策市：9月特献：散户怎么炒股才能跑赢专业的投资机构？

lameihua

　　今天我们聊聊市场走势，投资方法，致学员的一封信。

　　按照惯例，每月初应该写当月的投资报告，但由于时间问题，投资报告晚点再发，今天聊点契合当下的，首先来进行市场走势复盘，再聊聊散户怎么跑赢机构，最后再说一下本来想跟各位同学说的话。

　　1、市场走势

　　今天三大指数继续阴跌，并且创出8月中调整以来的新低。市场持续回调，直接原因是资金从新能源产业链出来后还没有完全回流到市场中去，所以导致了指数持续阴跌不止。

　　从技术面看，三大指数在8月25日之后已经有超跌的迹象，但由于最近的阴跌趋势还没走完，尚且不能完全确认马上就能修复。

　　值得注意的是，由于宁德和比亚迪的持续回调带动创业板和深证指数跌破了8月4日的低位，由此已经确立了这两个板块进入周线级别，其后的日线反弹就是比较好的离场机会，相关的布局也应该注意！

　　跟创业板和深证指数不同的是，目前大盘尚未跌破8月4日低位，因此周线调整尚未确立，仍然可以看成是周线筑顶行情，但短期还有回调。

　　从资金流向看，周三指数虽然收跌，但很明显看出上证50有资金快速流入，如下图：

　　（周三，上证指数分时图）

　　（周三，富时A50期指分时图）

　　另外，从酒巨头和家电巨头最近的走势看，不难看出，日线呈现震荡上行走势。所以，目前可以确定的是，已经有一部分资金流向上证50成分股。这也是为什么上证指数比创业板和深证指数强的原因之一。所以，接下来指数当中，上证将会是资金的主攻方向。

　　那么，对于目前市场尚在震荡阴跌的情况下，最好的策略就是降低仓位，收缩在5成以内，等待上证指数企稳以后再回去配置资金关注的方向，或者留下底仓在潜在板块当中，暂时不要追加仓位，等待市场企稳再加，并且在其后的日线反抽当中尽可能地找机会把仓位降低到最低，因为这轮日线反弹完，周线调整将会加速！

　　昨天有位朋友留言问，既然这个日线反弹完会进入周线调整，那不如干脆就不做，等到市场调整到位再进。关于这个观点，从上半年本人就告诫过，今年投资的目标就是要保本的基础上去锻炼技术和盈利，最重要的是保住本金和锻炼操盘技术。

　　然而很多人连保本都做不到，这也跟今年行情的难度有关，因为不仅是散户，超过80%的私募目前都还是亏损的，机构都这样了，就别说散户了！所以，如果你现在没亏多少，或者保本，甚至是盈利的，那就已经跑赢不少机构了！至于要不要操作，完全看个人情况，不是所有人都适合这个时候进来的。

　　本人的观点一以贯之，最好的买点就是等这轮月线调整完全到位。当然，即使是触底以后，也能搞死很多人，因为大型底部一般都会频繁震荡，专门收割喜欢追涨杀跌的人，至于价值投资派，也只有坐过山车的份。

　　2、散户怎么战胜机构

　　可能很多人看到这个标题就觉得不太可能，因为机构那么专业，整天都在研究，我们散户忙着工作都没时间看股票，怎么可能跑得赢机构呢？

　　这其实是大多数散户的思维误区。知己知彼百战百胜！想要战胜对手，首先我们要了解对手。在股市当中，机构跟散户并非是完全对立的，因为中间还有上市公司分红这个利润，长期算下来，分红也是一笔不小的钱。

　　但在实际操作当中，绝大多数人基本也不是奔着分红去的，而是赚差价去的，所以，这就导致了机构跟散户几乎接近对立的局面，机构只有收割散户或者别的机构才能赚钱！而散户只有提高自己的战斗力才能跟着主力去赚钱！

　　按照目前机构的投资情况，平均每年30%已经是逆天的业绩，因为巴菲特年平均回报也就是23%左右。平时我们会经常看到一些媒体报道某某基金净值增长了60%，甚至120%等等之类的。这其实只是机构借助了大家的认知错觉，才会使得大家觉得这个基金投资回报很高。

　　其实基金说白了就是合法的传“消”，基金净值快速增长，除了跟他投资赚钱有关系，也跟买的人越多有很大关系，因为基金是另外一个品种。就有点像另类的股票，买这个基金的人多了，自然净值就涨得快，至于真是这个基金投资回报很高导致很多人买，还是因为基金销售公司把这个基金包装得好，反正大多数人都不知道，只是看着净值涨就跟着买了！

　　另外，而今年以来，股神巴菲特投资收益还是亏损的！上面也说过，超过80%的私募今年投资业绩前还是亏损的。

　　所以，在这种时刻，只要你不亏损，说白了就是空仓都能跑赢投资机构。但遗憾的是大多数人都是空仓一两天都手痒！绝大多数人做不到空仓！同时，这也说明了，不是什么时候都需要持仓，空仓也是一种投资！但由于贪心驱使，总是让散户觉得不买就是亏，宁可亏也不要错过潜在的机会！

　　在昨天新能源大幅回调的时候，大家一定想不到，有基金的净值一天就跌了超过8%！而且不是一家两家，而是很多家基金出现这种情况！如下图：

　　为什么基金一天的净值会跌得比板块还多呢？

　　原因就是这些基金经理比大多数追涨杀跌的散户还猛，他们重仓压在了几个头部的新能源个股上，周三多个新能源头部的股跌幅超过10%，一下子就重仓了他们的基金。

　　前段时间更是有基金经理说：“我现在没啥框架， 现在就是一门心思的想把净值跑得更快一点。框架以前有都只不过现在都抛弃了，框架不管用，市场它总会变， 现在我们要尊重市场， 每一个阶段都有能挣钱的机会，就把那些能挣钱的品种拼尽全力的给找出来，找出来之后给净值服务。”

　　这话听起来好像有点与时俱进、贴合实际的感觉，但实际上，一旦你完全抛弃了固有的投资框架，就会面临底线被突破的风险。说白了就是赌一把！就像前段时间网络热传的一张老伯的图片一样：

　　可能很多人不知道，现在很多基金经理都是90后甚至95后了，大多数其实在投资经历以及人生阅历上，算不上丰富，更没有像巴菲特这种见过几十年大风浪的场面。顶多就是学了点经济学，学了点投资技术分析，然后就去帮基民操盘掌舵了。

　　这就是机构的普遍现状！当然，机构里面肯定还有高人，只是大多数机构就像上面那种情况。但一般来说，个人能力很强的，一般也不喜欢待在机构里了，除非只是业务很强或者是挂个头衔领工资那种。

　　另外，还有一个非常重要又非常普遍的问题，就是现在主流的经济学和投资学，学的那一套基本是从西方沿袭过来，而西方经济学存在着很大的漏洞，就跟某些炒股理论一样，只是经验性总结，不具备“科学”的完备性，所以就导致了经常会有金融危机的发生。

　　而金融投资也是一样的，在这套目前机构所掌握的投资系统和逻辑当中，割韭菜是第一要务，并不是为了让投资人更好地资产增值，即使说是这样，做起来估计也是另一套。

　　知道了投资机构的现状，我们就可以知道应该怎么超越他们！很简单一个例子就是价值投资派，总是说价值投资，结果前2年被价值投资吹捧的神股今年基本都腰斩，甚至腰斩再腰斩。

　　所以，当下主流的机构投资模式很显然是存在很严重的漏洞的，如果没有4月底这个沪盘动作，估计现在清盘的基金都一箩筐！

　　所以，对于机构，我们没有必要觉得他们不可逾越，但同时要清醒地意识到，机构里面还有很厉害的机构，我们的目标就是要对标这些机构当中的大鳄。

　　那应该怎么去学炒股呢？

　　根据最近一年跟不同的人交流发现，绝大多数的散户，对于当下的市场认识并不准确，大多数散户认识市场的方式是通过机构解读。其实本人以前刚学炒股那会也是一样，经常会看一些机构的评论或者研报之类的。

　　但后来发现，机构撰写研报的人的水平并不咋地（很有价值的研报一般都不会公开）。而大多数机构的研报都会被资金利用来出货或者建仓洗盘等等，例如最近多家券商和评级公司对宁德时代的研判，可以说是见光死！

　　有些话不能说得太直白，大概可以总结为，现在的投资市场模式更多是培养韭菜收割式！这句话，大家自己去感悟一下，不能说太深入了！

　　所以，想要脱离韭菜行列，必然要先从认知开始觉醒，不要被机构牵着鼻子走，不要机构说什么就信什么，要构建自己对市场的认知体系，消息解读能力等等！

　　其实不仅是投资市场，在很多领域都存在着这种情况。说白了，这个世界的真实运行逻辑跟表面上大家知道的逻辑大多数都是不同的！如果你明白了真正的运行逻辑，就可以超越很多的人。

　　怎么超越现在的流行认知呢？有时间就多读读历史！当然，历史很多也都是有问题的，但总比不读要好，历史看多了，就会有一个比较宏大的视觉。对于没时间的朋友，还是先去看看缠论吧。

　　可能很多人以为，本人说的《缠论》就是指缠中说禅的《教你炒股票》108课，其实那只是狭义的缠论，广义的缠论应该包含缠师的所有知识体系，包括炒股、经济、货币战争、国学、禅宗等等。

　　对于一般人，还是先把108课学好了再说，学会了这个，就能够看懂市场的涨跌，也不至于看到利好利空都分辨不出来是真的利好还是假的利好。也不至于明明一个股票出现大级别顶背驰了，你还说这个公司业绩很好，然后坚持到底，那结果肯定就是死路一条！

　　缠中说禅，可以说就是打开真正运行逻辑大门的钥匙。如果你读过他的《论语详解》就知道现在的专家、教授以及很多人眼中的德高望重的大师是什么水平，由此可以反观到投资市场里，那些机构是什么水平，经济学家是什么水平！

　　3、致学员们的一封信

　　本来呢，这段话应该在周二晚结课的时候说的，但由于时间不太够，就没说，虽然不是课程的内容，但对于学习炒股或者学习其他，乃至在日常生活工作当中对大家都有所帮助。

　　据中国新闻网30日报道，日本著名实业家、京瓷公司名誉会长稻盛和夫于8月24日在京都市的家中去世，终年90岁。

　　本人向来不喜欢日本以及人本人，但上面这位比较特殊，在某些层面上，值得我们探讨一下。

　　稻盛和夫，相信有一定年纪或者看过一些商业书籍的人应该都知道他，他的《活法》等书籍比较出名。关于他的事迹这里就不多说，大家有兴趣可以去网上查。

　　为什么说他呢？跟炒股有什么关系？

　　过去我常说，炒股，简单的路子就是先学技术，然后再修心态；全面一点的路子就是先学技术，再学基本面（不是机构说的公司业绩，而是囊括国运、经济周期、国际局势、宏观经济、产业发展、企业发展，甚至公司管理层），最后再修炼心态。

　　在这2条路当中，心态都是必须要过的一关，如果心态关过不了，技术再好，大多数也是原地打转！而修炼心态，最关键的是克服“贪婪”和“恐惧”，上了层次的人还需克服“傲慢”！而这些东西，恰好就是佛学里的“五毒”心。

　　很多人都知道稻盛和夫搞实体经济很牛逼，创造了2家世界500强，还仅仅用了一年的时间把濒临破产的日航做到了世界前列！但很多人不知道它能成功的原因在于他对佛法的认知比很多人要深刻。

　　说到佛法，大家必然又会想到佛教，然后再想到什么寺庙啊、出家当和尚之类的。这其实是对佛教最大的误解！就跟前面说的一样，大多数人现在的认知其实都不是事物的真正面目。

　　其实佛教就不是一个宗教，而是一门学问。要学好炒股，修炼好心态，最好的方法就是直接研习佛法。但是，现在所谓的佛教、佛法之类的，就跟现在的投资机构一个样，压根就没有几个有真才实学的！所以，流行的东西，一般都不是事物的本源。

　　其实缠师对禅宗的认知是比较深入的，不然也不会叫“缠中说禅”，这个名字的意思就是在相续相缠、相互缠绕的股票当中去讲解禅。所以，说到底，缠论其实是一门专注于研究股票的禅学，也是教你学佛的。缠师也曾经说过，炒股票就是学佛。

　　当然，现在大多数人对佛学都有偏见，所以让你去学佛教的东西必然会觉得很奇怪。而稻盛和夫作为一个知名的、且用2家世界500强验证过实力的企业家，你去先去学他的东西，这就不会显得很奇怪。

　　他的三部著作，大家有空可以去看看，可以作为是一个修炼心态的入门，具体是哪些书这里就不说了，因为这里不是卖书的，大家上网去搜一下就知道，而且书籍也是很薄的，基本上一两周可以看完。

　　让大家学习他的观点，并非让你完全相信他，因为他讲的东西，未必全是对的。大家一定要注意，现在传播学有个毛病，就是总觉得名人说的东西就是对的，明明是个研究国学的，然后他跑出来说其他的东西，很多人还继续深信不疑！典型的例子就是马斯克，马斯克说什么，媒体就在鼓吹什么，蹭流量蹭到这个份上，也真是服了！

　　在研究和学习上，本人比较推崇倪海厦的观点：“学什么东西，先学会了，再去批判；不要没学会就一味说不行”。当然，你觉得学会不一定就真的是学会。就好像很多人学缠论的人，觉得缠论没用，但有的人就是根据这个“没用的东西”看懂了市场！总之，见仁见智吧！

　　除了知道和克制“五毒”心，有时间的话，最好能研究一下禅定，因为禅定可以让你做任何事情都非常专注，大大提高学习炒股或者工作的效率。这里大概就是说个方向，更多的东西，后面在9-10月课程有时间再说吧。这个周末就可以去找找相关的书看看，执行力很关键！做事情不要拖！