明哥在路上：天雷滚滚。这家机构的避雷功夫了得

lameihua

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　　那边厢，美股正在忐忑中，等待美联储明天凌晨03:00的货币政策会议纪要；

　　这边厢，A股和港股，下午时分，突然经历惊魂一刻。

　　CRO行业的上市公司，为跳水大军的龙头：

　　药明生物，在港股，-19.24%；

　　药明康德，在A股，-10.0%，跌停板伺候；

　　百济神州，在港股，-7.64%；

　　百济神州，刚上A股科创板，-16.24%；

　　康龙化成、凯莱英、泰格医药、昭衍新药，在A股日内幅度分别为-7.24%、-5.00%、-8.07%、-6.55%。

　　它们的高估值状态也不是一天两天了，泡沫突然破灭，是因为遇到了突发利空事件。

　　原因，太平洋对岸的那个世界头号经济体，正在酝酿对我国的生物科技行业公司，列入实体清单。

　　客观地说，生物科技行业，其实和原研医药企业研发合同外包的CRO行业关系不大。

　　因为CRO行业发挥的无疑是我国医药行业工程师的低成本优势，干的是外包、代工的体力活，赚的是辛苦钱，怎么也和生物科技没有太大关联。

　　CRO公司，相当于为创新药企业、疫苗企业，打下手，干体力活的。

　　就如同，苹果公司在硅谷总部掌握品牌、设计、关键技术方案，而将声学器件、连接器、触摸屏幕、面板玻璃，外包给了中国的歌尔股份、立讯精密、欧菲光、蓝思科技等。

　　类似地，辉瑞公司的疫苗方案，就是外包一部分给了凯莱英来做临床实验的。

　　但是如今的市场，已经听风就是雨，禁不起一点的外来冲击。

　　毕竟，CRO企业本身并没有品牌，营收全部来自于上游的创新药企业、疫苗企业。

　　国内的研发管线，已经在集中采购、不鼓励me-too而倡导me-better药品的大环境下，彻底内卷了，根本没有充裕的资金来为下游干体力活的CRO企业输血。

　　如果连国外的业务，也要被砍掉，那就真的是好日子一去不复返了。

　　不过有意思的是，就如同在教育培训行业清零之前，在最高点清空股票一样，有一家机构，又相对完美地避开了医药CRO行业的大利空。

　　今年一季度，高瓴资本还持有药明康德的1.71%股份、持有市值达35亿元；二季度，退出了10大流通股股东。

　　在2018年和2020年通过大宗转让的方式建仓泰格医药，最长一笔持有3年多时间，今年二季度，高瓴资本还持有750万股；三季度，退出10大流通股股东。

　　二季度，高瓴资本至少持有凯莱英220万股，并位列其第6大流通股股东；三季度，退出前10大流通股股东，至少减持该股36%的股份。

　　所以，虽然我对掌舵人张磊并不太感兴趣，也不认为他们的投资风格真正做到了做时间的朋友，但是至少，在中国的教育、医药行业的投资上，做到了高点走人。

　　当然，高瓴资本在卖出特斯拉、买入格力电器、卖出京东、买入阿里巴巴的操作，从结果来看，是败笔。

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　　中芯国际，再遭打击。

　　市场传闻，14纳米及以下制程的精密研发设备，再遭围堵，未来极有可能被限定在低端芯片领域。

　　随着热血的退却、资本的冷静，我们不得不面对半导体芯片行业前所未有的挑战。

　　看来看去，港股、A股只剩下中药、白酒可以炒作了，永远不会被卡脖子，永远可以独立自主，做大内循环经济形式。

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　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点。

　　1、困扰美国联邦机构的国家债务问题，貌似又要在提高债务上限的默契下，得到解决了。

　　民主党、共和党，争吵了数月后，国会的参议院以50票对49票的微弱优势，投票通过了上调债务限额的法案，将债务上限提高2.5万亿美元，至约31.4万亿美元。此举是为了至少在2023年初之前避免首次联邦债务违约。

　　根据流程，法案将传递给众议院投票；如果又通过了，就等待总统签字施行。

　　全地球人民，也终于可以歇口气了。

　　2、北京时间明天凌晨03:00，美联储将发布2021年最后一次货币政策会议纪要。

　　市场眼下最关注的变动，无疑是缩减购债规模的最新变化。

　　超半数经济学家预计，会议将宣布从2022年1月份开始加倍减码（Taper），每月降低300亿美元，到3月结束购债行动；Taper完成之后，可能在6月份就启动加息。

　　所以最近2个交易日，纳斯达克100指数调整力度不小，反映了这种最悲观的心理预期。

　　但是我相信，只要靴子落地，市场情绪切换过来了，纳斯达克板块，以及我国的纳指ETF（513100），反而有可能迎难而上。

　　我和大家一起等待明早的决议。