玉名：地产板块群体大涨，年末冷门热点频发

lameihua

　　指数本周打响了3600点保卫战，总结近期行情，先经历了高开冲击3700点，随后回落，然后低开，形成岛型向下反转，这个其实让不少追涨资金套在了高位，形成比较明显的压力因素，这也是年末行情中的陷阱因素。看上去热点丰富，但大多数持续性不强；冷门股此起彼伏，游资浑水摸鱼，而中长期热点方面则反而沉寂。三-羊-马引领的次新股，美盛-文化引领的元宇宙概念，都是游资的行为，而很明显这里面陷阱重重，尤其是元宇宙公司多家都面临着暴雷，甚至退市警示风险，很明显的“博傻”。但它们涨得好，这样会吸引不少股民趋之若鹜，一旦变盘，将是群体踩踏，这是要格外警惕的。

　　周二，年内以内暴雷较差的地产板块，成为领涨行业，甚至有群体涨停潮的动作，近期地方财政收支压力，在保证三条监管红线的大前提下，局部的松动，也让板块受益。强势股调整，弱势品种反弹的周期。地产过后，我们看到金融大权重也有异动，启动的也是年内较差品种，类似紫金-银行、国金-证券等，这就是年末的特殊性，比较典型的冷门股活跃。再比如说我们看到云南-旅游为首的旅游板块，明显受损于疫情因素，所以走势方面，是明显的脉冲反弹多，重心低位徘徊。

　　政策方面对市场的影响，可以说是无形，并不直接针对个股，却是从行业因素，甚至是整个市场环境因素进行群体性的影响。股民可以首先从管理层角度，去明确货币政策的意义和使用思路，然后对应市场中相关传导链条，来看懂两个影响；接着，从股市周期角度，明确相关策略。今儿微博订阅文章《2022年市场重要政策与股市周期前瞻》做了分析，从货币政策角度，2022年降准置换MLF模式依然会延续（按照前面MLF规模推算，应该是在1.5-2%的空间），否则很难保持M2的增速；但大概率还是不会降息，因为这会导致银行成本受损和房地产投机热。经济增速下滑周期中，业绩因素更为关键，2022年无论传统、新兴，都非常看重实质，拒绝估值泡沫。从经济驱动角度，一轮完整的股市周期分为“绝望→希望→增长→乐观”四个阶段。2001年6月至2021年，A股市场已经历过四轮股市周期。2018年二季度到如今是第五轮股市周期。2020年2-3月新冠疫情因素一波扰动，2021年下半年又重新回归到结构性因素中。如今在“希望——增长”的过渡阶段。