明哥：居然打出了1:4的战损交换比

lameihua

　　1

　　俄乌战争打到现在，尤其是最近3个多月，战线几乎没有变化，俄雇佣的瓦格纳军团，付出了伤亡几万人的代价，连一个小小的镇：巴赫穆特，都还没有打下来。

　　俄军，包括顿涅茨克亲俄武装、雇佣兵瓦格纳集团在内，阵亡人数，国际上基本没有太大分歧。

　　无论是乌军总参谋部公布的数字，还是美国、英国等各国情报部门统计的，或是民间军事爱好组织根据战场视频和画面统计出来的，普遍认为，俄军直接阵亡人数在18-21万之间。

　　这也可以从俄罗斯在国内的动员令，得到佐证。

　　2022年9月，俄政府宣布征兵30万；

　　2023年1月宣布扩军14万；

　　2023年2月再宣布征召40万合同制军人。

　　2023年4月份，修改原来纸质征兵令要求被征召者收到确认为前提，改为电子征兵令，也就是说，在网上公布发出了征兵令，就默认被征召者同意，无论他是否看到。

　　不断的大规模征兵，一方面说明俄军在俄乌战场损失惨重，另一方面说明俄罗斯在不自觉地走向全国动员。

　　但是，乌军伤亡情况，由于乌克兰采取了信息缄默的处理方式，只有盟国高层才能获悉具体数字，外界无从知晓。

　　当然，由于北约远程、高精度的战场态势感知情报网（卫星、无人机、远程战场实时控制室）的援助，结合基辅反包围战、哈尔科夫大捷、巴赫穆特焦土战等历次战役双方投入兵力和战果来估计，乌军和俄军的战损交换比，在1:3-1:5范围，是合理的。

　　今天，乌克兰国防部长，终于亲口说出了：乌军阵亡士兵人数不到5万人！

　　也就是说，乌俄战损交换比，大约是1:4。

　　现在，双方都在等到冻土解冻后的泥泞期结束，以开始一场地点未知的大决战。

　　乌克兰这次召回了在北约各国训练的9个旅部队，它们都装备西方武器的精锐机械化旅和空降旅部队，装备了1100多辆战车，包括 253 辆坦克、381 辆步兵战车、480辆装甲运兵车，此外还有147门大口径火炮。

　　另外，还有3个旅在欧洲接受训练，暂时作为后援。

　　一场大战，即将在静默和窒息的氛围中，开始。

　　2

　　周五，在多家银行公布第一自然季度财报的利好信息提振下，美股低开高走，比想象得要坚挺。

　　JP摩根、花旗银行、富国银行，都公布了比预期好得多的业绩。

　　虽然遭遇了硅谷银行、第一共和银行爆雷的事件，但是这些大银行在3月份都迎来了存款的大额流入，反而受益于区域性银行的经营危机。

　　以JP摩根为例，银行业危机发生后，在季度末，实现了500亿美元的存款流入。换句话说就是，银行危机让JP摩根的存款多了500亿美元。

　　花旗银行迎来了300亿美元的存款流入。

　　其实我们可以看出来，从去年加息开始，到俄乌战争，再到银行业危机，除了个别互联网公司（Meta、Netflix）在广告、娱乐会员方面经历了宽松到紧缩的较大变化，其他为IT行业提供基础设施的大科技公司、传统的大银行、能源类公司，业绩都比较不错，至少是符合预期的。

　　美股市场动不动要经受衰退预期的迷云考验，更多是因为投资者普遍抱有保守防守的心态。

　　等到5月3日加息周期完毕，货币政策在下半年转向宽松，这些大公司的业绩趋势和股票估值，都会经历一波明显的上涨。

　　我们在熊转牛的拐点，要对牛市抱有足够的信心。

　　3

　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、贵州茅台：一季度收入391亿，增长18%。净利润205亿，增长19%。

　　如此稳健的业绩数字，让人感觉茅台控制经销商和业绩数字的能力超强。

　　经销体系，就如同一个巨大的蓄水池，或者弹簧，只要茅台有需求，就可以收放自如：该压的时候就压，该放的时候就放。

　　2、国内最大的摄像监控企业，业绩继续下行了。

　　海康威视，第一季度收入162.01亿元，同比-1.94%；归母净利润18.11亿元，同比-20.69%。

　　资产负债表中，存货值、应收账款数，都比较惊人。

　　监控摄像头最大的客户，是各地的公权、公用事业部门。

　　3、美国的Montana州，极有可能成为第一个，立法禁止Tiktok运营的州，州的众议院和参议院已经投票通过，就等州长签字了。

　　在特朗普当政时，他意欲封禁Tiktok和Wechat的做法是，通过白宫的行政团队，下达行政令。这种做法是很容易被推翻的，因为美国是三权分立的，行政令很容易被企业、组织、个人团体去法院起诉，从而推翻。

　　但是，最近针对Tiktok的所谓威胁，不再从联邦白宫，或者各州州长办公室下达行政令了，而是在国会、各州议会，走立法流程，以法案的形式确定下来。如果Tiktok想反驳，只能起诉到联邦最高法院，控诉相关法律违反美国宪法了。

　　感觉难度很大。

　　4、北京地铁，开始拆除强制佩戴口罩的标语。比深圳晚了三个月时间。

　　这一页，终于翻过去了。