杨风：对美芯片反击第一炮

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　　前两天，网信办发布公告，为了保障关键信息基础设施的供应链安全，防范产品安全隐患问题造成网络安全风险，维护国家安全，对美国芯片巨头美光公司（Micron），在华销售的产品启动了“网络安全审查”。

　　如果从2020年5月，美国对华为实施零技术的芯片封锁以来，这是中国第一次，对美国芯片产业进行真正的反击措施，具有重大的意义。

　　这表示了中美两国在芯片领域对弈的局势，有了一些改变，也代表了中国在态度上的变化，当然，这也引起了美国高度的关注。

　　1 中国正式反击

　　中国启动网络安全审查的次数并不多，最引人注目的例子是，2021年6月下旬，滴滴打车到美国上市，两天之后，中国监管部门宣布对滴滴打车施网络安全审查，因为滴滴打车拥有大量的中国网民的数据。

　　这是第一起轰动的案例，只不过，是针对国内企业赴美上市的公司。

　　那么第二次引人注目的案例，就是这一次对美光的调查，同样引人注目，只不过是针对美国的芯片企业。

　　2 美光角色特殊

　　美光（Micron）是美国第一大存储芯片公司，在美国股票市场的代号是MU，2022年总营业额超过307亿美元，总市值约660亿美元，美光在DRAM的销售，占据全球25%的市场份额。

　　美光与韩国的三星、SK海力士并称为世界三大存储芯片巨头，这三大巨头主宰了全球闪存（flash memory），和存储芯片市场。

　　然而美光的辉煌“记录”还不仅仅于此，三十多年来，美国政府对外干预半导体市场的行动，美光也曾经参与其中，或是促成这样的干预行动。

　　据统计，在2018年到2022年期间，美光提交了170项的游说，其中除了寻求美国对本土企业的扶持之外，其余全部指向了中国半导体产业，和中国知识产权等一系列问题。

　　例如，2018年10月美国商务部宣布，对中国福建晋华实施禁售令。美方声称，福建晋华涉及违反美国国家安全利益的行为，给美国带来了严重的风险，因而禁止美国企业向福建晋华出售技术和产品。

　　福建晋华之所以遭受美国禁售，有两个主要原因。

　　第一，福建晋华在记忆体芯片DRAM领域，进行大量的投资与开发。

　　那时候，福建晋华在一期芯片工程投资了370亿元人民币，于该年9月正式投产，投产后的每个月产能将达到6万片12英寸晶圆。如此，福建晋华将会同美光、三星、SK海力士争抢市场，尤其是针对中国的市场，而中国是全球最大的存储芯片进口国，这就影响了美光的利益。

　　第二个原因， 美光在美国加州控告福建晋华与联华电子，窃取美光的知识财产权和关键技术。

　　可以说，福建晋华遭受美国政府禁售的命运，美光“功不可没”。

　　除此之外，美光也极力游说美国政府，打击中国存储巨头长江存储。上个月，美国商务部宣布，把36家中国科技公司列入了实体清单，长江存储也赫然在列。

　　美国不放弃打压中国芯片产业，而美光公司也仍然在影武者之列。

　　这是一段恩怨史，只要是美国打压中国的存储芯片产业，都可以看到美光的身影。那么，这一次中国政府针对美光采取反击行动，也就不足为奇了。

　　3 为什么过去不对美芯片反击？

　　另外一个重大意义是，这一次对美光进行网络安全调查，是中国第一次，对美国芯片产业进行真正的反击。

　　2019年5月，美国商务部对华为实施芯片封锁，当时外界猜测，中国可能会对美国进行反制措施，其中包括了对波音公司的制裁，对苹果公司在中国的业务，以及稀土禁运等。

　　这是因为从2018年到2019年的中美贸易战，每一次美国对中国的进口商品加征关税之后，中国都会采取同样的反制措施，也对美国的商品加征关税。

　　几天之后，中国国家领导人到江西视察稀土产业，于是外界又盛传，这是一个很强的暗示行为，暗示美国，中国可能会对美国稀土禁运。但是这并没有发生，从那时候起，中国面对美国持续不断的科技制裁，似乎只能默默承受，无法还手。

　　2020年5月，美国商务部宣布，对华为实施零技术的芯片封锁，全球任何企业，不管是在软件、硬件，或设备，只要其中含有美国的技术，都必须要向美国商务部申请许可，才可以销售给华为。

　　那一次，美国政府给了四个月的缓冲时间，那时候又有传言，中国会限制对美国的稀土元素出口，作为报复。

　　三个月之后八月下旬，我们仍然没有看到中国采取任何的报复措施。于是我们说，中国大概不会对美国采取报复措施了，理由是，再过两个多月，就是美国总统大选的投票日，中国不会在这时候宣布报复措施，因为那等于是给特朗普助选。

　　就这样一拖再拖，除了期间发生一些零星的反制裁之外，例如，制裁特朗普卸任后的美国官员，制裁美国对台湾军售的相关企业，以及去年八月，对佩洛西访台的制裁之外，中国始终没有对美国的芯片产业进行真正的反制裁措施。

　　4 为什么不对美国稀土禁运？

　　因此，美国总统大选结束，拜登于次年上任之后我们说，中国大概不会对美国径自宣布，限制稀土元素的出口，进行直接的报复，而是会采取其他的方式，例如，运用出口管制法。

　　2021年3月5日，我们有一期的内容《中美通胀大战 》几天之后我们提出了一个观点，中国应该让稀土元素出口价格上涨，而且是紧盯着澳大利亚的铁矿砂出口价格，只要澳大利亚的铁矿砂涨价，中国的稀土元素也要涨价。甚至于是，不时地调整价格，借以反映国际原物料价格上涨，和通货膨胀所导致的成本上升。

　　这个看法是针对中国政府，可能不会对美国限制稀土元素的出口，因而提出的一个替代方案，既可以适时地反应成本，当然也可以在某种程度之下推升美方的通货膨胀，也可以筹集到经费，作为国内环境保护用途。

　　虽然许多人呼吁，中国应该对美国实施稀土禁运，但中国始终没有实施这样的措施，为什么？

　　中国应该是做了多方的考虑，计算了可能的结果之后，觉得稀土禁运还是不够全面，存在漏洞，或是担心可能的反效果，因而没有祭出稀土禁运的措施。

　　不过，还有一个可能的原因，中国不愿意在那段期间对美国实施稀土禁运，因而导致美国对中国祭出更多、更激烈的制裁措施。关键就在于，中国还有许多芯片领域的技术落后美国，被美国卡脖子，与其对美国进行激烈反击，还不如卧薪尝胆，继续埋头苦干，把技术研发出来。

　　到了这时候，中国打响了对美国芯片反击的第一炮，对美光进行网络安全审查，那就表示了两种可能：

　　第一，中国在芯片存储技术方面，已经开发出来了，技术成熟了，不再畏惧美国对中国卡脖子。2020年，长江存储研发出128层堆栈闪存芯片技术，已经走在了相关技术的前沿，而长鑫颗粒的“超频”能力也赶上了美光，中国存储芯片产业具备了进口替代 能力。

　　第二，三年来，美国对中国科技制裁不断地加码， 到了今天，已经有大约900多家的中国企业、机构和个人，上了美国的实体清单。

　　美国对中国芯片制裁的项目也非常广泛，从各式的芯片、EDA等软件、芯片制造技术与设备，花样繁多。而且，制裁的项目还从高端技术逐渐往下移，到了这时候，美国接下来能够制裁中国的项目也不多了。

　　既然如此，那就不客气了，也不需要客气，于是，就拿美光来祭旗，进行网络安全审查。

　　5 中国行事向来精准

　　中国向来行事精准，选择这个时机是恰到好处。

　　2022年12月，美光宣布裁员10%的计划，预计在2月底的时候完成裁员计划，届时将有约5000名员工会受到影响。

　　前几天，美光发布截至2023年2月的第二季度盈利报告，营收进一步下滑到36.9亿美元，同比下跌53%，营业亏损和净亏损都超过23亿美元。这是美光成立以来最大季度亏损，美光因而宣布，要扩大裁员计划，把之前裁员10%的计划，提升到15%。

　　然后就是3月31日，中国网信办宣布，对美光进行网络安全审查，美光股价在当天下跌了4.36%，中国对时间点的拿捏非常好。如果美光从此失去中国市场，股价还会再下跌。

　　不要小看中国对时间点的拿捏，不出手便罢，一旦出手就要收到效果，这是精、准、狠。

　　举个例子，2018年3月，特朗普政府跟中国打贸易战，加征关税以来，很多人都说，中国需要卖美债了。但是几年的时间过去，中国政府只是稍微减少了美债的持有规模，直到去年2022年，才进行比较大规模的减持，减持了大约两千亿美元的美国债券。