杨国英：拜登怒了……

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　　美国企业，不得不奔向“政治正确”。

　　美国经济，事实在消减所谓的市场化。

　　前天，拜登公开抨击埃克森美孚石油公司没有生产更多石油，同时讲到“埃克林美孚今年赚的钱比上帝还多”。

　　拜登主张对石油公司增加税收，石油公司“有9000个钻探许可，但他们没有钻探。他们为什么不钻探？因为他们不生产更多石油却赚到更多的钱。”

　　这事简单拆解一下：

　　? 面对油价暴涨，埃克森美孚选择了“不增产只增收”的做法，不增产才有高油价，高油价才高利润。反之，如果增产油价将走低，油价走低则利润必减。

　　注：俄乌战争导致油价暴涨，今年至今，油价暴涨超过50%。

　　? 埃克森美孚的“只增收不增产”的做法，拜登很生气，后果很严重，拜登明确主张对石油公司增加税收。

　　注：埃克森美孚今年一季度，相比去年同期利润翻了一倍多，高达55亿美元。

　　对这事，我是从不同的视角看的。

　　今年一季度中石化净利同比增长24%、中石油净利同比增长超过40%，这样的净利增幅远远低于埃克森美孚，但国内还是有许多人在喷，这因为是央企。

　　而对国内民资石油公司，无论利润增幅是多少，也很少有人去喷，政府部门更不会去故意干扰。

　　可是，号称自由市场的美国，在石油公司利润暴增之后，很快就按耐不住了，甚至拜登亲自喊话，要对石油公司增加税收了。

　　这说明了什么？

　　在全球拐点到来、且内部经济承压之际，美国不仅在去全球化，事实也在去市场化。

　　美国的去市场化，不是现在开始的，而是最近两三年越演越烈。

　　针对终端跨国企业，比如苹果、阿迪达斯等，美国刻意操纵所谓的价值正确，迫使跨国高科技企业将供应链回迁或迁往所谓的价值一致国家。

　　针对中间体高科技企业，比如涉及半导体、高端医疗器械的众多美国公司，美国同样是高举所谓的价值正确，禁止这些中间体高科技企业与中国开展正常市场合作。

　　再就是，在美国国内获利过多且高度影响通胀的美国企业，比如，刚刚拜登愤怒指责的埃克森美孚等石油企业。

　　美国企业可以在中国赚钱，但是不能给中国创造过多就业和GDP。

　　美国终端产品可以对中国销售，但是，核心中间体却坚决不向中国销售。

　　美国资源类企业，对其国内造成通胀就批评就加税，但是，对全世界造成通胀却从来不去批评。

　　这不是美国的去市场化，是什么？！！

　　所以，不要对美国所谓的自由市场顶礼膜拜，最近两三年，美国的市场化早已经衰减了，被所谓的政治正确和红脖子的选票大大衰减了。

　　比如，刚刚拜登对埃克森美孚的大批特批，本身就是为了即将到来的美国中期选举——在中期选举到来之前，拜登必须压住通胀，至少坚决压住通胀的姿态要到位要好看。

　　这反射到国内的资本市场。

　　国产替代的细分支流，势必还要成为中长期的重点，这是大势不可逆的，所不同的无非是，哪些溢价已经很高，哪些溢价还不太高。

　　美国及其盟友掌控的核心稀缺资源，如锂等金属矿等，未来大概率将发生局部禁售，这对我国相关领域会产生强大的反射性。

　　另外，在美国强压通胀之下，对A股也不要有过高期待，今年3500点上方（如果有）将成为高风险区，这是因为，为了强压通胀，预期至三季度末，美联储至少还要加息75-100个BP。