《衍射智库-东方时事解读讨论核心内容摘要》【第2022-302】

lameihua

　　3月21日，星期一，2022年第302期

　　【话题】俄罗斯不能在“大渡河”边继续徘徊，否则后果不堪设想

　　●俄罗斯的犹豫不决换来的是西方变本加厉的制裁

　　1、此前欧洲对俄罗斯的制裁不如美国严酷，因为俄欧经贸关系极为密切，比如能源进口。

　　2、俄罗斯主要海外资产就在欧洲，当法国开始冻结俄罗斯央行资产后，欧洲发出信号十分清楚，那就是不惜代价与美国一道和俄罗斯死磕到底。

　　3、表面看，欧洲的激烈反应或因俄罗斯升空特种飞机（末日飞机）有关，但与此前俄罗斯进行特殊战备调整类似，更像是“讹诈”，或者说是口头上的表态。因为俄罗斯至今在我们所说的“两件事”其中之一，甚至全部，以及推翻泽连斯基政府、切断对欧洲能源供应等层面没有任何实质性手段。于是也就有了欧洲，法国对俄罗斯，包括央行的新一轮制裁。

　　●西方“以拖待变”的险恶企图已经表现的十分明显

　　1.所谓“以拖待变”更多指向俄罗斯与西方围绕俄乌冲突这一阶段性博弈而言，而西方面对国际社会是拖不下去的，更是拖不起的。

　　2、俄罗斯出现了高级将领的大批伤亡，或说明北约对乌克兰提供了体系性的军事支援，比如精确打击武器和情报提供。当然，俄罗斯内部出现“内鬼”的可能性不能排除。

　　3、俄罗斯在俄乌冲突中军事装备相对落后的短板也逐渐显现，这或是导致目前战局胶着的主要原因之一。

　　4、某种意义上说，泽连斯基政府与ISIS性质相同，甚至做法更为恶劣，对于这样的反动政府，俄罗斯不应有任何迟疑，西方就是在和俄罗斯拖时间，在“以拖待变”。

　　●“战机”稍纵即逝

　　1、西方也在通过日本向印度投资的方式“拉拢”俄罗斯。

　　2、近期，俄罗斯似乎更热衷于展示“武器秀”，而这“武器秀”或就与日本对印度420亿美元的融资有关。

　　3、再次强调，普京，近期不要离开俄罗斯，离开莫斯科，很可能离开就回不去了！

　　4、泽连斯基政府或感觉到了俄罗斯有通过街头运动方式将其推翻的相关计划，所以开始大规模限制反对党行动，大规模限制电视广播内容的播出，加紧对媒体的控制。

　　●俄罗斯所谓“放弃对西方的幻想”仍停留在口头上

　　1、拉夫罗夫在“俄罗斯领袖”比赛“国际”赛段决赛的开赛仪式上说：“我们在普京总统任职初期，从2000年开始，曾对西方开放，曾有意以不同形式合作，甚至打算以总统称为接近于同盟的形式合作。很遗憾，没有成功。”

　　2、这个曾经让俄罗斯醉心的“同盟”显然是应对中国的，也正是因，“911事件”后，普京在中亚给美国开了蛙跳进入的“后门”。

　　3、俄罗斯所谓放弃对西方的所有幻想，仍停留在口头上，与西方此前通过“两机事件”吃定俄罗斯中东利益类似，这次恐怕西方也认为在俄乌冲突问题上，“莫斯科通道”问题上，甚至进一步实质性消化俄罗斯的问题上，吃定了俄罗斯。

　　【话题】英国央行在三次加息之后开始“转鸽”，美国加息如遇“意外事件”，能撑多久？

　　●美国经济正式步入衰退的时间或在2022年第三季度

　　1、大摩这与我们对美国经济衰退的预期时间是大体相当，都指向2022年第三季度。

　　2、判断依据是美国疫情的发展，如果没有“意外”发生的话，西方国家经济会因“彻底躺平”而有一个“小阳春”，但这种经济反弹更多带有“回光返照”的性质。

　　3、英国开始发出“鸽”声也就情有可原了，即便像英国这样一个规模较小的经济体也觉得加息对其经济的“灭活”效应明显。

　　4、英国如此，那么经济规模比英国更大的美国呢？在我们看来，美国“突然”减息甚至都是有可能的。所以格罗斯警告，如果按照目前的节奏继续加息，美国经济或将迅速走向崩溃，且时间同样指向2022年第三季度。

　　●经济反弹之“小阳春”有效存在依赖于不出现“意外”冲击

　　1、 3月20日，美国国家过敏症和传染病研究所所长福奇在接受美国广播公司节目采访时警告称，奥密克戎的亚变种BA.2尽管似乎同样不会导致更高的重症率，但传染性更高，这种BA.2变种已经让欧洲病例激增，美国应该做好准备。

　　2、 如果福奇的判断是正确的话，则经济反弹的“小阳春”将会提前结束。换言之，“小阳春”有效存在依赖不出现“意外”冲击，比如疫情、俄乌冲突、中国因素等。除此之外，类似日本地震，西方与俄罗斯的彼此制裁，此起彼伏的罢工（汽车司机、火车司机）都将继续导致世界范围供应链的进一步混乱。

　　3、一旦俄罗斯最终选择彻底挂靠CIPS，这就意味着欧、美元前途将尽，尤其在欧美无差别没收、冻结俄罗斯资产后，全世界都在因其信用大减而从欧、美元逃离，这是西方做的最蠢的一件事。

　　4、加息不仅对实体经济无用，对西方大玩、特玩的虚拟经济也没用，因为后者早已适应了“低利率”，且对利率变化高度敏感，而这又与金融资产密切相关。也就是说，加息只能“威慑”加息预期，而对通胀没有任何帮助。这也是英国加息3个月后开始唱“鸽”的主要原因。最终，加息必然导致市场“求救”，进而迎来更为猛烈的量化宽松。

　　5、最大“意外”恐怕莫过于“半渡而击”，这些西方无论如何也绕不过去。比如，中国届时或宣布优先处理人民币订单。

　　6、目前已经出现“先处理老的合同，不签新合同，或处理大单，不做小单”的现象，这意味着“卖方市场”正在逐渐形成，更意味着中国在系统性转移“输入型通胀”的问题上拥有绝对主动权（还可以辅助于动用出口退税、汇率等手段）。

　　●世界范围内供应链正在向中国进一步集中

　　1、由于地缘政治风险的增加、供应链的进一步紊乱和疫情肆虐，国外企业正在加速进入中国，这也意味着西方国家通过中国与俄罗斯继续维持某种“特殊经贸关系”的“灰色地带”是存在的。

　　2、世界范围内，供应链正在进一步向中国集中，且中国的供应链也将因此得以更加完善。尤其是那些原本不设在中国的中高端产品的供应链环节要比疫情之初完善的多，外资利用也不断创新高，且大部分是实体制造产业。

　　3、在新冠疫情大流行期间，中国的产品对于包括西方国家在内的众多国家而言都显得更为无可替代。

　　4、在抗疫问题上，中国必须继续坚持动态清零政策。某种意义上说，最困难的时候还没有到，个人，公司，企业，国家都是如此。此外，国家对真正因疫情导致生活困苦的群体的鉴别、救助工作要提前准备。

　　【话题】“妖镍”后传：伦交所LME和华尔街矛盾显现为哪般？

　　（1）既然是三家（多、空、交易所）的事情，就要三家坐下谈，否则损失谁都无法承担，所以才有了“静默期”。

　　（2）华尔街与交易所也存在矛盾，但在交易之前交易所为什么不去阻拦？现在提出恐怕就是因为最终解决方案还未出台，只能继续谈，但不妨碍有些“内幕”在谈的过程中被“泄漏”出来，这对“多头”而言是存在不小施加压力的。

　　（3）这种游戏本质就是“空头套白狼”，只要没有交割，只要有人没有认赌服输，那么就无法真正意义上赚到钱。如果三方最终仍然不能达成共识，恐怕就会有“第四方”出现，比如真正意义上的“国家队”，它变成一个“大空头”，而最终恐怕吃亏的怕是背后的幕后黑手，美联储投行。