V姐：光伏，突发利空？！

lameihua

　　本周是2021年交易的最后一周！从板块上看，风格又有一些切换。中药、化学制药领涨，传媒、白酒、半导体回调。

　　中药板块。

　　最近中药板块很亮眼，这波上涨主要是受益于原材料涨价，带动了下游存货周转速度加快，提升对上市公司的预期，有可能因此释放业绩。再加上中药是医药板块里少有的低风险行业，很难被海外制裁，相对比较稳定。

　　这个板块，其实成长性不高，是一个比较稳的，细水长流的模式，近期是遇到了市场的炒作，短期炒的比较高了，别去追涨啦。

　　医药板块。

　　今天回暖，对于医药基金来说，短期内下跌幅度已经不大了，已经在底部盘旋了好久，现在就是需要时间来修复资金的悲观情绪，坚持定投，等着慢慢起飞。

　　光伏板块。

　　最近表现较差，今天午后甚至有一条消息传出来，说“不再搞整县推进了，目前影响最大是电网的配网投资，预计配网投资会从1.7万亿降到1.5万亿，具体仍在测算中”。

　　消息一出，板块直接跳水。很多人去问了国金的人，都说是谣言。

　　券商的观点也发的也很快，中信建投观点如下：

　　①根据我们的了解（历史上我们对宏观政策方向预测的准确率为100%）， 分布式光伏发展整体思路，发展方式，整体节奏，政策文件导向和#此前没有任何边际变化，”不搞分布式光伏，整县推进”判断为谣言可能性大。国家对新能源的发展信心坚定，过程中要做好竞争不垄断，工作不暂停，近期对于停止分布式光伏备案行为持续进行纠偏。

　　②我们预计，几年分布式光伏总体体量在25GW左右，其中户用17-18GW，分布式工商业8GW左右，明年大概率是50%-100%增长空间

　　③电网投资我们之前一直强调，淡化总量重视结构，整体十四五国家电网投资在2.3-2.5万亿左右，综合增速10%-15%，配电网、二次、数字化转型、直流输电是结构性重点，维持观点不改变，由分布式推出电网投资变化也是无稽之谈。

　　国金的观点如下：

　　整县光伏，未来可能会延迟一些，如果不推进整县光伏，配网侧的投资可能会有些减少，未来十四五期间配网的投资依然会比较高，具体要看十四五的电力规划路径。明年下半年，后年上半年，第三轮的成本监审周期到来，大致成本会增加1-2分钱，主要看电力系统投资需求的增加。

　　我感觉这消息是谣言的概率大一些，但是可能真的会有一些延迟或者减少。短期来说，光伏估计很难有爆发性行情，大概率维持震荡。但是中长期来看，我们依旧看好。先观望不动。