明哥在路上：关键数据飙涨到山顶，但是已经清风迎面。

lameihua

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　　就在刚刚，美国劳工统计局，公布了一项关键性的经济数据：

　　美国6月未季调CPI，录得同比增长9.1%，突破了5月份的8.6%，再次创下1981年11月以来最大增幅。

　　这增大了美联储在7月底议息会议上，加息75个基点的概率。

　　客观地说，这超出了市场的普遍预期，也比我想的要差。

　　毕竟，之前无论在公众号，还是在知识星球上，虽然我没有给出明确的预测数字，但是我内心里认为，至少有一半概率，要比5月份的8.6%数据低的。

　　因为，无论租房、粮食和服务价格怎么变化，原油和终端的汽油价格，从6月下旬开始下跌了，6月份的CPI怎么也不能再创新高度吧？

　　我粗略拆分了下CPI数据的构成，粮食价格同比增幅和5月份大致持平，但是汽油价格同比增幅比5月份的同比增幅还高，尚未反映原油、汽油的价格下跌行情。

　　这有可能是传导时延，6月下旬开始明显下跌的汽油价格，尚未反映到CPI数据里。

　　正如我昨天所说，无论今天宣布的数据是比上个月更高，还是更低，本质上不会对市场的走势造成明显的冲击。

　　虽然6月通胀尚未回落，但7月份的通胀大幅回落，是板上钉钉的事情。

　　我们此刻站在山顶，只有往下一条路。

　　清风迎面拂来，沁人心脾。

　　这可能也是今天的纳斯达克100指数，低开-2.09%，但是此刻高走至只有-0.76%幅度的原因吧。

　　2

　　业主强制断贷潮，已经开始蔓延至全国各个省份。

　　在征信被黑的结局面前，如何生存下去，是烂尾盘业主们更亟待考虑的抉择。

　　我最新统计了一下，昨天早上才35个楼盘的业主抱团宣布断贷，晚上已经变成了53个，今天至少有83个楼盘加入了断贷的业主大军。

　　首当其冲受害的，当然是业主；但是第二位的就是银行。

　　因为银行早就把款放给了开发商，如果另一头的业主们不还贷了，那银行就得承担坏账。

　　根据广发证券的研究报告：违约房企停工面积平均占比20%左右（调研口径数据），违约房企占行业总产能的比例约25%，则目前估算行业停工面积约为行业施工面积97亿平米的5%左右（较高估口径），总量约为5亿平米，随着违约企业销售的下滑，后续停工规模还会不断增加。

　　潜在受影响银行资产约2万亿元：停工5亿平米，按照1万/平米资产价格测算，对应资产价值5万亿，若都是已售项目，中国居民购房平均首付比例为60%，则对应2万亿按揭贷款。若5亿平米都是在开发项目，评估余额约为1.8万亿左右。按揭贷款与开发贷款无法同时存在，因此影响在2万亿左右。

　　断供潮一旦蔓延开来，民众认为房产不是资产而是人生负债的心理预期一旦建立，我国房地产行业将面临历史性的、走向末路的危机。

　　不仅是存量房子价格将暴跌，流动性锐减，就连新房都没人敢再买了。

　　银行的资产质量存疑，而坏账率，绝对比表面数字来得高。

　　这也是今天A股、港股的银行股大跌的原因。

　　我无法预测正在螺旋式加速下降的恶性循环，还会进行到何种程度，但是确实值得我们全社会高度警觉，必须以断臂手腕，化解危机。

　　一个人一辈子，只要摊上一次烂尾盘，人生就被毁了。

　　在这种灾难面前，炒股的那点涨涨跌跌，又算得了什么呢？

　　我们得看开点。