《衍射智库-东方时事解读讨论核心内容摘要》【第2022-426】

lameihua

　　8月11日，星期四，2022年第426期

　　【话题】朝鲜通过转入正常防疫体系及警告“若继续投毒将消灭韩国政府”向外界传递了怎样信号？

　　●国际社会继续通过朝鲜向俄罗斯提供力所能及的战略策应

　　1、国际社会在启动承认东乌两国之正式进程后，继续对其进行推动。

　　2、卢甘斯克人民共和国驻俄罗斯代表处负责人罗季翁米罗什尼克与朝鲜驻莫斯科大使申洪哲讨论发展互利经贸合作以及朝鲜参与卢甘斯克人民共和国城市重建。

　　3、这一消息是昨天我们说的国际社会通过继续默认俄罗斯打“朝鲜牌”对其进行战略策应的一个延续。

　　4、朝鲜全国紧急防疫总结会议于8月10日在平壤举行，朝鲜最高领导人金正恩在会上宣布最大紧急防疫战取得胜利，从即日起由最大紧急防疫体系降级至正常防疫体系——这也是国际社会通过朝鲜继续向俄罗斯提供战略策应的具体表现之一。这是我们此前说朝鲜抗疫比较奇怪的原因所在。疫情动员和战争动员有相似之处。

　　●虽然韩国外长访华基本顺利（至少表面上看），但国际社会对其仍然是“听其言、观其行”

　　1、韩国外长来华访问，总体上谈的还可以（至少中国表面认可）。

　　2、朝鲜最高领导人金正恩胞妹、劳动党中央委员会副部长金与正日前强硬表示，如果韩国政府继续将新冠病毒输入朝鲜，平壤方面将消灭韩国政府——显然国际社会在向韩国传递信号，虽然韩国外长来华访问效果尚可，但国际社会对其仍然听其言、观其行。

　　3、再谈大陆对天然砂对台封锁，其影响不止对台积电，更对韩国、日本的芯片产业影响极大。除了原料之外，对台海的常态化管控更多韩、日海上、空中运输线进行管控。所以，美国搞的对中国的芯片封锁最终必然失败，实在不行，中国还可以动用“稀土武器”对参与对华芯片封锁的国家进行反向封锁。

　　●2015年“七月流火，八月未央，九月授衣”的一幕或会在2022年再度上演？

　　1、在国际社会强力策应下，俄罗斯继续与西方死磕。爱沙尼亚国防军总司令部称俄罗斯一架米-8直升机侵犯了爱沙尼亚领空，就值得大家密切关注。

　　2、这或意味着俄罗斯在释放放信号，实在不行与北约直接开练。这或也是兰德智库发布报告俄罗斯与北约或有一战的原因所在。

　　3、西方再度转向对俄罗斯施加极限战略讹诈（通过唆使泽连斯基反人类政府多次攻击扎波罗热核电站）标志着这一回合西方通过佩洛西窜访台湾对中国施加极限战略讹诈的彻底失败。

　　4、如果说俄乌战争爆发，西方已经输了，那么一旦北约和俄罗斯正式开战，西方就彻底输了。

　　【话题】所谓“美国通胀见顶论”早已沦为“美国通胀见鬼论”

　　（1）美国7月通胀同比升8.5%，预期为增长8.7%，前值为增长9.1%。美国7月未季调核心CPI同比增长5.9%，预期为增长6.1%，前值为增长5.9%。随着7月通胀低于预期，市场对美联储加息的预期也快速降温。虽然名义上8.5%的物价同比增速依然很高，但这已经是近一年多来首次出现CPI读数低于事前预期的情况。令市场感触颇深的是，7月CPI环比增长0%，创下自2020年5月以来的新低。通胀压力暂时缓解后，市场情绪得到明显提振，投资者开始相信，美国通胀已暂时回落。

　　（2）对美国通胀是否见顶，美国债市最有发言权。美国债市对加息大体分为两个阶段。第一个阶段是加息后短时间内的眼前效果，一些人认为美联储之后大幅加息的可能性变弱；第二个阶段则是在“狂欢”后的深度思考，因为造成美国通胀的主要因素没有任何一个得到实质性缓解，反而还在不断变得更糟。

　　（3）通胀与股票类似，也有上下波动的现象，但这不意味美国通胀见顶，多次加息仍然无法遏制通胀就是最好的例证。

　　（4）此外，美国7月CPI下降也与上海疫情控制时间密切相关。

　　【话题】东方点评下半年我国CPI运行中枢或阶段性抬升

　　（1）央行预计，今年下半年我国CPI运行中枢较上半年1.7%的水平将有所抬升，一些月份涨幅可能阶段性突破3%，短期内结构性通胀压力加大。输入性通胀压力依然存在，多重因素交织下物价涨幅可能阶段性反弹，对此不能掉以轻心。但从基本面来看我国具备保持物价水平总体稳定的有利条件…

　　（2）这与此前我们的判断是一致的，中国作为世界第二大经济体，早已和世界经济紧密相连，当世界经济越来越快的滑向“满地鸡毛”之际，中国无法独善其身，具体就会折射到PPI与CPI层面。

　　（3）中国以实体生产为主，最有效的解决办法是提高生产效率，加强生产管理，降低生产成本。

　　（4）中国的CPI都在上升，以虚拟经济为主的美国CPI没有理由不上升，所以，所谓美国通胀见顶论不过是“见鬼论”。

　　（5）中国的通胀虽然总体趋势是上升的，但会比较平缓，不会类似以虚拟经济为主的美国如此迅速。针对“猪周期”的到来，国家不会将经济政、金融策转向抑制通胀，比如加息。