杨国英：一个逆袭信号……

lameihua

　　市场今天不多说了，短期内，还将维持3000点上下100点的震荡走势。

　　但是，今天看到一个数据，挺喜人的，有点逆袭的味道。

　　最新数据，1-9月中国汽车出口总量211.7万辆，同比增长55.5%，而同期德国汽车出口总量为191万辆，这说明中国正式超越德国成为全球第二大汽车出口国。

　　汽车工业，是制造业的集大成者，是制造业强国的核心标志。

　　对中国这样的人口大国而言，汽车产量高，并不必然说明问题，但是，汽车出口量高，这就很能说明问题，这充分说明，中国正在向制造业强国加速迈进。

　　这一加速迈进，既存在我们强大的供应链实力、以及持续针对实体制造的政策加持的必然性，当然，也存在今年全球动荡对欧洲经济的冲击因素。

　　事实上，今年不仅汽车，还包括光伏、化学工业等领域，今年的整体出口数据也都比较喜人。

　　注意，化学工业是医药医疗的上游领域。

　　化学工业的出口势能上升，其实也是间接提升了我国医药医疗行业、特别是创新药和中高端医疗器械的综合竞争力。

　　中国制造业持续走强，这折射到金融市场，是存在溢价上升的，比较显见的是，今年以来，制造业整体大幅跑赢了沪深300指数。

　　具体而言，如果缺乏制造业持续走强的大背景，今年的新能源，大概率是要从去年高点逐渐回落的，而不会跑出V形走势维持其高估值。

　　还有，诸多专精特新等细分领域的实体制造，如果没有制造持续走强的大背景，在今年大幅震荡的市场中也不会整体表现得如此坚挺。

　　当然，更值得一说的是，医药医疗中侧重研发生产而非服务为主的，本质上应该也属于高端制造，尤其是创新药和医疗器械，其对研发投入、生产工艺、产业链的要求都比较高。

　　对这个有必要引起重视。

　　讲到医药医疗，近期才刚刚起跑，我认为，整体上，目前还处于左侧布局阶段，尤其是其中侧重研发生产而非服务为主的，可以逢回调建立一部分仓位。

　　医药医疗，现在整体处于估值底和政策底的双重底部，整体估值处于近10年底部。

　　而且，集采的利空历经近4年整体也已经消化完毕——不仅整体已经消化完毕，而且，近期更显示针对创新药和创新医疗器械的政策显著回暖，这是鼓励医药医疗领域加大创新投入的意味了。

　　这有助于医药医疗、尤其是侧重研发生产而非服务为主的，接下来，走出一个至少中期的向上曲线。

　　当然，对于普通投资者而言，医药医疗，尤其是涉及到创新药创新医疗器械的，这不像大消费，具有较高的研究门槛。

　　所以，最好还是去选择一些ETF，比如恒生医药ETF（159892），它跟踪的是恒生香港上市生物科技指数，相比A股医药ETF性价比要高一些，同时交易灵活可以T+O交易，对于想布局医药医疗板块的，是可以关注的。

　　现在的全球金融市场，事实已经对美联储11月加息75个基点进行了兑现，接下来的走势，还要等待外围是否动荡加剧、以及美联储针对12月和明年1月的货币政策信号。

　　之于中国，现在与其他经济体相比，事实是相对乐观的。

　　之于A股，现在与外围市场相比，事实也是相对乐观的。

　　制造业持续走强，这是我们稳住经济基本盘的保证，而欧洲部分制造业向我们的加速转移，这更给我国制造业添加了局部红利。

　　现在的中国制造业，不要再以传统眼光看，大有色、大化工，拼的是市场和资本，这方面我们现在具备明显优势。

　　而侧重研发聚集细分领域的，比如创新药创新医疗器械、电网新能源半导体等辅助件，拼的则是研发和整体供应链，这方面我们奔跑的速度很快。

　　最后，再讲一遍：

　　动荡时代，横向对比要乐观，纵向对比要谨慎。