北风：恒大躺了，降准来了！我们明年日子怎么过？

lameihua

　　我在过去这一年，每个月保持至少两篇经济分析文章。

　　反馈很明显，经济文无论是阅读，转发，增粉都比时政文差很多。

　　加上今年管理层发布了“严打财经黑嘴”的政策，经济文不讨喜，还平添风险的属性更加明显。

　　但我依旧坚持每个月至少两篇经济文，因为它真的有用。

　　写经济预测类文章，需要在“预判”和“黑嘴”之间摸索界限，因此文风很难做到零门槛。

　　今天，货币政策再次调整，全网再次被“震惊”“超预期”和“大动作”的标题刷屏。

　　我今天谈透这次货币调整，也借此帮助大家如何读懂我过去经济文的“大实话”。

　　大家也会明白，治理14亿人的超级大国，是绝不会有“震惊”“意外”类的经济政策。

　　壹、这次“降准”非常“适时”

　　在过去，我国开始货币调整的日期，一般是某一个月的15日，而官宣货币政策调整的日期往往是在当月15日的前一个周五，所以被称为“每逢周五有大事”。

　　上周五，总理在会见国际货币组织官员的时候，表示我国会“适时”降准。

　　中国文化博大精深，“适时”代表着“未来合适时候”，属于“将来时态”。

　　因此绝大多数人预测这个“适时”要么是这个月中旬，要么是明年上半年。

　　结果今天，一个“意外的周一”，央行官宣“全面降准”，各路媒体对相隔3天的“适时”感到意外，对于“全面”降准，而不是分行业“精准滴灌”，感觉“超预期”，于是才有各路“震惊体”的标题和文章刷屏。

　　这次货币调整意外么？幅度“超预期”么？

　　不用太久远，翻翻我上个月的两篇经济文，就能找到答案。

　　第一篇经济文，是一个月前，11月4号我写的《美元历史性转向，全球经济风暴如何影响你我？》。

　　当时美联储官宣开启“缩债”，全球和国内主流经济学家都认为这是“美元的大转向”。

　　当时在还没有“奥米克戎”这个黑天鹅的背景下，我就预测美元的转向还有超长的“过渡期”。

　　甚至未来经济不及预期，“加息遥遥无期”都有可能。在这样的背景下，我国将迎来类似2014年的“宽货币调整机遇期”。

　　当时绝大多数人的观点，是“美元开启收水”，我国也就没有了“货币宽松”的空间。

　　第二篇经济文，是9天前，我写下《变种毒王来袭，将如何从经济上改变我们的生活？》。

　　和其他学者通篇谈“变种病毒如何影响疫情变化”不同，我只谈对我国“经济政策”的影响。

　　在这篇文章里，我有几处非常斩钉截铁的观点陈述。

　　第一句：希望大家听懂经济部门的“真话”。当然，也是希望大家读懂我文中尺度允许下的“真话”。

　　第二句：删除“稳中向好”，表明明年“稳增长”的难度更大，而且稳增长会提升到更重要的高度。

　　今天不仅是央行发布“货币政策调整”的日子，也是中央政治局开会研讨2022年经济的日子。针对明年经济，中央定调是：稳字当头，稳中求进！

　　可见“稳增长”有了更迫切，也更重要的定位。

　　第三句：我国现阶段经济走势的问题，已经从“结构性”问题，变成‘’周期性问题，既然是周期性问题，就要启动“逆周期调整工具”。

　　同时我还给出了“银行准备金率下调”的配图，配图中的“5角钱”，当然是指代准备金率降低0.5%。

　　第四句：我在结尾非常确定的表示，明年会是“宽货币”，好于2021年，比肩2020年。

　　最近一段时期，绝大多数人都判断“美元收水背景下，我国没有宽货币空间”，只有我在“文末点题”位置，强调明年一定是“宽货币”机遇期。

　　这次降准后，所有机构和专家也转变观点将明年初和2020年初进行对比。

　　我9天前这篇文章阅读5万，中规中矩。点赞刚刚破千，在我文章里，不到及格线。

　　当天的评论里，部分人持有“货币没有宽松空间”和“文章看不懂”的观点，希望今天大家能够看到这些“预判真话”的价值。

　　在我11月的两篇经济文里，无论是“类比2014年”的预判，还是今年底明年上半年“宽货币”的预判，都证明这次“全面降准”是预期内的，“适时”的，

　　读过这两篇文章的人，又何来“震惊”，“意外”和“超预期”的感受？

　　贰、“政府接管恒大”和“适时降准”有关联么？

　　同一个周末，【广东省政府向恒大派出了工作组】，以及住建部和一行两会都表态我国房地产行业不存在“行业性风险”都登上头条。

　　在过去几个月，各地方政府已经向恒大在全国各地的项目“派驻了工作组”，目的是为了保交房，保“流转”。

　　这次“广东政府进驻恒大总部”，被认为是政府对“恒大”的全面接盘，起因也是上周五，恒大在港交所发布公告，收到一则2.6亿美元担保义务的通知，可能导致债权人要求债务加速到期。

　　恒大在港交所的“公告”，意思是“担保责任兜不住了”，恒大身上可是背着大量境外投资者，一旦发生“债权人挤兑”，境外投资者可以要求恒大破产清盘。

　　此次政府接盘，恒大的“全国暴雷与挤兑”就爱你该不会发生，也不会有境外势力强制“破产清算”，可是恒大就这么彻底“躺了”，接下来就看政府如何操盘了。

　　而从这一刻起，恒大的未来，就不再是“许家印的恒大”了。

　　在“恒大躺平”几天后，全面降准来了，刷屏朋友圈的，还是“中介推文”居多。

　　因为大家都知道，虽然强调“资金不允许违规进入楼市”，可是释放1万多亿的流动性，国人的“惯性”并未消失，这些钱的一部分一定会流入干涸的楼市。

　　中央今天的会议，对明年房地产的定调是“确保健康发展和良性循环”。过去两年，金融三道红线的一个作用是“变相冻结”部分二手房交易，这次提到“良性循环”显然是让交易市场活跃起来。

　　但这是不是表示明年“房住不炒”又压不住了呢？

　　答案当然不是，这是给干涸的湖泊注入一点活水，完全没有让“死水沸腾”的效果。

　　对于三四五线的部分多房家庭来说，我觉得还是最后一轮“政策去库存”的良机，错过这轮周期，未来三四五线非核心房产只能“高位站岗”。

　　至于一些评论区咨询的刚需族，我总怀疑里面有“伪刚需”，只要你是真的刚需要住，未来高位是否站岗，你又不交易，与你何干？

　　只要是刚需族，必然是过去一段时间关注过“心仪房源”的价格的，利用接下来的“活跃期”，双方的“交易诚意会足一些”，是利好交易的。但是如果有“中介或者二手房主”用“降准就涨价”来忽悠你，你也可以让他滚蛋。

　　因此，最后总结一下，这次“全面降准”，对明年一季度的“增长谷底”起了支撑作用，明年5.5%~6%的增长目标没有问题。

　　对资本市场以及我们就业，生活成本，投资收益等的分析，上个月的两篇文章依旧有效。

　　这次降准落地后，产生的新变化，还是在房地产市场。我建议三四五线多房族适当变现，但绝不是“涨价变现”。

　　我也建议刚需族可以在“更有诚意的交易氛围下”成交，但绝不忍受“降准加价”的忽悠。

　　这场“全面降准”落地，只是让北风“明年大家宽货币环境日子好过一些”的预判，变成现实而已！