刘晓博：太特殊了！这个片区，将“双币流通”

lameihua

　　今天（2月23日）下午3点，珠海横琴、深圳前海的新一轮金融开放利好，官宣了！

　　央行在官网发布了《关于金融支持横琴粤澳深度合作区建设的意见》和《关于金融支持前海深港现代服务业合作区全面深化改革开放的意见》

　　这份重要文件，是中国人民银行、银保监会、证监会、外汇管理局、广东省人民政府联合下发的。

　　正如两份文件的顺序一样，利好也不是均分的，横琴迎来的利好力度更大，前海次之。

　　在横琴的这份文件里，23次出现了“居民”，而前海只出现了10次。这意味着，抽象的金融利好在横琴更多地落在普通人的身上。

　　此外，值得注意的是横琴将进入“双币流通”时代：研究允许合作区内市场主体以澳门元或人民币进行支付，逐步拓展使用场景。在风险可控前提下，有序允许澳门元在合作区作小额支付使用。

　　横琴的利好里有下列内容：

　　1、在符合自用、自住的实际需要原则下，为符合条件的澳门居民在合作区内购置或出售商品房给予汇兑便利。

　　2、在合作区试点放宽个人资本项目外汇管理政策，区分境外个人和境内个人，研究放宽合作区居民（指在合作区内生活和就业的澳门居民、内地居民，下同）使用外汇的管理要求。

　　3、允许符合条件的合作区内地居民个人在符合法律法规的前提下，在年度额度内直接凭本人有效身份证件办理跨境人民币汇款和收款。

　　4、支持在合作区内生活和就业的澳门居民在合作区内金融机构直接开立境内证券市场账户，参与内地证券市场投资。

　　5、研究允许合作区内市场主体以澳门元或人民币进行支付，逐步拓展使用场景。在风险可控前提下，有序允许澳门元在合作区作小额支付使用。

　　6、支持内地与澳门保险机构联合研发针对合作区居民的跨境商业医疗、养老等特色保险产品，支持在合作区开展跨境机动车保险业务。支持合作区参与粤港澳大湾区保险服务中心建设。

　　7、支持合作区内金融机构吸纳澳门居民就业，为获许可在澳门经营的金融机构委派人员到合作区内的分行或代理办事处担任职务提供便利。

　　8、支持澳门借助合作区发展以人民币、澳门元等计价结算的国际债券市场，打造服务粤港澳大湾区、“一带一路”共建国家和葡语国家的债券融资服务平台。

　　也就是说，在横琴合作区内，不仅过来工作、居住的澳门居民获得了诸多金融便利，生活在合作区里的内地居民也获得了更宽松的用汇权，还可以买澳门保险机构的保险。购买港澳保险，一度是被限制的。

　　上面的第八条值得高度关注，这意味着在粤港澳大湾区发展规划纲要里提出的“研究在澳门建立以人民币计价结算的证券市场”，被明确为“国际债券市场”，但“借助合作区发展”（设立在横琴），这个提法被强化了！

　　这是横琴的大利好！也是珠海的大利好！

　　此外，横琴还获得了如下金融利好：

　　1、合作区金融业面向澳门高度开放。降低澳门银行业金融机构、保险业金融机构进入合作区的准入门槛。支持澳门地区银行通过新设法人机构、分支机构、专营机构等方式在合作区开展业务，拓展发展空间。

　　2、加强合作区与澳门金融市场互联互通。稳步开展“跨境理财通”业务试点，不断丰富合作区与澳门居民投资对方金融产品的渠道。

　　3、探索构建电子围网系统。对标国际标准制定账户规则，优化改造自由贸易账户（FT账户）系统，通过金融账户隔离，在合作区建立资金电子围网。制定电子围网跨境资金流动政策，优化跨境资金清算渠道，探索跨境资金自由流动途径。

　　4、丰富合作区金融业态。鼓励在合作区设立证券公司、基金公司、期货公司、消费金融公司、资产管理公司、再保险公司和银行理财子公司等各类机构。

　　5、外商投资企业在合作区开展境内股权再投资（不得直接或间接投资房地产），被投资企业或股权出让方无需办理接收境内再投资登记。

　　6、优化合格境外有限合伙人（QFLP）外汇管理体系，简化外汇登记手续，拓宽资金境内使用范围，便利跨境资金汇兑。

　　横琴金融开放的远期目标是：

　　到2035年，电子围网系统和跨境金融管理体系更加完善，合作区与澳门金融一体化水平进一步提升，金融环境更加优化，现代金融产业进一步发展。将合作区打造成为我国金融业扩大对外开放的新高地、中国—葡语国家金融服务平台和粤港澳大湾区金融市场互联互通的示范区。

　　相比之下，前海的金融开放针对机构和香港居民提供的便利更多，对于合作区内的内地居民便利没有横琴多。

　　比如：

　　1、便利香港居民开立内地银行账户。扩大香港居民代理见证开立内地个人II类、III类银行账户试点银行范围。探索在前海合作区加强线上业务创新，试点开展信用卡视频面签。

　　2、便利香港居民信用融资。在征得香港居民同意的情况下，允许前海合作区内符合条件的港资商业银行依法共享其香港母行掌握的同一香港居民信用状况，为香港居民在前海合作区生活和就业提供信贷等金融服务

　　3、支持港企港人在前海合作区创新创业。支持前海合作区内符合条件的港资小微企业在500万元人民币的限额内从境外银行获得人民币贷款。

　　4、便利香港专业人士执业。鼓励前海合作区内资证券期货经营机构提升港籍从业人员比例，扩大港籍专业人士专业能力辐射范围。

　　5、支持香港打造资产管理中心。允许香港私人银行、家族财富管理机构等在前海合作区设立专营机构，支持符合条件的香港资产管理机构在前海合作区设立合资理财公司，依法开展跨境资产管理业务。

　　6、支持在前海合作区设立深圳市地方征信平台，探索深港跨境征信合作。

　　7、拓展香港金融业发展空间。支持高水平建设前海深港国际金融城，为香港金融机构依法依规跨境办公以及香港数字金融、金融科技等迭代升级提供空间载体。

　　8、允许前海合作区内证券公司、期货公司通过境外上市等跨境融资方式补充资本金。支持前海合作区内企业依法利用香港（开放式基金型公司或有限合伙基金等）平台进行融资及开拓海外业务，以及利用房地产投资信托基金将优质地产及基础设施项目在香港上市及进行融资。

　　9、支持深圳证券交易所设立粤港澳大湾区债券平台，推动内地与香港交易所债券市场互联互通机制建设。支持前海合作区内符合条件的银行和企业在香港直接发行人民币计价的证券产品。

　　10、加快在前海合作区设立粤港澳大湾区保险服务中心。支持前海合作区保险机构与香港保险机构合作开发针对合作区居民符合规定的医疗险、养老险、航运险、信用保险等跨境保险产品。

　　11、有序探索深港私募通机制。试点开展私募股权和创业投资份额转让。依法合规建设大宗商品现货交易平台。

　　12、允许前海合作区内居民个人在年度额度内，直接凭本人有效身份证件办理跨境人民币汇款和收款业务。

　　13、探索资本项目可兑换有效路径。允许前海合作区内符合条件的金融机构开展跨境证券投资等业务。允许在前海合作区开展取消外商直接投资人民币资本金专用存款账户试点。

　　14、在账户隔离、风险可控前提下，支持符合条件的商业银行在现行法律法规和外汇管理制度框架内稳妥开展离岸银行业务。

　　15、建立深港金融监管合作机制。支持深港两地在前海合作区建立紧密的跨境金融监管合作机制和定期会商机制。

　　前海金融开放的远期目标是：

　　到2035年，实现以负面清单为基础的更高水平金融开放，跨境资金高效便捷流动，基本建成与国际接轨的金融领域规则体系，金融环境达到世界一流水平，为全国金融业扩大开放起到更强示范引领作用。

　　把前海和横琴2035年的目标做一个对比，你会发现：虽然横琴此次开放力度更大，但前海目标更为高远，前海的定位是“金融环境达到世界一流水平”、“为全国金融业扩大开放起到更强示范引领作用”。

　　纵观全国，金融开放力度最大的四个区域是：海南、横琴、上海临港新片区和前海。

　　力度最大的是海南和横琴，然后是上海临港、前海。

　　海南之所以开放力度最大，是因为要建设自贸港，而且把海南岛整体纳入了其中，未来封岛运作，包括了10多个城市县。有了物理边界，开放就有条件做到力度最大。海南的短板是经济体量小、缺少金融要素市场。

　　横琴是广东和澳门共管地区，管委会主任是广东省长和澳门特首，是全国规格最高的新区，至少管委会级别超过了浦东和雄安新区。再加上有二线关，所以横琴享受类似海南的开放力度，是准自贸港。横琴的短板是经济体量小，人口较少。

　　横琴获得的“双币流通”资格，海南很难拥有，也没有必要。

　　上海临港新片区和前海也都是金融开放力度比较大的地区，承担金融先行先试的任务，而且都依托一线城市，有金融要素市场。

　　今天发布的新文件，对横琴和前海构成了新的重大利好！