EDA概念领涨半导体板块，怎么买最合适？

lameihua

　　近期，半导体板块的行情是比较火爆的。其中有一个叫做EDA的细分领域，这两天也是在看盘软件和各种媒体上频频出现。

　　今天早上，EDA概念又是大幅上攻，领涨半导体板块，很多个股涨幅超过10%，但午后有所回落。

　　去年上市的3家EDA企业，今年累计涨幅也是比较大，分别达到48.64%、29.23%、26.81%。（来源：同花顺iFinD，截止2023.4.4）

　　相信大家都很想知道：EDA到底是什么？A股上市公司在相关产业做得怎么样？如何投资EDA概念？

　　下面院长就给大家分享一些逻辑干货。

　　EDA是什么？

　　EDA是“电子设计自动化”的英语缩写，是指一种特殊的工业软件，用以完成半导体芯片的设计和验证流程。

　　半导体芯片在设计的时候，就像搭积木一样，每个不同功能的晶体管就像不同形状的积木。先把一个个晶体管组合起来，变成中等大小的功能模块，再把一个个功能模块组合起来，最终变成一张完整的芯片图纸。

　　EDA软件就是协助设计人员搭积木的工具。

　　随着芯片复杂度和加工工艺的不断提升，一颗芯片上，已经有上百亿个晶体管，图纸上也就有上百亿个积木。

　　目前，不借助EDA软件已经无法完成芯片的设计，而芯片的生产加工过程也越来越需要软件工具来辅助配合，EDA软件已经成为半导体产业链中的关键因素之一。

　　去年8月12日，美国商务部发布的出口管制令中，就包含了对先进EDA软件的出口限制，以此来限制我国半导体行业的发展。这也确实对国内的半导体设计公司造成了重大经营困难。

　　今年3月31日，华为在发布会上表示，华为和合作伙伴已经实现了14纳米以上EDA工具的国产化。

　　今后，国产半导体企业就可以使用华为的EDA工具来设计14纳米以上的芯片了，实现了一定的突破，EDA工具的国产替代逐步加速。

　　EDA本身的市场规模不大，但由于其处于产业链最上游，能够直接撬动的半导体产值就超过一万亿美元。

　　来源：《前瞻科技》

　　随着芯片生产工艺的更新换代，更复杂的芯片也需要功能更强大的EDA软件。EDA软件始终在高速发展，是一个比较有潜力的细分领域。

　　国产替代空间大

　　根据某EDA上市公司的招股说明书，国内部分企业已经来到了第二梯队，在一些局部领域已经达到了国际先进水平，其技术具有一定的实用价值。

　　来源：上市公司招股说明书

　　该上市公司目前国内市场份额仅有6%，全球市场份额仅有1%，未来有很大的增长空间。（来源：上市公司招股说明书）

　　尽管国内的EDA软件企业和国外有一定差距，市场占有率比较低，整体技术也有一点落后，但还是有很多弯道超车的机会。

　　首先，国内半导体产业链相较国外有个特殊的地方，就是成长性比周期性更重要。

　　根据中国半导体行业协会统计，2021年，中国集成电路产业销售额达到10,458亿元，相较2012年的2,158亿元，年复合增长率达到19.17%，增速远高于国外。

　　来源：上市公司招股说明书

　　当前，国内芯片各环节都已取得了很大的进步。在设计环节，华为海思已经进入世界前列；在制造环节，我们已经有两家排名前10的公司；在封装测试环节，有3家企业营收排名前10。

　　EDA软件基本上是芯片产业链的最上游了，只要下游的收入越来越高、实力越来越强，EDA软件的市场也会越来越大。下游也会倒逼EDA软件研发企业不断优化产品。

　　另外，目前国内EDA市场规模占整个半导体行业的比重也比较低，只有0.9%，而全球的比重是2.6%。这里还有将近2倍的增长潜力。（来源：国金证券）

　　由于华为等龙头公司受到了国外越来越多的限制，国内很多芯片设计公司都在有计划地提高使用国产EDA软件的比例，这毫无疑问对EDA软件研发企业也是利好。

　　最后，从美国EDA公司的发展历史来看，政策支持和大规模并购都是很关键的。

　　政策支持大家都看得很多了，上海和合肥对EDA软件研发企业都有真金白银的补贴，院长就不多说了。

　　大规模并购这块，目前国内的EDA软件研发企业也有数十家之多，并且有的上市公司2019年已经开始搞并购了。院长也是挺期待的。

　　近年来，中国EDA市场规模实现较快增长。据中国半导体行业协会预测，2020-2025年，中国EDA市场的年均复合增速为14.71%。国内EDA软件的国产替代潜力是很大的，具有一定的投资价值。

　　如何投资？

　　目前，国内最正统的EDA软件开发企业中，去年上市了3家，其中，科创板1家，创业板2家。另外，有一些半导体设计、制造企业，也在自行研发EDA软件，或是参股相关企业。

　　由于相关上市公司比较少，ETF中EDA的权重并不高。如果要通过ETF来投资EDA企业，更多还是要考虑半导体行业的整体机会。

　　之前院长也说过，相对而言，科创板的半导体上市公司比较轻资产，市值也比较低，因此股价弹性大，作为短期投资的标的是比较合适的。

　　大家可以关注嘉实上证科创板芯片ETF（588200）、华安上证科创板芯片ETF（588290）。

　　之前我们也聊到过国泰CES半导体芯片行业ETF（512760），这只ETF含有更多的大市值个股，整体波动率会小一点，更加适合长期投资。

　　近期，相关ETF的涨幅是比较大了，院长建议大家可以稍微等一下回调再入场，并且仓位不要太重，注意风险控制。

　　今天的分享就到这里，我们周四见！