明哥在路上：一场大行情已经到了蓄势待发的前夜

lameihua

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　　昨晚，美国6月份的消费者物价指数数据出炉了，虽然达到了41年以来的最高点，但是美股的反应，却如明哥所料，低开高走。

　　纳斯达克100指数只收跌了-0.14%。

　　最强大的冲击，最微弱的反应。

　　原因何在？

　　还是那句话：这反映的是6月份的经济状况，成为了过去时，而前景已经非常明朗了。

　　虽然住房成本、食品价格同比涨幅依然很高，但是和5月份的年度同比涨幅相比，几乎没有再增加了。

　　关键变量在于能源。整体价格同比上涨了41.6%，环比上涨7.6%，其中和石油相关的商品（汽油）价格同比大涨了59.9%。

　　但是，这仅仅代表6月份整体的平均情况，而没有反映最新的变化。

　　国际原油期货价格，早就跌破了100美元的整数关口，WTI纽约原油期货价格只有96.85美元了。

　　虽然原油价格，通过产业链上的层层经销网络，传导到终端加油站，需要时间，但是汽油价格也已经从6月下旬，显著性地下跌了。

　　所以，在食品、住房成本环比几乎无增幅，石油价格大幅下降的预期下，7月份的CPI指数必然大幅下降。

　　不仅我们会这么想，美联储同样会这么想，股票市场主流投资心理也会这么想。

　　所以，我预计，美联储在7月27日的议息会议上，依然会宣布不超过75个基点的加息力度，甚至依然有一半概率会只加息50个基点。

　　因为，7月份CPI大幅下降的概率很大，如果美联储就宣布加息100个基点，那等到下次加息，得9月21日。

　　一旦加息太猛，导致经济真的衰退厉害了，要纠错就没有时间窗口了。

　　昨天美股低开高走，显示出了良好的抗压性。

　　当然，以前也发生过利空消息出现后当天不惧，后续几个交易日大幅下跌的情形。

　　虽然此刻的纳斯达克指数期货几乎是平盘的，我还是想等到今晚美股开盘，看看市场是否真的是毫不畏惧了。

　　如果验证了我的想法，那就可以判断，一场大行情，已经到了蓄势待发的前夜。

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　　如果美股开始反转了，那跟着受益的，极有可能是美股的中概股、恒生科技指数的成分股。

　　首先，随着上周，反垄断局公布了最近一批参股投资、并购却未申报、造成了经营者集中的后果的案例，并对每个案例施加了50万元的经济处罚。

　　短期不会再有政策面上的利空。

　　即使有类似的，市场的承受力已经大大提高了。

　　中概股、恒生科技指数已经从底部抬升了一段空间，如果不是腾讯的南非大股东，要开启1-2年的连续减持，压制腾讯的股价，它们的温和反转行情会来得更有可持续性。

　　之前，我曾经在3月23日发表了文章《从历史性的底部，腾飞》，和大家分享了对恒生科技指数ETF（513180）的个人观点：

　　虽然长期来看，国内互联网公司的经营环境要彻底扭转，还有待时日，但是开始在低位布局股票，长期持有，极大概率会是门赚钱的生意。

　　从结果来看，是完全正确的：

　　它的前十大重仓股，清一色的是在港股的科技公司，包括：阿里巴巴、小米集团、美团、腾讯控股、京东、小米、网易、快手、中芯国际、舜宇光学、海尔智家……几乎把大中国的软消费科技、硬核科技公司一网打尽，收入囊中。

　　未来1年，腾讯的股价可能因为大股东减持的原因会受到一定的压制，但在这个指数ETF中，权重只有7.51%，有一定影响，但是完全可控。

　　恒生科技指数ETF（513180），既可以像普通股票一样买卖，又可以在场外渠道（支付宝、理财通、天天基金、银行App等）申购、赎回，场外渠道申购的代码是：华夏恒生科技ETF发起式联接C（013403）。

　　分享出来，方便大家研究和关注。

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　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、A股的大盘，除了银行股，因为业主断供、断贷潮，引发的坏账率担忧外，比我想象的要顽强。

　　尤其是创业板，之前的赛道板块：新能源车厂、锂电池、光伏、医药CRO、眼科服务，表现得容易让投机者们血脉贲张。

　　如果进入后，有确定性的把握能够赚钱，没有谁会放弃这种机会。

　　但是问题就在于，估值已经泡沫化很严重了，这两年进入的任何一个时刻，除了用景气度高、市场热度高来安慰自己外，实在找不到晚上可以安心睡觉的理由。

　　这种投机的钱，让别人去赚好了。

　　A股历史上的一波大风口，持续2-3年以上时间的，很常见。

　　长期来看，A股市场也是有效的。

　　也就是说，该是什么价值的，终究会有共识，让它回到该有的位置上去。

　　毕竟，2019/2020年大火的「茅指数」，过去才1年半时间，还有谁记得？