凯恩斯：航运指数新高，港口水运爆发；隆基挑起硅片价格战，影响几何

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　　今天是12月3日，上午三大指数集体微幅高开，早盘沪指、深成指窄幅震荡，创业板指短暂冲高后回落翻绿，午前沪指快速走高，创业板指进一步回落。

　　板块上，波罗的海干散货运价指数创阶段新高，A股港口水运板块爆发领涨，上港集团、盛航股份、宁波港涨停，天津港、招商港口、广州港、青岛港等涨超5％。汽车“黑匣子”2022年强制上车，EDR概念大涨，锐明技术、得润电子、启明信息涨停，协创数据、鸿泉物联涨超10％。

　　韦尔股份昨天强势涨停后，韦尔股份也发布了回应在近期的业绩说明会及投资者的交流活动过程中，不存在向投资人交流提供四季度业绩或预期业绩的情况。我们也看到了这几天半导体板块龙头股轮番涨停，兆易创新涨停板之后，继续大涨近5%，韦尔股份昨日涨停之后，继续盘中大涨近6%，闻泰科技IGBT持续大涨超6%，都是继续创新高，韦尔股份、紫光国微、兆易创新都属于板块龙头了，都是带动板块冲高回落，龙头的涨停对整个半导体板块的带动作用不大，这几天板块接连是拉龙头，多数是大游资所为。

　　硅片迎来价格战，产业链格局是否会变？

　　上午光伏板块大涨，继隆基硅片的价格下降后，中环股份发布了新报价，涉及到了很多产品，也宣布了硅片价格下调，而且比隆基下调的还多。企业接连降价，那么可能会出现针对硅片环节价格的争议，硅片价格下降，对企业来说原材料价格也就是硅料价格没降价，产品降价，利润就会受到影响。不过隆基开始的这场价格战是好事，之前硅片环节的利润实在太高了。

　　若是明年新增光伏装机要达到200GW以上组件价格需要降到1.8元/W以下，价格的快速下降会影响短期的企业利润受，但随着量多，也是受益于量大增加企业产品的这个趋势。不过硅片环节的利润还是高的，利润若是几毛钱，加上技术壁垒不高，即便企业赚几分钱，由于量大，那也是赚钱的，比如像上机这种做设备的企业进来以后利润也是很高，现有的隆基等光伏企业也很难阻止其他企业进入这个行业，瓜分这个业务，所以隆基的成本优势不多。

　　隆基的这次降价也有好处，因为降价会影响类似中环股份这种纯硅片企业，也会阻止一部分企业进来。价格的涨跌对组件影响不多，降价也对组价类的隆基影响相对小一些，再有就是隆基可以等产能过剩以后继续价格战，先清掉市场上的一些小企业保持自己的龙头地位，同时也让硅片市场的新企业减少。