杨国英：一纸联合声明，新冷战又要加剧了？……

lameihua

　　资本是敏感的，

　　全球政经的一举一动，

　　都在悄然决定资本的走势。

　　昨天，家中突然有事，罕见的工作日没有更新，并让有些读者朋友关心了，这里道一声谢谢，并讲一句对不起。

　　昨天股市午后的疯狂跳水，以及今天股市的继续低迷，事实都在验证一件事：资本市场对中伊联合声明的签署，充满了一些负面想象。

　　针对中国和伊朗的联合声明，我认为这本身没什么，因为，早在2021年3月中伊就签订了一份25年的战略合作协议，总规模高达4000亿美元，其后基于伊朗国内亲美派的崛起，我们减缓了一些对伊重大项目投资的落地速度。

　　现在，伊朗元首来华访问，双方基于彼此的历史渊源，签署一份联合声明，这本身是很正常的，并不显得意外。

　　但是，在俄乌进入终极大决战的前夜，中伊之间很正常的联合声明，也让资本市场感觉很不正常了。

　　这两天股市的走势，事实已经验证了资本市场的这一恐慌。

　　因为，有些资本担心，中伊联合声明，是中俄伊形成“铁三角”、全球新冷战可能要加剧的信号之一。

　　这种担心，有没有一定的合理性？当然是有的。

　　现在的俄罗斯，如果没有中国出手支持，其在未来半年内，大概率会因为俄罗斯国内经济的无法支撑而进入惨败之边缘。

　　这一判断，其实可以通过现在英法股市的走势进行间接预判，最近的英法股市指数已经突破俄乌战争之前的高点，这是全球资本提前预判俄乌战争结局的重大信号之一。

　　现在的伊朗，正不惧美国制裁强力支持俄罗斯，但是，仅仅凭借伊朗的科技和经济实力，是无法帮助俄罗斯扭转俄乌战争大势的。

　　而俄罗斯一旦惨败，对我们的全球地缘局势，显然又会产生不利的影响。

　　所以，这个时候，中伊之间的联合声明，显然会让部分资本产生了这样的联想——接下来，我们会支持伊朗，继而伊朗再转移支持俄罗斯，一个实质性的中俄伊“铁三角”正式形成。

　　关于中俄伊“铁三角”，这最早是美国超牛叉的地缘战略专家布热津斯基提出的，布热津斯基认为，一旦全球局势变化导致中俄伊“铁三角”的形成，这不仅是全球正式进入新冷战的信号，更会对美国构建结构性的威胁。

　　关于中俄伊“铁三角”，我个人是不希望的，事实走到那一步的可能性也不大。

　　关于俄罗斯一旦失败我们会迎来对我们更为不利的外部压力，我希望如果那一天真的到来，我们能够通过自身的深化改革，再次释放我们经济的活力和信心，从而渐渐扛住这种压力，这是一种长期主义。

　　而如果与俄伊深度捆绑，这对于短期扛住外部压力，肯定是有效的，但是，毫无疑问，这不利于我们自身的中长期发展。

　　同时，事实上，基于我们一直以来的外交主张，中俄伊形成“铁三角”的可能性也是极小极小的，因为我们的外交主张一直是“不结盟、不对抗、不针对第三方”。

　　但是，这两天，资本市场确实还是有点恐慌了。

　　甚至，刚刚拜登针对流浪气球的讲话，也隐约暗含了对中伊联合声明会导致中俄伊走向“铁三角”的一丝丝担心。

　　今天上午，拜登针对流浪气球的讲话，虽然宣称“不会为‘击落（中国）气球而道歉’”，但是，拜登讲话的整体基调还是缓和的，一是明确“没有迹象表明最近三个‘被击落物体’与中国（政府）有关，而是很可能属于私营公司”，二是重申“寻求对华竞争，而非冲突和新冷战”。

　　所以，中伊联合声明，不仅让资本市场产生了一些恐慌，而且，事实也有可能让美国对后俄乌战争关键时刻的中俄伊关系产生了一丝丝担心。

　　这当然会对中短期的中美关系产生一定的反射性，接下来，中美关系可能会小幅度缓和，注意，这里讲的是中短期。

　　这当然也会对中短期的A股和港股产生一定的反射性，接下来，基于中美关系可能会小幅度缓和，股市也会走进一个中短期底部确定的阶段。

　　大国博弈，

　　从来都是非线性的，

　　永远是一环套着另一环，

　　一件事又会反射到另一件事。

　　最后，再谈谈这两天的资本市场。

　　讲一下，小幅减持，是昨天午后减的，减得不多，我对股市的中期走势仍然信心满满。

　　1,市场传言国内资本大佬、华兴资本创始人包凡突然失联，华兴资本开盘暴跌，截至收盘跌幅为-28.2%。

　　一天跌幅28.2%，杀伤力比A股的20cm还大，港股这种没有涨跌停限制的市场对于普通散户来说风险还是非常大的。

　　市场传言，包凡的失联可能与前年滴滴惊天动地的赴美上市有关，当年参与滴滴上市的承销商有四家，分别是高盛、大摩、小摩以及唯一的内资承销商——华兴，奈何不了美国投行，国内的华兴或许就逃不掉了。

　　对于传言，我们不做评论，但上市公司实控人失联对股价影响之大，我们再次目睹，这样的事，投资者无法预料，一旦遇到，就无法避免损失。

　　2，中药股逆势走强，特一药业两连板，上海凯宝涨超13%，贵州三力、一心堂、健之佳、龙津药业涨超5%，粤万年青、天士力等跟涨。

　　近年来，随着中药进入国家医保目录的品种越来越多，中药企业的业绩也在走好，事实上这两年中药板块的的走势也是显著强于仿制药企。

　　长期而言，政策对于国产中药的支持力度会越来越强，尤其是拥有国家级保密配方的中药企业，会持续受益，而仿制药随着集采范围不断扩大，企业的利润会大幅下降，其估值水平也会显著下降。

　　但我们以为，中药板块的真正要实现大发展迎来产业腾飞，还需要监管、制度、教育等多方面的改革。

　　3，英法股市接连创历史新高，周四法国股市盘中最高触及7387.29点，超越去年初历史高点；周三英国富时100指数首次突破8000点。

　　英法股市创出新高，与最近俄罗斯股市的跌跌不休形成鲜明对比，从资本市场的走向来看，似乎已经预示了俄乌战争的结局。

　　同时，俄乌战争也打乱欧洲产业的发展节奏，原本欧洲高度依赖俄罗斯化石能源，现在欧洲已成功摆脱对俄依赖，俄乌战争尤其显著加快了欧洲新能源产业的发展步伐，原本打算5-8年完成的超大产业规划，现在可能一年多就完成了。

　　说回国内，欧洲新能源产业的加速提前到位，对于A股中相关的光伏、储能等出口企业，可能要形成长期的利空了。

　　4，权重股宁德时代大跌5.19%打压创业板指数。

　　宁德时代占创业板指数权重约为15%，宁德时代大跌导致创业板指数大跌2.51%，显著高于上指和深成指。

　　当前创业板有1251家企业，跌幅超过2.51%的仅有243家，绝大多数股票都是跑赢创业板总体指数的，可以看出非权重股对比指数走出了独立行情。

　　另一方面，宁德时代已经领跌创业板，但对宁德时代的后市我们仍然不敢乐观，表面上看工业碳酸锂价格下跌是利好锂电厂商的，但到现在为止国内Top10锂电厂商中仍旧有一些厂家产能闲置。

　　后期很可能会发生新能车销售不及预期，锂电池产能过剩而导致价格跳水的情形。