燕梳楼：今年可能是过去10年最差的一年，却可能是未来10年最好的一年

lameihua

　　昨天，中央经济工作会议落幕。

　　而今天，正好是中国入世20周年。

　　我结合在一起说点干货，关系到未来10-20年的趋势。

　　前两天解读政治局会议，很多读者表示付费阅读了，但还是觉得不过瘾。这里必须得说明一下，6块钱差不多也就这样子哈。

　　昨天的政治局会议，有深意！

　　这当然是玩笑话，主要还是为了脱敏，很多时候只能是抛砖引玉，背后意味就要看各人的悟性了，投喂很省事，但不太容易消化。

　　昨天结束的中央经济工作会议，基本上也就是前面政治局会议精神的延伸和细化，所以看了前面我对政治局会议的解读，再看经济工作会议，就好理解了。

　　但对比一下此前十余年的中央经济工作会议，就会发现，还没有哪次会议像这次如此承上启下，审慎微妙。

　　2022年的经济工作总要求是，稳字当头、稳中求进。

　　“双稳”之下，是“三重压力”。

　　何谓“三重压力”？即需求收缩，供给冲击，预期转弱。

　　这是从未出现过的表述，也体现了高层对明年特别明年一季度经济下行压力的担心，更是应对百年未见之变局跳不过去的经济演进。

　　“演进”这个词，我凝视了很久。原话是“世纪疫情冲击下，百年变局加速演进，外部环境更趋复杂严峻和不确定”。

　　从推进到演进，一字之别意味深长。

　　这背后，蕴含了深刻的内涵。很多常规的、可控的因素，在疫情脉冲式冲击与西方单边主义猖撅的大环境上，正变得深不可测。

　　也正因此，这次会议进一步强化对经济工作规律性的认识，强调了“调整政策和推动改革要把握好时度效，坚持先立后破、稳扎稳打”。

　　把握好时度效，坚持先立后破。

　　这样的表述亦是前所未有。每一个关键词的变化，显然都蕴藏着复杂多变的时代与国际背景。

　　先说需求收缩。这个很好理解，结婚率与人口出生率双双跌穿标准线，没人结婚没有生孩子，就意味着国内消费减少，人口红利逐步消失。

　　再说供给冲击。需求冲击必然会带来供给冲击。由于疫情反复，关键技术被卡脖子，原材料价格上涨，造成供应链紊乱，处理不好就会带来通货膨胀。

　　最后是预期转弱。三季度GDP同比增长已经降至5%以下，环比仅增长0.2%。明年一季度必然遭遇更大下行压力，这是外界的普遍认识。

　　基于这“三重压力”，所以“稳定”就要压倒一切。

　　此前的政治局会议，并没有看到“房住不炒”表述。

　　于是有人解读为房地产政策破冰，趋向宽松了。而从恒大一微可知著，约谈恒大后，许老板亲自领衔风险处置委员会，负责债务处理。

　　接着第二天的12月9日，老许的2.778亿股恒大股份被出售。

　　这传递的意味很明显了，大不是不能倒，但这个倒不是躺倒，不允许耍无赖，必须要保交房，对200万业主负责。

　　降准也不是救市，而是边际宽松。一方面是对前期相对严厉政策的校正，一方面确保在一定空间的箱体内震荡，这个寒冬，就看谁能熬过去了。

　　熬过去，就进入“良性循环”新赛道。熬不过去，就被时代抛弃，成为路边冻死骨。

　　所以，中央经济工作会议再次重申“房住不炒”。这也再一次明确传递了信号，别指望国家出手，更别指望一根香肠吃到头。

　　这也正式宣告，土运时代结束，火运时代开启！

　　什么是火运，首当其冲的就是高精特，高科技以及互联网新基建2.0。与之伴随的还有金，具体来说就是新能源领域。

　　技术卡脖子问题不解决，所有的命都只能是听天由命。

　　要想我命由我不由天不由西，就是畅通国内大循环，深化供给侧结构改革，提升制造业核心竞争力，把互联网资本引向未来科技的星辰大海。

　　关于资本，这次会议首次提出了积极资本和消极资本的概念。资本本身不分好坏，但要引导其发挥积极作用，控制其消极作用，防止资本野蛮生长。

　　而在去年同期的中央经济工作会议中的表述是“防止资本无序扩张”。从“无序扩张”到“野蛮生长”，一个是横向的控制，一个是纵向的遏制，警惕性明显。

　　为此，会议提出要设置“红绿灯”，强调资本应有所为，有所不为。

　　这意味着，过去10年资本无序竞争跑马圈地兴风作浪的时代，宣告结束。

　　在这次会议提出的七大政策中，对“共同富裕”不吝笔墨不少，8次提到“就业”。鼓励大家通过共同奋斗把“蛋糕”做大做好，并切好分好，推进公平。

　　不患寡而患不均。过去那么穷大家还很快乐，就是缘于公平，大家差不多，没有心理落差。而现在基尼系数那么高，必须要向橄榄型社会改变。

　　最后说说对未来3、5年以及对10年大周期的判断吧。

　　开头说过，今天正是入世20周年。

　　这20年中国发生的变化我们每个人都能感知到，至少告诉我们三个道理：

　　第一，发展才是硬道理。

　　第二，效率与公平要兼顾。

　　第三，关键技术不能被卡脖子。

　　基于三点经验或者教训，未来五年的发展判断如下：

　　2022年，经济下行压力就能让最底层感受到，收入开始减少，生活水平下降。

　　2023年，随着房产泡沫被挤破或者说是进入“良性循环”，以房产为主配置资产的中产阶级将感到阵阵寒意。

　　2024年，那些见势迟转型慢的企业，不分大小，都会在新一轮的产能洗牌与新基建赛道中加速萎缩甚至淘汰。

　　到2026年，产业大挪移结束。

　　谁在裸泳，谁能破冰，谁哭死，谁又笑到最后，届时一眼便知。

　　能熬过这5年，就能迎来未来的10-20年黄金期，进入下一轮历史发展周期。

　　现在再来看未来10-20年，经济大趋势。

　　简单来说，就是快慢转化，刚柔相济。

　　大家都知道10年周期率。无论是股市还是楼市，都大致有这样的规律。但从4万亿救市开始，就打破了这个周期率，造就了20年的楼市大发展和20年的股市平滑线。

　　显然，这是外力作用干预的结果，并不是市场自身所跑出来的。

　　现在要做的，就是踩刹车。

　　踩快了容易翻车，踩慢了又容易熄火。

　　所以前面我为什么说本轮会议深刻微妙承上启下，如何把握好这个度，至关重要。

　　要减速的不仅是房地产，还有资本介入后所引爆的互联网经济（反垄断、流量高质量）、娱乐产业（打击饭圈文化，反对娘炮，约谈四大台）、教育产业（双减，遏制学区房）等等。

　　这些，都要慢下来。现在已经把灵魂甩的老远了，必须要消化，要等一等灵魂。

　　更重要的是，要把“生活”还给人民，增强人民群众的幸福感和获得感。

　　而格力率先宣布实行双休，实际上也是一种政策导向上的风向标。

　　以后谁再提996是福报，就不仅仅是人民公敌那么简单了。

　　当然，慢下来不代表不发展。而是为了转换赛道，实现高质量发展。比如科技高精特（北交所、芯片），互联网大基建（5G、操作系统）、工业4.0必须要快起来。

　　这是我们在上一个周期里缺的课，以前是造不如买买不如租，现在必须要尽快把这些课补回来，否则就没法从实力与地位出发与美国掰手腕。

　　明眼人都能看出来，目前世界之大势，是以中美关系走向来决定的，美国在衰退期，我们在上升期，谁都不会轻言硬冲突，都是双方不可承受之重。

　　优秀可以被复制，但复制者不会优秀。

　　这就是未来10到20年的大周期。

　　看一个行业是否暴利，去大街上看看有多少店铺就知道了。

　　这些年来遍布大街小巷最多的就是房产中介、教培机构和口腔牙科。

　　随着改革进入深水区，资本被关进笼子，这三个行业的打工人也该准备后路了。

　　见微知著。昨天的P2P，今天的校外教培，就是明天的房产中介，后天的专科医院。

　　能不能成功熬过谷底，在新赛道中寻找生机，抓住下一轮发展的风口，就看大家的眼力和智慧了。

　　顺大势者昌，见势迟者亡。向来都是时势造英雄，无论是时代中的马云还是时代中的教父。

　　机会都是留给有准备的人。在逆势中同样可以创造奇迹迎风飞起。

　　2021可能是过去10年最差的一年，

　　却可能是未来10年最好的一年。