凯恩斯：医药大涨，医药商业占据产业链核心位置，房地产政策稳字当头

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　　今天是12月27日，上午三大指数集体小幅低开，早盘指数震荡走高翻红后回落，午前创业板指一度翻绿。

　　锂电池板块有所反弹，宁德时代上周大幅度下跌后今天有所缓解，锂电池板块也是出现上涨。另外，医药板块持续发酵，中药板块继续走高，大理药业、精华制药、龙津药业、神奇制药、佛慈制药、特一药业、尖峰集团、太极集团涨停。化学制药板块活跃，康芝药业、广生堂、山河药辅涨停，仟源医药、向日葵、威尔药业涨幅居前。还有就是医药商业板块很不错，柳药股份、益丰药房、大参林涨停，老百姓、百洋医药、健之佳涨超5％。尤其是医药电商板块，这几年互联网+的发展逐渐渗透到医药电商企业，医药电商企业得到了比较快的发展，特别是这两年新冠疫情的出现和防疫政策的常态化，加速了医药电商的发展。今年这一医药电商行业更是加足了劲在发展，今年国内医药电商行业共发生了10起投融资事件，融资总额超51.3亿元。涵盖了云开亚美、悦米科技、一块医药、邻医快药、药师帮、叮当快药、西柚健康、药兜网、阿康健康、上药云健康等企业。

　　房地产市场政策频发，稳字当头

　　房地产板块异动，金地集团、财信发展、京能置业涨停，阳光城、华侨城A、顺发恒业等跟涨。房地产板块出了不少相关政策，主要就是以稳为主。前段时间中小房企迎来涨停潮，这一个月里个股财信发展涨超200%，渝开发、大龙地产等一周内涨超60%，这些企业多是市值不到100亿的房地产市场企业。

　　周末也出了关于房地产的政策消息，也多是稳定房地产市场发展为主，另外就是央行也决定下调1年期LPR 5个bp，也是意味着政策对房地产需求端的调控方向还是继续稳定。而各地方政府不断出台住房补贴政策，比如这一个月来，像桂林、晋江、呼和浩特、荆门、衡阳、开封、南宁、保定等在内的至少25个地方出台补贴购房政策，来提振房地产市场。在政策调控边际放松之后，房地产行业市场有所恢复，但短时间内情况不明显，现在商品房销售下滑趋势有了缓解，若需要明显的改善，还要有更多需求力度和更大的需求市场，而这些需求力度和需求市场则要有更有力的政策来支持。

　　中小市值房地产企业或许还需要面临债务问题，但总体在房住不炒的方向下，中小房地产企业的合理的融资需求将会得到满足。最近房地产市场的发债出现了一定的反弹，不过由于信用分层问题，那么融资主体还是央企或者国企，一些房地产企业的债务以及融资问题还是存在，等到明年年初偿债高峰期时候，债务融资会改善一些。