明哥在路上：决战打响！

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　　我们关心的两场决战，分别在2个战场打响！

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　　闪电战失败之后，俄军在北部围攻基辅、在南边炮击敖德萨，分别遭遇了重大挫败，不仅战死了几万士兵（乌军统计，但俄军只承认几千），损失了十几位少将以上级别军官，还被击沉了2艘登陆舰、1艘旗舰「莫斯科号」巡洋舰。

　　如今，俄军被迫转进收缩，将战场收缩到2个地方：南部靠近黑海的马里乌波尔（Mariupol）小城、东部的顿巴斯大区（卢甘斯克、顿涅茨克州）。

　　我其实不太明白，俄军为何集中重兵，不惜巨大代价，也要拿下小城市马里乌波尔。

　　现在俄军的黑海舰队，已经被击沉到了名存实亡的程度，就算陆军重炮轰击，拿下了这座小城，有何战略价值？

　　没有海军的炮轰远程掩护，后勤距离顿巴斯地区也很遥远。又无法派兵驻守，最终还是要拱手让出的。

　　现在乌军剩下大约2千个誓死抵抗的士兵，收缩到了亚速钢铁厂内部，这里地下已经构建好了应对核武器级别攻击的地下堡垒。

　　亚速斯托尔钢铁厂，是世界上最大的冶金厂之一，由乌克兰首富亿万富翁 里纳特·阿赫梅托夫 拥有的矿业集团 Metinvest 经营。该工厂占地超过四平方英里（约11平方公里），是一个由铁轨、高炉和工业设施、地下隧道组成的6层迷宫，是一个不折不扣的钢铁堡垒。

　　俄军如果强攻的话，也会伤亡惨重，于是不停地招降这批死士，攻打一次就招降一次，所谓的最后通牒，都不知道多少回了。

　　但是一位坚守马里乌波尔的年轻战士说：

　　俄罗斯的强大炮火正在摧毁这座城市，然而这都是徒劳的。

　　战争过后，我们将加入欧盟，我们将重新建设这座城市，这里会变得像英国一样富裕；人民像波兰一样友善；爱情像法国一样浪漫；乌克兰的工业品会像德国一样精良，从港口运往全世界！

　　虽然那时，我们已经看不到了，但为了这一切，我们所做的一切都是值得的，乌克兰万岁！

　　抛却意识形态不言，只是从保卫祖国的角度来读这段话，我想起了淞沪会战时期，面对日军的狂轰滥炸而死守四行仓库的400国军将士。

　　再来看顿巴斯地区。

　　在顿内茨克州（Donetsk）、卢甘斯克州（Luhansk）和哈尔科夫州（Kharkiv）几乎整条东部前线上，俄军都发起了类似于二战冲锋一样的总攻势。

　　和第一阶段目标盲目、过于轻敌而陷入了乌军最小作战单元科技战的汪洋大海不同的是，俄军不再单兵推进，而选择了集团军作战的模式，依靠炮火和人数优势，从地面发起攻势。

　　俄军的目标，是在5月9日传统的红场阅兵仪式之前，拿下8年来一直处于战斗状态的卢甘斯克、顿涅茨克2个州，策动它们事实性独立，最后并入俄罗斯联邦。

　　但是，乌军在这一带最起码布置了4万以上陆军的精兵强将，接收了欧盟各国、北约的无人机、反坦克导弹等灵活机动的武器，俄军要想要钢铁洪流平推，也没那么容易。

　　总统泽连斯基说：领土问题没得谈判，如果俄军愿意的话，乌克兰将战斗到最后一个士兵，哪怕打上10年也不怕。

　　这场焦土战，将直接决定未来50年的国际格局。

　　乌克兰的年轻人们，哪怕刚刚举行完婚礼，也毫不犹豫地和爱人，牵手奔赴战场，共赴国难。

　　2

　　作为投资人，我们同样关心另一种形式的决战。

　　40年未见的大通胀，美联储前所未有的加息、缩表力度，已经把世界顶尖科技公司们的股价，压制了半年之久。

　　他们殊死缠斗，你中有我、我中有你。

　　终于，今晚，迎来了决战时刻。

　　代表通胀的美国10年期国债收益率，大涨+1.92个百分点，来到了2.917%。

　　超过了我国10年期国债的收益率，两国利率正式擦肩而过，渐行渐远，国际资金之流开始逆转。

　　这使得美元兑人民币汇率的离岸价，罕见大涨+0.60%，来到了6.4158。

　　如果放在以前，利率如此飙涨，纳斯达克板块一定会吓得尿裤子，估值进一步受到压制。

　　但是今天却低开高走，一路长阳。

　　二次探底已经成功。

　　当然我们不能断言，在5月4日美联储议息会议公告前、4月份通胀数据公布前、大科技公司财报公布前，市场不会再起波澜。

　　至少可以断言，经历了半年多的沉寂过后，美股战胜了通胀和紧缩的阴霾，即将开启为期数年的慢牛市。

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　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、阳光电源：A股光伏行业龙二公司，业绩暴雷了。

　　2021年全年营收增长25%，扣非归母净利润增长-27%，其中21年第四季度营收增长18.8%，扣非归母净利润增长-89%。

　　2022年一季度公司营收增长36.5%，扣非归母净利润同比增长-1.9%。

　　2、迈瑞医疗：2022Q1收入69.43亿元，同比增长20.10%；净利润21.05亿元，同比增长22.74%。

　　增长比较稳定，但是和动不动47倍的P/E相比，高估不少。

　　3、受益于纳斯达克100指数、美元兑人民币汇率的联袂大涨，A股的纳指ETF（513100）将迎来大涨。