路财主：金融核弹SWIFT，能搞定俄罗斯？

lameihua

　　2022年2 月 26 日，为制裁俄罗斯入侵乌克兰，美国、欧盟、英国和加拿大等西方大国，发表一份联合声明，宣布将禁止俄罗斯的几家主要银行使用 SWIFT 国际结算系统。

　　我们先来看看，这个SWIFT到底是怎么来的，然后它在全球的经济和金融系统中，又承担着什么样的功能。

　　“环球同业银行电讯协会（Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunications， SWIFT）”成立于1973年5月，最初是由6家欧洲经营国际业务的银行发起，约定了一套在国际间转账交易的信息规则。

　　如果你有过任何海外账户的汇款经历，你应该记得，不管你汇入还是汇出资金，银行都会要求你填写目标银行的SWIFT代码。

　　不早也不晚，SWIFT为啥是在1973年5月成立？

　　这是因为，1973年3月欧洲出现了抛售美元，抢购黄金和马克的风潮，整个汇率体系波动加大，后来欧共体9国又决定抛弃原本与美元的固定汇率体系，这代表着布雷顿森林体系的彻底垮台。

　　浮动汇率体系，需要更加快捷、方便和低成本的银行间信息传递，SWIFT体系就应运而生。后来，随着国际贸易发展和银行间国际业务的开展，美国、加拿大及欧洲15个国家的诸多银行，都先后加入SWIFT。

　　因为SWIFT低廉快捷的成本，国际间的资金流动也变得更加容易，全球贸易由此迅速发展，互相成就之下，SWIFT变成了一套国际间交易的信息标准。任何一家金融结构，只要你涉及到大量的对外贸易业务，加入SWIFT系统，可以说都成为一种必须。

　　随着全球贸易的迅速发展，到了今天，SWIFT的会员单位，已经从银行扩展到其他金融机构、金融交易所和大型企业集团等，覆盖全球200多个国家和地区，会员单位超过了1.1万家。其中，中国银行于1983年加入SWIFT，成为其第1034家会员。之后，越来越多的中国机构加入，中国也成为SWIFT越来越重要的业务来源。

　　SWIFT总部和注册地，设在比利时布鲁塞尔，但在荷兰阿姆斯特丹（主要覆盖欧洲和非洲）、美国纽约（主要覆盖美洲）、中国的香港（主要覆盖亚太）分别设立了电讯交换中心（SWIFTing Center），从而形成覆盖全球的、每8小时左右一个交换中心相互连接、24小时连续运行的金融电讯网络体系，为所有会员单位从事跨境收付清算业务提供电文传送与转换服务。

　　除了呼叫中心之外，SWIFT还有四个数据中心——荷兰阿姆斯特丹、美国弗吉尼亚州、瑞士的数据备份中心以及一个未披露的灾备恢复中心。

　　需要说明的是，SWIFT并非国际间唯一的银行间转账信息系统，其竞争对手还有 TELEX、CABLE等，但 SWIFT 的费用远低于它们。类似的，还有欧盟内部经常采用的IBAN系统（International Bank Account Number，国际间银行账号系统）——虽然说IBAN目前多用于欧盟境内汇款，但实际上其格式也是全球通用的。如果要从中国往欧洲汇款，只要银行支持，可以使用SWIFT系统，也可以使用IBAN系统。

　　有人问了，SWIFT到底归谁管？

　　SWIFT系统是大家共同约定的一套规则，其管理层由 25 名董事组成，股份数量排名在前 6 的国家，分别可推选 2 名董事，共计 12 名董事；股份数量排名第 7 至 16 位的国家，分别可推选 1 名董事，共计 10 名董事；剩余 3 名董事由会员国共同提名。

　　目前，按照国别来分，美国、比利时、法国、德国、英国和瑞士，各自拥有 2 个董事席位；其他会员国，最多仅有 1 个董事席位，中国大陆在 1983 年加入 SWIFT 后，2018 年首次获得了 1 个董事席位——整体而言，这是一家西方的机构，其规则什么的，也都是欧洲和美国来决定的。

　　请注意，SWIFT只是约定了转账的代码和规则，仅仅涉及信息的传递，并不涉及真正的清算和资金流向，而真正的资金清算，还要与主要经济体清算系统对接。

　　例如，美元的真正清算，还是依赖于美国纽约的清算所银行同业支付系统（CHIPS，clearing house interbank payment system），这也是全球最大的美元清算支付系统，2019年实现跨境清算量高达417.5万亿美元，主要是跨境美元清算。

　　CHIPS是私营机构，相当于美国银行间约定的清算机构，而美国还有另外还有一个官方清算机构Fedwire（联邦储备通信系统），主要用于处理大额资金转账以及官方机构的转账清算，例如银行储备金账户的划拨、美国政府及联邦机构的各种证券交易、票据处理、证券簿记等功能，但国际上大部分美元清算还是依赖于CHIPS。

　　欧元区的国际支付清算，则主要基于泛欧实时全额自动清算系统（TARGET，Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer），但主要是清算欧元头寸，其2019年处理转账规模高达650万亿欧元。

　　中国国内的跨境支付清算，则主要采用CIPS的架构，CIPS系统实现实时支付清算（2019年支付清算规模34万亿元），然后HVPS（大额实时支付系统，High Value Payment System）断后，用于最终的清算，SWIFT系统在境内可以直接被CIPS专线替代。另外，中国的银行间跨行支付清算还有CNAPS（China National Advanced Payment System），是世界银行援助的技术项目，也是各商业银行电子汇兑系统的资金清算系统，连接着国内外的银行。

　　以上，就是SWIFT系统的背景及其与各大经济体清算系统的关系，截止到目前为止，SWIFT系统支付业务中，美元占比为40.5%，欧元36.7%，英镑5.9%，人民币2.7%，日元2.6%……

　　看了前面的介绍，大家应该基本明白，SWIFT是由欧洲金融机构发起、全球金融机构参与而形成的一套关于支付的信息规则。美国也不过是一个普通成员而已，他老是能在这个事儿上指手画脚，凭啥？

　　不用凭啥，就凭美元是世界货币就行了。

　　美元是国际货币，而美联储是美元的最终提供者，纽约的CHIPS又是全球美元的清算中心，纽约也是SWIFT的分中心之一，你只要使用美元，美国就能通过SWIFT对你产生影响。

　　更重要的是，在2001年“911”事件发生后，美国国会通过《国际紧急经济权利法案》，授权美国政府，可以随时从 SWIFT 系统中调取“与恐怖活动有关的”金融交易和资金流通信息。再加上美元的世界货币地位，美国成为对 SWIFT 系统影响最大的国家——如果说，以前的美国情报机构还要到银行里一笔一笔查看交易账本的话，现在就是依托SWIFT大数据，搞全自动化查账。

　　借着反恐名义，2004年美国又成立了恐怖主义和金融情报办公室，专门收集国际金融情报。再加上美国本来就有一个外国资产控制办公室，定期制定全球金融制裁黑名单，这些机构，加上SWIFT大数据的合力，除非你使用纸币美元交易，否则，所有电子化美元的交易，都逃不过美国金融监管部门的眼睛。

　　2003年，美国就通过SWIFT和CHIPS，发现澳门的一家银行为北韩贸易洗钱，哪怕是北韩方面已将这2500万美元分成近80个账户进行操作，仍然被SWIFT和CHIPS联合的大数据发现了蛛丝马迹，该银行随即被美国列入金融服务黑名单，并对这些美元进行冻结。

　　这一场杀鸡骇猴的制裁，导致该银行遭遇挤兑，而其他国际银行也不敢再为北韩客户提供服务。而没有了这些美元，北韩几周后就主动联系美国，要求重启六方会谈。

　　到了2008年，美国以防止核扩散为由，首先用CHIPS切断了伊朗石油交易的美元支付功能。这意味着伊朗无法通过任何电子途径，获得大规模美元收入——在这种情况下，伊朗宣布，用黄金、用欧元进行原油出口结算。

　　到了2012年3月，美国联合欧洲升级对伊朗的金融制裁，将伊朗 4 家重要银行从SWIFT系统中剔除，这一下对伊朗依赖于SWIFT系统的金融系统，造成几近毁灭性的打击。伊朗损失了差不多一半的石油出口收入。随后，伊朗国内物资短缺、货币大幅贬值，众多年轻人走上街头抗议，整个社会局势不稳……

　　由此，美国依托于SWIFT的制裁，被人形容为“金融核弹”。

　　到了2017年，应联合国安理会的制裁要求，SWIFT 系统全面切断与北韩之间的联系，基本断绝了北韩通过电子方式获取美元、欧元、英镑等国际货币的能力。

　　不过，因为美国到处挥舞SWIFT这个金融大棒，引起了中国、欧洲和俄罗斯的警惕。

　　从2014年起，俄罗斯开始建立俄罗斯本土结算系统SPFS，到2018年初步建好。

　　从2015年开始，中国人民银行推出了人民币跨境结算系统 CIPS（Cross-border Interbank Payment System），到今天为止，已经覆盖 160 多个国家和地区，上千家银行加入，基本上可以完成人民币的境外结算。

　　2018 年，鉴于伊朗问题和俄罗斯问题上与美国的不一致性，欧央行也推出了欧元跨境结算系统TIPS，适用整个欧元区。与此同时，欧盟还开发了完全独立于SWIFT的以欧元为结算基础的贸易互换支持工具INSTEX，以便让欧洲企业可以绕过SWIFT开展境外贸易——英国、德国、法国、荷兰、比利时、丹麦、挪威、瑞典等国已纷纷加入。

　　现在，因为西方宣布要用SWIFT制裁俄罗斯，有人就认为，俄罗斯金融系统将像伊朗一样，遭遇毁灭性打击。

　　这个看法可能并不准确，金融核弹的力量很有可能被高估了。

　　当初切断伊朗的SWIFT，是因为伊朗与世界最重要的联系在原油上，而这个东西当时在国际上并非紧缺，美国的页岩油产量完全可以替代。其他的，无论是基础资源还是工业制成品，伊朗嵌入国际经济的份额都非常低。世界少了伊朗，并不会怎样。

　　但俄罗斯却是一个真正的大国，和外部经济的联系不仅仅是原油，还涉及到众多的大宗商品，俄罗斯在世界上的份额占比都非常高，并且深深嵌入当今的国际经济体系中。

　　俄罗斯是除美国之外全球最大的原油生产国，全球占比11%，是除沙特之外全球最大的原油出口国，出口量全球占比35%，欧盟有30％左右的原油来自俄罗斯，而现在油价还正处于历史高位；

　　俄罗斯是除美国之外全球最大的天然气生产国，全球占比19%，也是全球排名第三的天然气出口国，欧盟有40%的天然气消费量来自俄罗斯，现在的天然气价格，也正是处于历史高位；

　　俄罗斯是全球最大的镍和钯生产国，全球占比分别为49%和42%，绝大部分用于出口；

　　俄罗斯是仅次于中国的原铝生产国，全球占比26%，大部分用于出口；

　　俄罗斯还是全球最大的氮肥出口国，第二大钾肥出口国，第三大磷肥出口国；

　　俄罗斯是全球小麦、大麦这两种重要的粮食作物的最大出口国。

　　如果全面切断了俄罗斯金融机构与SWIFT的联系，意味着全球的原油、天然气、镍、化肥和小麦、大麦的供应量将会锐减，价格都将出现暴涨——不说别的，就单单说能源价格暴涨，就是现在欧洲所不可承受的。

　　如果上述商品的价格全部出现暴涨，这将是整个美元的信用体系难以承受的。

　　有鉴于此，这份联合制裁声明也只是说，将特定的几家银行踢出SWIFT。

　　另一方面，自2014年起，俄罗斯、欧盟还有中国，针对SWIFT制裁，都在提供替代方案，俄罗斯在2014年以来，已经承受了美国及欧盟的多轮制裁，而且国内有现成的SWIFT替代方案，国外有欧盟的INSTEX和人民币的CIPS替代方案，制裁并不能让俄罗斯对外经济立即瘫痪。

　　更何况，SWIFT踢出，从开始制裁到真正全面执行，还会有一段缓冲时间。最典型的就是，联合国在 2013 和2016 年宣布制裁北韩之后，SWIFT 直到 2017 年才剔除。

　　更进一步，根据前面的分析就可以知道，SWIFT制裁本身就是杀敌一千自损八百的行为，对于俄罗斯这种皮糙肉厚的国家来说，短期内它是能承受的，也可通过其他结算系统或加密货币等进行更多交易。反而是欧盟无法承受这种SWIFT的全面脱钩。

　　说到底，所谓的金融制裁，对于解决俄乌冲突，起不到什么决定性作用。

　　西方真正想要让俄罗斯让步，或退出乌克兰，要么就是针对普京的要求进行谈判，要么就是在乌克兰战场上，真刀真枪地打到让俄军肉疼；或者能一直拖下去，让俄罗斯在乌克兰这里不断失血……

　　然后，普大帝看看阿富汗的前车之鉴，不得不主动选择退兵。这也是目前看来，最有可能的一种结果。