金哨兵：黑天鹅，恐怕不止一只！

lameihua

　　今天，A股又是指数普跌，茅台、宁王、比亚迪等权重带头砸指数。

　　在连续反弹了几天之后，沪指两连阴，科创50已经三连阴。

　　上周是跟着港股、在传闻的刺激下超跌反弹，本周又回归A股自身的逻辑。

　　本周，黑天鹅不少。

　　前天砸海风，昨天砸逆变器，都是有利空传闻。

　　昨晚，歌尔股份公告被砍单，今天直接一字跌停。

　　而传言拿到转移订单的立讯精密，却是高开低走收平，市场并不买账。

　　有媒体报道称，歌尔此次被暂停生产的原因据悉与产品质量关系比较大。

　　歌尔股份公布称该事件预计损失金额33亿元，此系直接看到的损失，若加上产线关停、存货等影响，金额或远高于公布的数据。

　　所以，歌尔今天一字跌停，也是可以理解的。

　　咱们延伸一下，看看整个行业的情况。

　　今早传出最新消息：

　　据台湾电子时报报道，业内人士称，台积电7nm产能利用率目前已跌至50%以下，预计2023年第一季度跌势将加剧，台积电高雄新厂7nm制程的扩产也被暂缓。

　　芯片是产业链的上游，芯片被砍单砍的这么狠，说明下游的消费电子等需求端，非常的弱。

　　在全球经济不断减速的背景下，需求减弱，像歌尔股份砍单的消息，恐怕不会是孤例。后面，咱们大概还会看到砍单的消息，并且不仅仅是消费电子行业。

　　这个逻辑，对于很多出口型行业，都是一样的。

　　同时，昨晚分析的10月汽车销售数据不及预期，是今天宁王和比亚迪杀跌的直接原因。

　　港股那边，蔚小理今天也齐跌。

　　今年，新能源汽车行业爆发式增长，但随着汽车销量的减速，同时上游原材料（锂矿）大幅涨价，中游（锂电池）和下游（整车）的利润必然要被挤压。

　　今天尾盘消息：智利正筹划在国内建立一个规范和整顿锂矿开采的新制度。

　　这将进一步刺激锂矿价格的上涨。

　　同时，比亚迪执行副总裁廉玉波今天表示：碳酸锂等价格波动带来很大影响。

　　可以看出，车企被上游挤压利润，应该已经非常明显。

　　另外，下游整车明年还要大量的爆产能，整车企业明年的竞争会更加激烈。

　　再加上特斯拉带头降价、打价格战，明年整车企业恐怕不好过。

　　随着预期的转弱，A股市场上，接下来新能源汽车行业持续承压，进而可能影响整个新能源赛道。

　　最近几天，指数弱势微跌，市场热点轮动，节奏变化很快，想跟上节奏很难。

　　在指数连续两天回调之后，接下来会不会加速下跌，是一个巨大的不确定性。主要就是看茅台为首的权重的表现。

　　茅台目前的动态市盈率仍然达31倍，而它三季报的业绩增速只有19.14%，所以目前茅台的估值还是偏高，还没有完全跌到位。

　　比亚迪、宁德时代，过去几年（特别是今年）业绩高增长，市场给的估值较高；现在预期转弱的话，估值也一样面临回落的压力。

　　按照这个形势，部分权重确实还有下跌的空间，进而拖累指数，所以讲，历史大底还没有到。

　　当前的话，只要指数不大跌，结构性行情、热点轮动，就还能继续的，只是操作的难度会非常大！