安民：从传媒到游戏到数据到软件芯片和通信行业的逻辑

lameihua

　　去年9月下旬，出版指数在948点，我给大家讲了几只出版类股票是601928凤凰传媒，中原传媒，中国科传，山东出版和中南传媒。之所以推荐这几只，主要是因为这个板块长期盘底了很长时间，相对安全，而当时大盘在顶部。现在它在1079点，指数倒着涨了131点。这期间上证指数从3613点跌到现在的3160点。

　　无论凤凰传媒也好，还是中原传媒也好，或者是山东出版、中南传媒，这期间都是底部振荡。如果会做短中期振荡，都有钱挣。即使持有至今，也会有收益。而其中涨得最好的是中国科传。

　　其实从出版主业来讲，中国科传并不是最好的。中国科传毛利率高，但去年有一件事它受影响挺大的，就是国家打击校外培训机构，导致中国科传受到很大的影响。中国科传本名科学出版社，它有一个副牌，叫做龙门书局，龙门书局就是出市场化教辅的，在全国销量挺大。去年打击校外培训机构，导致中国科传的教辅销售大受影响。中国科传在建有大量的数字云、数据库啥的，就是把公司那么多杂志、学术专著，还有植物、医疗、教育培训类的东东都搬到网上去，这是公司进行长期转型的一项投资，有很大的价值，但目前基本没多少利润。这波炒作，主要是知网出了问题后，市场判断中国科传会取代知网。这件事情能否成功，还有成功后，中国科传有多大的利润，现在是不知道的。但市场借此炒作，游资介入，就一连拉了7个板。现在应该炒完了。

　　出版板块多数股票成长性不足，但守成在一两年内是没有多大问题的。跌了这么久，炒作一把，也很正常。

　　今年启动的信创、国资云、远程办公、智慧政务、大数据、云计算，还有数字货币、网络游戏等等，如果我们看看政府近几年的相关文件，应该都很清楚，数字经济一直都是中国力推的发展方向，这也不是一年两年了。数字经济拉动中国产业结构向中高端转型，这是必然。因此，这些行业在经过了较长时间的调整后，现在再度走好，就很自然。而在这些行情的背后，则是5G网络。三大通信商能够起来，原因就在于这点，上述所有的应用，都必须跑在5G网络之上。而软件，是附着于硬件，和硬件共生的，它一样要跑在5G网络上。

　　软件之能够起来，关键就是中国芯片和软件都是战略自主的方向。所以芯片也好，软件也好，都是国家一定要发展好的。这两个行业也都是与通信技术高度相关联的。

　　理解了这点，就知道明年这块会得到反复炒作，同时也就明白了三大通信股，必然是中期走强。

　　所以，逻辑够硬的股票，只要没有被炒得太高，根本就不用太担心。这其中，关键就是逻辑要够硬。