时晨晨：土地财政垮了，拿富人开刀行么？

lameihua

　　爱一个人，言行举止上，根本藏不住。

　　2022年1月1日，重庆宣布，把起征点上调到每平方米25820元，较去年提升16.8%。

　　房产税起征点升幅，创10年来最大。

　　什么意思呢？

　　2022年，如果你在重庆9大中心城区购买了一套住宅，成交价格达到或超过，25820元/平方米，那么你就需要交房产税。

　　其他条件不变，起征点提高，税收征税金额就减少。

　　作为全国唯二试点房产税的城市，重庆对房地产的“呵护”鼓舞了不少炒房客。

　　问题是，房住不炒一直是主旋律，土地财政退出历史舞台也是命中注定。

　　因此，重庆这个做法让人有点失望：如此呵护房地产市场，房产税如何才能扛起大旗，接替土地财政！

　　对房地产是真爱，对股市那是真“不爱”。

　　土地财政垮了，谁来扛大旗呢？股市或富人？

　　12月31日，财政部、税务总局发布公告，自2022年1月1日起，持有股权、股票、合伙企业财产份额等权益性投资的个人独资企业、合伙企业（以下简称独资合伙企业），一律适用查账征收方式计征个人所得税。

　　01

　　地方政府，

　　到底多依赖土地财政？

　　2020年，土地、房地产相关税收，及土地出让金合计10.4万亿，占广义财政收入比重升至近4成。

　　再继续分解：

　　2020年，契税、土地增值税、城镇土地使用税等税收收入，合计约2万亿，在一般公共预算收入中的比重升至11%。

　　土地出让金，也就是地方政府卖地收入，这个是大头。2020年，全国卖地收入约8.4万亿，在政府性基金收入中占比高达90%。

　　如果不考虑其他细节，单看总体数据，土地财政，卖地，确实是地方政府的命根。毕竟，高达8.4万亿嘛。

　　有一个问题是，收入那么多，地方政府“自由”支配的并没有那么多。

　　好比一个企业，营收1个亿，并不意味着，它能自由支配的金额是一个亿，还有一些刚性支出，比如原材料成本、财务成本等等。

　　企业真正能自由支配的是，净利润。

　　对于地方政府来说也一样，别看地方政府卖地收入那么高，它也有成本，也需要支付一定的补偿费用。

　　根据华创证券的估算，地方政府真正能“自由”支配的卖地收入，大概只有20%左右。

　　即，8.4万亿*20%=1.68万亿。

　　也就是说，地方政府真正能“自由”支配的净卖地收入，也就是1.68万亿，占比仅6.46%，并非之前夸张8.4万亿，也不是30%的占比。

　　注意，有一个误解是，地方政府不卖地了，公务员工资都发不起。

　　卖地收入的规定是，以收定支，也就是收多少花多少，多收多花，少收少花，并没有刚性支出。

　　长时间收的少，影响的是一个城市的基础设施减少，以及房地产产业链的发展，仅此而已。

　　02

　　靠向投资者征税

　　能否顶替土地财政？

　　财政部、税务总局的公告，针对的是股权投资领域的个人独资企业、合伙企业，要求它们一律适用查账征收方式计征个人所得税。

　　之前，都是怎么征收个税的呢？核定征收。

　　有些个人独资企业，由于管理不规范，造成账目混乱或者成本资料、收入凭证、费用凭证残缺不全，难以查账。

　　管理混乱也得征税啊，咋征呢？大笔一挥，一刀切，搞一个应税所得率作为纳税的标准。

　　比如某核定的应税所得率如下：

　　商业批发、零售；道路运输 5%

　　建筑、安装工程 7%

　　股权投资服务 10%

　　400万*10%=40万。

　　再看对应的税率，30%。

　　然后，40万*30%-4.05=7.95万。

　　因此，对于账目不清楚的个人独资企业，一年营收金额400万，需要交税7.95万元。

　　个税税率，7.95万/400万=1.99%。

　　400万收入，“到手”金额392.05万。

　　问题是什么呢？股权交易这个记录很明显，相当容易核算清楚的，随意适用核定征收政策，不太合适。

　　那就得用查账征收方式计征个人所得税。

　　因为权益性投资分红时需要缴纳20%的个人所得税，因此在公司层面计算税收的时候，可以当做成本“扣除”，避免重复征税。

　　怎么算呢？400万*（1-20%）*35%-6.55万=105.45万。

　　个税税率105.45/400=26.3%。

　　400万收入，“到手”金额294.55万。

　　一个到手392.05万，一个到手294.55万，采取查账征收方式计征个人所得税，股权投资人得多交100万。

　　相对于5000元起征点个税的普通人来说，对股权投资的人征税，那就是对富人征税。

　　首先，能够投资私募股权基金的，都比较“有钱”，毕竟投资门槛就是100万。

　　其次，真正赚大钱的，也是搞一级市场股权投资的，真正靠二级市场赚钱的，毕竟太少。

　　最后一个问题是，靠对这部分人征税，能弥补土地财政缺口么？

　　2020年，存续私募股权投资基金达3.06万只，存续规模达10.51万亿元。

　　10.51万亿*26%=2.73万亿。

　　征税，只对退出那部分征税，存续规模只是税收“储量”而已，杀鸡取卵也就2.73万亿。

　　2020年当年，新增退出案例6135个，发生退出行为9857次，实际退出金额6521.14亿元人民币，平均投资期限39.91个月。

　　这部分钱是当年要交个税的，金额是6521.14亿*26%=1695.5 亿。

　　相比之下，政府依赖的土地财政多少呢？1.68万亿。

　　因此，靠向富人，尤其是股权投资者征税，只能弥补1/10的土地财政“缺口”。

　　03

　　大趋势之一：向所有富人征税

　　我们先看一个新闻：

　　12月20日，浙江省税务局公布，网红薇娅在2019年至2020年期间，偷逃税款6.43亿元，其他少缴税款0.6亿元，依法对黄薇作出税务行政处理处罚决定，追缴税款、加收滞纳金并处罚款共计13.41亿元。

　　罚款13.14亿，比当年范冰冰的8个月还凶猛。

　　近些年，大家一直看到，明星、网红因偷税漏税被罚的新闻，这实际上也是一个趋势。

　　金税三期核心征管正在升级完善，金税四期建设已经在路上。

　　原本对于小企业的税收“优惠”政策，不在是富人们“避税”的漏洞。

　　未来，对个人独资企业个税的征收，将完全抛弃核定征收的方法，统统采取查账征收方式。

　　北京、上海等地，已经全部推广了这种方式，未来有望推广至全国。

　　这意味着，那些高收入群体的税负，将增加10倍！

　　具体能多征收多少税收，没有数据也没法估计，但是感觉不会高达万亿。

　　因此，即便全面拿富人开刀，也很难完全弥补土地财政的“缺口”。

　　更可行的方法是什么呢？

　　土地财政减少一半，还剩一半，也就是减少8400亿（1.68万亿*1/2=0.84万亿），还剩一半8400亿。

　　同时，向富人征税，以及房产税、遗产税等等，这样估计能够平衡下去。

　　共同富裕，切勿再拿穷人开刀。