卡夫卡：大跌以后，美团还能再回巅峰吗？

lameihua

　　很多年以前，我刚学会算命，半瓢水的时候最喜欢显摆，逮谁就算谁，工作里遇到一个乙方也特别喜欢找人算命，一算，算出来个劳碌奔波小富到头的命，他一下子就不乐意了，天天缠着我要重新再看。

　　那时候我也年轻气盛，直接就给下了定语，身家肯定止步于XX，除非深圳房产价格涨X倍。

　　结果深圳的房价涨上去了，但他因为憋着一股子邪火，总想证明自己超凡卓越，在卖房创业的路上走的有点歪了，于是眼睁睁的看着躺赢的机会就这么没了。

　　这货后来经常跟个怨妇一样念叨：万般皆是命，半点不由人。

　　说了这么多，我倒也不是宣传封建迷信，基于朴素的价值观，我认为算命是有道理的，一个人的命格决定了性格，而性格决定了他的选择，不同的选择，自然就有不同的命运走向了。

　　人是如此，企业也是如此。

　　一个支离破碎的企业，反倒有时候能获得涅槃重生的机会，但一个做得很成功的企业，把某个细分市场做到了顶点的，反而会被成功经验绊死在那里了，甚至会不得不眼睁睁的看着自己一步步的走向衰落。

　　我在跟人论命的时候经常会说，种瓜得瓜种豆得豆，无非是歪瓜还是好瓜的区别罢了。

　　所以你看，美团能否重回当年高估的巅峰，就得看看它在细分市场的地位，这个细分市场未来的发展，以及开水团这个企业天天念叨的所谓扩张事业是否能成功。

　　我把美团的周K线拉出来给大家看看，2021年2月份出了高点以后，股价就开始了漫长的下跌，当然中间还有一波波的反弹，但没一轮的高点都在不断下压，低点不断创新低，一般走成这样，成熟的老韭菜都会认定是在下跌趋势里，短期撸一把可以，长期谈感情没必要。

　　国内比较知名的大机构里，沈南鹏的红杉中国两年来减持套现超过300亿港币，当然，被机构们减持的肯定也不止一个美团，但大规模减持背后，都指向一个共同原因：老业务增速放缓，新业务的增长点前景未明。

　　资本大佬们说话可能比较客气，圈也就这么大，抬头不见低头见，咱一个围观看热闹的，也就没有这么含蓄了。

　　本周二美团大跌源自市场上一个传言：腾讯要清掉手中的美团股票。

　　随后腾讯出来辟谣，但股价并没有如预期的那样迅速反弹回去。

　　问题摆在那里，腾讯是否清掉美团，这能改变美团的下跌趋势吗？要知道，创出清仓消息之前，美团就已经在下跌的路上走了好远。

　　一个上升期的企业，哪怕是创始人自己大把套现，都不能改变股价上涨的趋势，不信你就看看在腾讯的上涨周期里，小马哥一路减持，改变了股票上涨趋势了吗？

　　2020年疫情给了全球互联网巨头们一个攻城略地的机会，大涨的不仅是美团，2019年美团第一次盈利，利润主要来自外卖业务。

　　但对于互联网平台来说，盈利并不是什么值得夸耀的事，大佬看着盈利，心里清楚，资本市场要的是增长，外卖业务的天花板在2020年差不多到顶了，要想继续赚钱，只能提高抽成，减少付给外卖小哥的薪酬，但靠这种模式去玩财务数据，资本市场又不是瞎子，一定会用往下砸估值。

　　很焦虑啊，市值飙升上天的时候，固然快乐无边，看着自己财富榜上的排名蹭蹭上涨，但资本一旦看不到扩张的数据，变脸又快的异乎寻常，于是美团赶紧想方设法上新业务。

　　一看2020年财务报表就能看出来，在迫切的增长压力下，好容易盈利的美团又开始亏钱了，假如只是亏钱倒也好说。

　　估值过高是个魔咒，资本市场的鞭子挥舞着，焦虑一层层传递，别问为啥互联网巨头们不去搞星辰大海，星辰大海的盈利模式，不是资本能说了算的。

　　否则你就问问，为啥上世纪60年代NASA能干出来的技术，到今天，反倒是拿不出来？你可以说技术倒退了，那么又是什么逼着技术倒退？为什么年轻人都不愿意选择航天这种高大上的事业？因为有那种智商的人到华尔街可以赚十倍百倍的收入。选择了市场机制，资本需要的是盈利的故事，这故事讲不通，鬼给你砸钱，聪明人也要生活，大家都跑路了，可不就这么慢慢倒退了。

　　平台们玩的不是技术，玩的是垄断。

　　高举高打，用大规模烧钱当资本诱饵，让用户形成依赖以后，就有了资本垄断壁垒，后面再进来的人，用同样的方式来竞争，就变得无利可图。

　　美团是怎么走到现在的？先是百团大战，跟各种对手血肉鏖战挺到最后，再杀入外卖市场，又是一阵疯狂投喂搏杀。

　　想起外卖刚起来的时候，我在家点餐比到店吃饭还划算，一遇到活动基本等于躺家里吃白食。

　　这样烧下来，最后市场挺到最后的也就美团和饿了么，连背靠百度的百度外卖都干不下去了。

　　所以你看美团搞这一手资本玩法车轻熟路，那么它再做的新业务也只有跟这相似的资本业务了，比如说跟携程抢订酒店的到店业务，跟众多资本拼杀的社区团购业务。

　　这些高举高打玩资本的，前期都要大量投钱，持续用小恩小惠拉拢用户，都是烧钱的无底洞。

　　2021年，打车巨头滴滴又出事了，想当年滴滴跟美团都互相抢过对方的业务，于是美团又强力杀入到打车业务中。

　　所谓理想很丰满，现实很骨感，一切基于平台靠资本来形成垄断的玩法，但凡对社会压榨过甚，立刻就会引来政策打压。

　　2021年美团因为强迫二选一被罚款34.42亿元，这不过是个敲打，今年年初国家发改委等14部门近日印发通知，其中提出引导外卖等互联网平台企业进一步下调餐饮业商户服务费标准，降低相关餐饮企业经营成本。

　　发文当天，美团股价大跌将近15%，说白了，这就是封死了上限。

　　人人都知道，关系到老百姓的衣食住行，只要卡住了位置，接下来都是源源不断的刚需市场，现在市场缺资金吗？美团的模式无法模仿吗？新来的再也无法获取细分流量吗？

　　美团既没有自己做过一顿饭，也没有自己下场养过一个外卖骑手，它用垄断形成的流量，在平台上搞个中介分包罢了。

　　现在谁才是流量的黑洞？本地生活，平台搭建，这些玩法其实抖音可以轻轻松松，以更低的成本分一杯羹，就像你现在看到的抖音小店，你在这里买了，就意味着会减少到其他电商平台下单的几率。

　　中介看起来好像牛逼到不行，但悲哀的是，一代代的中介会被新的，更有效率的中介给打断。

　　2011年我刚开始用阿里，大开眼界之余，总以为未来是属于阿里的，十多年过去了，未来变成了现在，现在阿里的份额在不停的被人侵蚀，以后到底它还能剩下多少呢？真的不好说。

　　世界变化太快了。

　　2015年，外卖刚开始大肆烧钱拼杀的时候，方便面市场迎来一场降维打击。

　　越来越贵的外卖提成，越来越高的开店成本，让许多餐饮人都开始用料理包来敷衍客户，那些玩餐饮连锁中央厨房的到底是什么？本来不知道的人，后来也搞清楚了，原来我们吃的菜都是预制的，何必让奸商们赚这个钱呢？

　　所以你看，有竞争对手正面来袭，对手还未亮剑，因此更显得可怕；有新的业态降维打击。

　　有人说预制菜太麻烦，还不便宜。

　　你们要相信技术，北京冬奥会上，全世界的媒体和运动员都跑去围观自动厨房，机器人炒菜。

　　现在你说这是预制菜，未来这就是菜啊，买了自动炒菜机，流水线式的给你加工出来，又何必去吃那些料理包呢？

　　当然，外贸还是有市场的，正如方便面也活下来了，但层出不穷的螺蛳粉，各种新鲜出炉的方便食品，一样会挤占传统泡面的市场，所以统一、康师傅们的未来并没有什么增长可期待了。

　　这一套道理套在美团上是一样的，存量外卖市场会有新的竞争对手抢占，预制菜新的厨房技术又在蓄势想给个降维打击。

　　更别说几年的疫情，让人们的消费力下滑，随之还有消费习惯的改变。

　　中介想赚更多的钱，只能从上下游一起发力压榨。

　　正如毛爷爷说的“哪里有压迫哪里就有反抗”，在一家企业描绘未来，画大饼的时候，许多沸腾的热钱形成的烟雾会把许多不满给藏起来，当市场开始变得清晰了，热钱们争先兑现跑路了，那些玫瑰色的烟雾散掉了，各种矛盾就开始越演越烈了。

　　我五月份的时候第一次看多中概互联，因为经历了一段漫长的下跌，情绪已经到低点了，市场资金充裕，回暖是必然的。

　　但回暖只是资金和情绪面的，没有改变它们运行的本质，未来还是这样，还能是这样的吗？

　　所以你看，能不能会到巅峰？也许几年以后你再看现在，会发现哎呀，真的该珍惜现在的价位。