杨国英：一股寒流正在袭来……

lameihua

　　全球局势，正迎来一股寒流。

　　今天，有两个大新闻，均与下周召开的印尼G20峰会有关。

　　一是俄罗斯确认普京不会前往G20现场，仅可能以线上方式参与部分G20峰会。

　　二是拜登近日表示，将与中方领导人在G20峰会上讨论包括台湾等问题的红线。

　　这两个大新闻，都直接或间接传递出寒意，这股寒意事实已经传递给金融市场。

　　普京不去G20现场，这说明针对俄乌战争以及俄乌战争背后的北约势力渗透，当下俄罗斯还不愿意主动妥协，即便目前战局有些被动。

　　拜登将与中方领导人讨论的主动表态，这看起来，貌似给今年无比紧张的中美关系，预留了一条缓解的通道。

　　但是，这应该仅仅是拜登的外交姿态而已，结合拜登“美方不会做出实质性让步”的表态按语，以及民主党今年旨在激发双边矛盾的对华纲领，全球金融市场（尤其是美国金融市场）这两天事实已经提前启动了部分预期反应。

　　大国领导人的会面，如果市场预期不能达成相关共识，那么，这本身就会带来负的反射性。

　　当然，对于即将有可能到来的大国领导人会面，我们希望中美两国有向好的信号传出，这不仅是中美两国经济之幸，事实也是全球经济之幸。

　　但是，希望归希望，从今年美国政府的对华纲领、以及近期拜登和布林肯传递出的信息看，至少目前中美进入实质性缓和的可能性不大。

　　所以，对俄乌战争中短期内实现和解，不要有任何乐观。

　　同样，对中美关系中短期内实现缓和，不要有任何乐观。

　　而在这述两点不乐观之下，事实也不要对接下来美联储政策的转向有任何乐观，继而更不必会中短期内的全球金融市场有任何乐观。

　　现在，尽管美国中期选举还未最终确认，但是，大势基本已经明了。

　　对此，昨天文章已经讲过，共和党大概率拿下众议院，民主党大概率拿下参议院，而这本身就已经产生了负的预期差——因为，此前民调显示，共和党大概率会一帆风顺以大比例优势拿下众参两院，而现在不仅只可能拿下一院，而且，还仅仅是小比例优势拿下一院。

　　虽然，即便共和党如愿大比例拿下众参两院，这对美国的对华政策，也不会产生太大的实质性影响，但是，当下民主党的中幅翻盘，这预示中美关系极有可能走向更大的负面境地，民主党事实就是当下全球半冷战的代名词。

　　所以，对接下来的全球金融市场（包括A股），不必有过大的期待，我昨天上午已在星球明确提示适度减仓。

　　过大的期待不必有，过大的悲观也不必有，在全球动荡时局之下的动荡市场，我们有必要跟进思考全球重大事件的反射性，稍早一步感受市场预期而行走。

　　过大的悲观不必有，这是因为，今年以来的全球金融市场走势，整体已经兑现了全球罕见的悲观时局，包括不限于俄乌战争、美联储疯狂加息、美国全力狙击中国、以及全球疫情还未结束等等。

　　整体已经兑现全球罕见的悲观时局，一个相对的市场底部已经基本形成，但是，在悲观时局有可能进一步悲观的情况下，目前还无法确认一个绝对的底部已经出现，我个人认为还没有出现，这在国庆节期间的长文中我已经详细阐述。

　　所以，接下来，市场大概率会是进二退三，或退三再进二的走势，会以一个相对缓和的震荡下滑走势再持续一段时间，这对于感受性好的，是可以做一些相机的适度的仓位调减。

　　现在，有必要提前预判下周的G20风向。

　　如果在G20峰会正式召开之前，市场走势的负预期太过明显，那么，在G20峰会召开之后，市场有可能有一波向上的反弹，因为，之前负预期打得太满，之后就有可能产生一定的正预期偏差。

　　当然，更重要的是，下周G20峰会传递出的全球局势信号（所以，提前研判很重要），这必将对一些细分产业造成强大的或正或负的反射性。

　　全球动荡，踩好节奏。