明哥在路上：转弯来得太猛了

lameihua

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　　虽然我设想过，房地产政策，一定会在去年限购、限贷、断融资渠道的大政方针背景下，进行纠偏，但是实在没想到，来得这么快、这么猛。

　　首先看顶层，央行公布5年期LPR利率，较上次下调了15个基点，创LPR利率诞生以来，单次最大降幅，最新利率值为4.45%；

　　如果再算上前几天，央行公布的差异化信贷政策，允许各地在基准利率的基础上，下浮20个「基点加成」，现在国内房贷利率最低可以到4.25%。

　　再看基层各地，取消限购的政策如雨后春笋。

　　南京、武汉经济开发区，全面取消了二手房的限购政策，没想到通知刚发出一天，就被上面叫停。

　　但是这只是最极端的全面放开政策，被暂停了而已，各地鼓励购房、取消限购的鼓点声已经越敲越近了。比如，生育二孩就可以多购一套房，将首套房首付降低到二成比例，等。

　　政策转向，当然是为了保住地方的财政收入。如果没有人买房了，地方怎么卖地，创造土地出让金，维持财源呢？

　　但是，政策转向，并不会导致房价上涨。

　　因为，居民的杠杆率已经非常之高了，几乎是和主要发达国家，处于最高一档次的负债杠杆率。

　　其次，现在居民们担忧的是如何保住现在的工作，确保自己不失业、家庭现金流不断，哪里还有余钱、余力考虑下一套房子呢？

　　第三，房价信仰已经完全被打破，预期一旦改变，是不会再掉头的。当从2018年开始才买房的人，都被套住的时候，谁还敢相信，在经济下行的未来，买房还能升值？

　　但是，政策转向，却容易使得房地产开发商，再度喘息，迎来新生的新常态。

　　首先，融资成本变低了，费用端的压力大为减轻；

　　其次，不管房价涨不涨，只要成交套数上来了，开发商也能维持微利状态，盘活存量资产，不再烂尾；

　　第三，民营开发商能够以合理的价格，将一度濒临死亡的项目、楼盘，在流动性变好的环境下，以不至于以骨折的价格，卖给国企开发商，获得难得的新鲜血液。

　　所以，房价不会涨，但是房地产股票大概率会上涨。

　　股票，最能反映正在边际改善的预期。

　　也许，2022年要想在A股获得相对收益，曾经破鼓万人捶的地产行业股票，值得关注。

　　刚好，有些执着的小伙伴，在文章留言区、在私密知识圈子：知识星球，老是提问，假如要在A股布局，该如何选择。

　　房地产ETF基金（515060），既可以像普通股票一样买卖，又可以在场外渠道（支付宝、理财通、天天基金、银行App等）申购、赎回，场外渠道申购的代码是：华夏中证全指房地产ETF联接C（008089）。

　　它的前十大重仓股，清一色的是经营稳健、熬过这一波爆雷潮后，股价往上走的开发商，包括：万科A、保利发展、招商蛇口、华侨城A、金地集团、新城控股、绿地控股、上海临港，等。

　　分享出来，方便在A股的投资者研究和关注。

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　　最近的美股，让人见识到了，在高通胀环境下，市场的心理是如何一步步悲观化，并且自我加强演绎的。

　　由于担忧美联储无法在不造成经济衰退的情况下控制通胀飙升，上周美股三大股指均录得跌幅。

　　道琼斯指数：下跌2.9%，录得1923年以来，将近100年里首次连续第八周下跌，创史上最长连跌纪录。

　　纳斯达克100指数：以科技股为主，也连续第七周下跌，为2011年来最长连跌纪录。

　　对上述二者指数进行综合的宽基指数：标普500指数，周五后半程的大部分时间里都比历史最高收盘4796.56点回调-20%，但尾盘的反攻帮助收复失地，收盘基本持平。这是它作为股市基准指数的连续第七周下跌，是2001年3月以来最长周连跌。

　　最夸张的股票是：特斯拉。

　　不知不觉间已经快腰斩了。难以置信！

　　特斯拉的科技、业绩、现金流，都处于最佳状态，股票估值也不高，股价却腰斩。

　　如果说还有下跌空间，实在是太冲击成熟市场的心理了。

　　华尔街有很多人已经开始唱衰美国经济前景，预计经济衰退可能将要到来，并且在趋势仍然没有止步前，开空单，做空科技股。

　　美国圣路易斯联邦储备银行行长布拉德（James Bullard），一直很鹰派，他支持美联储在6/7月份的各加息50个基点的计划，但是也承认，美联储应该更早地、提前去实施一系列激进的加息举措，在年底将利率推高至3.5%。

　　鹰派的他，预计美国经济衰退的可能性很低。国内生产总值增幅将在2.5%至3%之间，失业率可能会在年底前降至3%以下。随着美国人在新冠疫情后开始更多地外出旅行，强劲的消费可能会支持增长。

　　他甚至预计，美联储将最早从2023年就开启新一轮的降息周期！

　　我依然是原来的观点，现在就是纳斯达克板块的历史性底部区域。

　　虽然底部不是一个点，而是一条线，但是它就像是一张弓，拉得越满，压得越紧，放开以后能量就越强，箭飞得越远。