华泰柏瑞质量领先2年大跌50%，规模减少55亿

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　　文 | 刘振涛

　　两年前的爆款基金，两年后竟然成了基民心中的“噩梦”。

　　2021年1月，公募基金华泰柏瑞发行了一只名叫华泰柏瑞质量领先混合（下称“华泰柏瑞质量领先”）的基金产品。该基金当时“吸金”能力特别强，份额一日便售罄，募集规模达79.21亿元，成为当时的“爆款”基金。

　　该基金之所以能够成为“爆款”，离不开华泰柏瑞基金对基金经理李晓西的重点“包装”。

　　资料显示，李晓西是海归硕士，曾在美国信安环球股票有限公司任董事总经理兼基金经理。2018年李晓西加入华泰柏瑞基金，作为华尔街回归的精英，华泰柏瑞对他十分器重，在加入的当年，就任命李晓西为华泰柏瑞基金副总经理。

　　2020年2月，李晓西被任命为华泰柏瑞价值增长混合的基金经理，因为当时的老将方纬正在准备离职，需要有人来接管该基金。2020年3月，方纬从华泰柏瑞基金离职，后加入富国基金。李晓西开始单独一人管理华泰柏瑞价值增长混合基金。

　　2020年底，华泰柏瑞价值增长混合A份额的复权单位净值一度达到了10.2746元，成功跻身“10倍基俱乐部”。本着谁管理基金就宣传谁的情况，李晓西作为当时这只基金的管理者被公司当作明星基金经理重点宣传。

　　实际上，2020年，李晓西管理华泰柏瑞价值增长仅10个月多时间，该基金大部分收益涨幅都是前面几任基金经理管理取得的。

　　华泰柏瑞质量领先2021年发行时，李晓西被任命为基金经理。经历过2020年的市场大牛市，叠加“10倍基”基金经理管理的光环，基民的投资热情高涨，华泰柏瑞质量领先疯狂“吸金”，一日卖了79.21亿元。

　　就在基民梦想华泰柏瑞质量领先基金帮助自己赚钱的时候，令他们没想到的是，这只基金会成为日后的“噩梦”。

　　李晓西的投资风格偏向于大盘蓝筹股，比如白酒、医药、银行等。按照市场的说法，属于价值投资派。2021年一季度显示，华泰柏瑞质量领先基金前十大持仓包括：康龙化成、贵州茅台、工商银行、中国平安等这些大盘蓝筹股。

　　然而2021年，消费蓝筹股并不属于市场的热门，处于市场弱势，比较热门的是新能源等板块个股。因此，与市场风格不一致的李晓西管理的华泰柏瑞质量领先基金在2021年一季度就跌超了14%。

　　虽然李晓西按理说是价值投资派，但却并不喜欢坚守，频频去追市场热点，基金换手率很高。

　　2021年2季度开始，李晓西管理的华泰柏瑞质量领先基金放弃了白酒，银行个股。在坚持持有医药个股的情况，开始追随市场热点，加仓新能源个股。比如，2021年2季度前十大持仓中，白酒、银行个股不见了，增加了宁德时代、亿纬锂能、天赐材料等新能源个股。

　　2022年一季度，李晓西又开始追随市场热点，新能源个股不见了，地产、煤炭等个股出现在华泰柏瑞质量领先基金的前十大持仓中。比如，招商蛇口、陕西煤业等。

　　回顾李晓西管理华泰柏瑞质量领先基金以来，他所追随市场风格而变换赛道，先后曾进入新能源、煤炭、地产等多个板块。频繁地追市场热点，使得基金换手率很高。数据显示，在2022年上半年末，李晓西管理的华泰柏瑞质量领先基金换手率高达554.11%。

　　纵使李晓西频频追市场风格，但华泰柏瑞质量领先基金的业绩却丝毫没有改变，反而更加下跌了。数据显示，2021年末，华泰柏瑞质量领先基金净值累计跌幅超过了17%，华泰柏瑞质量领先基金C份额净值跌幅达18.5%。

　　进入2022年，华泰柏瑞质量领先基金业绩继续下挫。2022年上半年末时，该基金净值累计跌幅超过了30%。李晓西管理下，基金如此糟糕的业绩，引来了基民的不满，在基金社区充满了基民对基金经理的吐槽。

　　在业绩压力下，2022年9月1日，李晓西卸任了华泰柏瑞质量领先基金的基金经理职位。数据显示，从2021年1月20至2022年9月1日，李晓西任职期内，华泰柏瑞质量领先基金的业绩跌幅达45%。

　　李晓西离任后，恰逢方纬从富国基金离职又重新回到华泰柏瑞基金，为了提升华泰柏瑞质量领先业绩，方纬临危受命成为了新的基金经理。

　　在方纬接手后，华泰柏瑞质量领先没有上涨。方纬管理的170多天内，该基金净值跌幅超过了10%。

　　截至2023年2月17日，李晓西和方纬两任基金经理管理下，两年时间，华泰柏瑞质量领先基金累计跌幅达到了50.18%。意味着从基金成立时就持有至今的基民，累计亏损已经达50%。

　　如此糟糕的业绩，基民选择用脚投票赎回基金份额。数据显示，截至2022年12月31日末，华泰柏瑞质量领先基金总份额为48.01亿份，比成立时减少了31.2亿份；基金净资产剩余23.38亿元，比成立时减少了55.83亿元。

　　综合来看，基民信任明星基金经理，将钱投资托付于他们，而明星基金经理给予基民的回报却难以令人满意。

　　对于华泰柏瑞质量领先基金2年大跌50%的情况，你怎么看呢？