。

　　政策面领先于估值面，估值面领先于交易面，真正的体现到末梢，挨个要顺延几个月。

　　盛极必衰、否极泰来，是天道和经济的基本规律，低买高卖，说起来简单但又违背人性，因为人是感性动物，总是高估未来，而是低估现在，同等剂量的情绪，恐惧比乐观更让人接受不了。

　　人是社会动物，这代表在生活中我们要感性，但在投资中和财富管理中，我们却需要的是理性，它一方面需要你能冷静客观的判断趋势和方向，另一方面，又有工具方法和储备，让自己在机会来临的时候，能够抓住它。

　　别人告诉你前面有金砂，信不信是一回事，信了跑过去，拿着勺子还是开着挖掘机，又是另一码事。

　　大王的财经院，跟大家谈的正是宏观经济和新闻中体现的趋势与机会，它是你的私董会和投研中心，告诉你可能要很久才能悟到的投资真谛与潜规则，让你发现直达本质的底层逻辑。

　　财富进阶课是你的专业研修班，让不是经济和金融科班出身的你，也能脱胎换股具备专业素养。比如“后浪读书会”板块《聪明的投资者》《两次全球大危机研究》《高效能人士的七个习惯》《股票投资的24堂必修课》等解读深入浅出，让你变成六边形战士。

　　520期间最后的优惠即将截止。扫码可以进入观光学习，3天内都可免费退出。

　　学会学好之后，你终将找到自己的方法，形成自己的风格，进而脱胎换骨。

　　05

　　这两天财经界刷屏的新闻是，除了日本股市，法国、德国也纷纷创下历史新高，美国的纳指也重新掉头向上。

　　有人说大A怎么还在地上，非也，你看看上证，不也从去年的10月，一路上涨到今天了么？

　　这背后的根本原因，还是各国清醒的知道，通缩比通胀要可怕多了，

　　如果横盘横不住，

　　跌下去又会出大问题，

　　那方案就只剩下涨了。

　　虽然KTV和ICU都不是正经地方，都是一掷千金的所在，但是，

　　在KTV开人头马喝黑方，真把公司喝垮的没几个；

　　而走了的人，基本都是在ICU输液输没的。

　　看看住院30年的鬼子，大家伙心有余悸。

　　在KTV和ICU之间，选择前者肯定比后面更有希望。

　　看看如今日本、德国和法国的架势，

　　是同学们浩浩荡荡的走在去KTV的路上。

　　你说这队伍，

　　某同学，跟，还是不跟呢？