杨国英：重磅信号！俄正加速倒向东方大国……

lameihua

　　草蛇灰线，伏脉千里。

　　习普会即将举行，注定影响深远，且必将深度改变全球地缘格局和全球经贸格局。

　　这两天，来自俄罗斯充满寓意的官方声音，一个接一个。

　　在这些充满寓意的官方声音中，其所指向的重磅信号是清晰的，那就是俄罗斯已经下定决心，加速倒向东方大国。

　　重磅信号之一，中国成功斡旋俄乌矛盾具有了可能性

　　这是当下全世界对习普会最核心的关注，也将是领导人此次访俄“和平之旅”的彰显所在。

　　先看普京今天在人民日报署名文章的一段话：

　　“跟我们的中国朋友一样，俄罗斯也主张严格遵守联合国宪章，尊重国际法准则，包括人道主义法。”

　　普京的这段表态，很重要，这事实让中国成功斡旋俄乌矛盾具备了可能性，同时，这也表达了对中国极大的尊重。

　　因为，2月24日中国发布的《关于政治解决乌克兰危机的中国立场》，其中的第一条就是“尊重各国主权”（公认的国际法，包括联合国宪章宗旨和原则应该得到严格遵守，各国主权、独立和领土完整都应该得到切实保障）。

　　普京的这段表态，其实隐含着愿意间接退出乌东四州的可能性，因为，只有这样才算严格遵守联合国宪章和尊重国际法准则——所谓的“间接退出”，我2月25日的文章讲过，俄罗斯选择退一步，“让乌东四州成为乌克兰的高度自治州，享有一定的独立性，但行政上仍隶属于乌克兰。”

　　所以，在普京这段表述确认之后，且极有可能先行让步之后，中国斡旋俄乌矛盾接下来将会进一步推进。

　　重磅信号之二，俄罗斯将加速向中国开放

　　关于这一点，近期有两个俄罗斯官方信息值得关注。

　　一个是三天前，俄罗斯外贝加尔边疆区向克里姆林宫提出建议，希望能够在当地建立一个国际超前发展区，这一建议已经得到普京的明确肯定和支持。

　　从俄媒可以得知，俄外贝加尔边疆区拟建的国际超前发展区，其实是特区中的特区，拥有治外法权，拥抱一定的免税权和海关快捷权力，这其实就有一点国中租界的味道了。

　　虽然外贝加尔边疆区对外强调，国际超前发展区不仅旨在吸引中国投资，而且还同时欢迎印度、蒙古等国家投资，但是，结合其具体位置、以及中俄产业互补性，明眼人一看便知，俄外贝加尔边疆区其实就是为中国量身定制的。

　　还有就是约两周前，俄驻华大使伊戈尔·莫尔古洛夫接受中国媒体采访，呼吁中俄加强发展科技合作。

　　俄罗斯希望加强中俄科技合作，这其实是老生长谈，但是，在俄乌战争拖延一年之久后，俄驻华大使的呼吁，已经不再强调之前的合资办企业，这其实也意味着俄罗斯接下来可能向中国全面开放独资办企业——这其实是俄罗斯对外开放的一个巨大进步。

　　这一切，其实都在表明，现在俄罗斯正在加速倒向东方大国。

　　不仅是经济上加速倒向东方大国（超大尺度），而且，更是地缘政治上加速倒向东方大国（响应中国的和平外交立场），这不能不让人产生联想，一个多甲子，真是沧海桑田惊天逆转。

　　70多年前，东方大国全面拥抱苏联，今天，俄罗斯加速倒向东方大国，这是曾经“兄弟”的位势之切换。

　　当然，对于熟读历史的，可能会有点心有余悸，在过往300多年中，俄罗斯其实有先拥抱后反对的传统，这个从彼得一世（史称彼得大帝）时算起，事实就有这个传统——在俄土之战失败之后，彼得一世开始带领俄罗斯全面拥抱西方、全面向西方开放，然而在俄罗斯强大之后又开始反西方。

　　过多考虑这种太长历史周期，其实也没有必要，毕竟，大国博弈总是与现实结合应时而变的。

　　现在，有一点是相对可以确认的。

　　伴随着俄罗斯加速倒向东方大国，中国的和平外交立场，会得到俄罗斯越来越多的肯定和响应。也因此，针对俄乌之间的矛盾，俄罗斯是有可能率先作出让步，从而让中国斡旋俄乌矛盾具备现实的可能性。

　　现在，还有一点是绝对可以确认的。

　　伴随着俄罗斯加速倒向东方大国，之于经贸合作，俄罗斯会在越来越多的领域向中国扩大开放尺度（俄罗斯事实已经在主动推进特区中的特区了），这个意义非凡。

　　最近10年，俄罗斯一直是中国深化中亚、东欧经贸合作的一道大坎，而在俄罗斯这道大坎变平之后，中国深化中亚、东欧经贸合作将变得更加顺畅，如果再结合中国之于中东的史诗性破局，那么，想象力就更大了，未来在全球的近一半地区，中国可以对外输出人民币、技术和生产力，而全球这近一半地区向我们提供市场和资源。

　　当然，要想实现构成如此完美的半国际双循环，肯定还有很多不确定因素的，因为，这涉及到全球秩序的解构和重构——虽然前路远远，不确认因素太多，但是，这并不影响我们从事实务工作的必要乐观。

　　对于从事资源业、资源初级加工业、以及农副产业的朋友，我认为，现在是前往俄罗斯外贝加尔边疆区深度调研的好时机。包括金融市场的投资，对这一领域也有必要动态关注，有必要点赞一下我们的小伙伴，今天已经盘点了涉及中俄深化合作的相关行业和所涉标的（晚上与星球球友分享）。

　　不多说了，针对当前的全球局势，我再强调讲一句，短期或许不乐观，长期也充满不确定，但是，中期是应该乐观的。

　　最后，再说一说今天的金融市场。

　　1，通讯运营商盘中持续走低，中国电信、中国联通触及跌停，中国移动、中国卫通跌超7%。

　　三大运营商3月以来持续上行，其中以电信的涨幅最大，最高超过30%，与之形成对比的是创业板的跌跌不休，三月以来，创业板跌幅超6%。

　　三大运营商今天集体跳水，导致信创和大数据行业也集体跳水，就连之前涨幅较好的半导体板块也被拖下水，只有几个确定性高的企业还能保持上涨。

　　年初以来，市场一直围绕“中特估”和数字经济这两个主线在发展，现在“中特估”出现跳水，但中小盘并没有逆势上行，表明当前市场严重缺乏增量资金，而且资金随着“中特估”的走高正在获利离场。

　　我们认为，随着外围风险的不断扩散，资金避险需求不断提升，短期内市场会面临较大的压力，如果外围银行危机短期得不到化解，获利离场资金可能会持续。

　　2，华为正式官宣进军ERP市场，赛意信息、汉得信息、法本信息、软通动力、润和软件等相关概念股纷纷大幅高开。

　　华为宣布进军ERP市场的动作，对市场还是造成很大冲击，一面是华为概念股的狂欢，一面是用友的跌停和金蝶国际大跌超18%。

　　ERP行业本身是一个需要长期投入，而且短期内可能无法实现盈利的行业。

　　我们认为，华为软件替代MetaERP可能被过度解读了，首先华为软件需要替代的软件有很多类，并不是只有管理系统；其次华为的MetaERP主要还是为了解决自身的应用系统支撑问题，不能说明华为要进入管理软件市场；最后，ERP行业是个门槛较高的行业，之前包括阿里也进入过，但也没泛起多大水花。

　　因此，华为进军ERP主要还是因为自身的需求，大概率不会当做主营业务来做。

　　3，昨晚，中国华融在港交所公告上一年度经营业绩，中国华融2022年净亏损预计为276亿元左右。

　　业绩发布之前，3月17日财政部对华融和德勤开出了巨额罚单，业绩发布之后，今天华融港股大幅低开超8%，但之后就快速反弹，最终收盘跌3.49%，可见市场对华融看法还是有较大分歧的。

　　华融自己解释，造成去年大亏主要有三方面因素：一是受资本市场波动影响，部分资产估值下降造成浮亏；二是优化调整业务布局，不良债权资产规模及收入阶段性减少；三是受到宏观及房地产行业下行影响，信用减值计提增加。

　　我们认为，今年不良资产行业相较去年有望得到改善，一方面随着疫情影响消散，我国经济很快将恢复至合理增长区间，宏观环境预期向好，有助于促进我国不良资产价值的修复；另一方面房地产业得到政府的大力支持后已经企稳，有利于资产流动盘活。