卡夫卡：爆炒大宗，贪婪也是有代价的

lameihua

　　其实我看好了一波大宗，在去年的付费文章里，说起过大宗会有一波行情。

　　为什么？因为前几年很多上游企业亏得太多，过的太苦了。

　　去年的永煤暴雷，它并非孤例。

　　最近这几年网络上爆炒的鹤岗、双鸭山，为什么房子价格比造它的砖瓦建材还便宜？跌破成本价背后是以煤矿枯竭，又或者说年轻人有了比下矿采煤更多的出路，大家纷纷逃离这种相对单一的资源型城市。

　　那么对于城市来说，这是另一种戴维斯双击：

　　资源卖不起价格，资源萎靡让城市丧失聚集吸引力，土地房产价格跟跌。

　　但城市的功能还在，各种开支都是刚性兑付的，于是只好举债。

　　对企业来说，不管什么原因导致的巨大的开支压力还压着，甚至因为要反哺城市，要扛下额外的压力，于是陷入到债务泥潭里。

　　这对底层的资源、冶炼企业来说，是巨大的痛苦，连带那些以它们为主要财源的地方，依附于其上的工作人群，都是痛苦。

　　但如果你放在全国去看这个问题，就会发现，你亏的，别人那里是双倍赚回来了。PPI连续多少年下滑，这背后是中国制造兴旺发达。

　　中国钢铁亏损的那些年里，世界大型钢铁企业是加速倒闭。

　　重化工行业里，这二十年来，被中国产能给挤兑垮掉的巨头数都数不过来。

　　我记得在贸易战打得最凶的时候，美国那边有个新闻是医疗行业恳请特朗普对抗生素进口开绿灯，因为没有中国的抗生素，美国医生们根本没办法治病。

　　有没有想过，为什么你们都在尬吹国外先进，不滥用抗生素呢？因为止疼药他们可以自己生产，但抗生素都是进口的。

　　随便看个民国影视剧，只要提到盘尼西林（青霉素），那都是逆天的高价，动辄一根小黄鱼一盒。

　　现在青霉素被中国制造给干成了论吨卖。

　　可以毫不客气的说，这些年来，中国重化工行业相当多的门类已经垄断了全球主要产能。

　　但拥有了产能并不代表赚钱。

　　2015年是大宗最灰暗的年代，那些能扛住不破产的，最后都得到了质的飞跃。

　　但形成了相对垄断，不是为了持续亏钱的。

　　所以随后迎来了一波侧供给行情。

　　从2016年初起来的大宗商品，在相当长时间里，无论涨幅还是走势，都是非常合理的，但从2020年开始，事情开始起了变化。

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　　有人还记得当年的钢贸惨案吗？

　　从05年开始，钢铁价格暴涨。07年大牛市里，钢铁股表现突出。

　　其实炒作都是供应商们玩的。钢铁厂把货卖给中间贸易商，贸易商们联合起来囤积居奇，当年房地产市场也火爆，需求量大，一天一个价格，导致很多贸易商就想起了别的心思。

　　有些建材市场就玩起了金融游戏，用仓单质押，套取贷款，继续买买买，屯屯屯。

　　当年很多搞钢贸市场的人一下子就发财了，又是搞担保公司，又是搞融资租赁，银行一看也就加大“合作力度”。

　　于是钢铁价格就涨的更欢了。

　　等到2011年开始，钢铁企业产能扩大的后果出来了，贸易商们屯不动了，这时候市场银根也开始紧了，做钢贸的很难贷款，于是螺纹钢价格迎来了持续下跌。

　　原本简单的供需关系在被金融“赋能”以后，就变成了一种很奇怪的现象，暴涨的对面就是暴跌，从涨到不合理到跌到不合理。

　　2015年年底，钢材价格创了新低，连武钢这样的大企业都挺不住，暴亏75亿，被重组并入宝钢。

　　你以为钢铁暴跌纯粹是由于市场供需关系导致的吗？

　　事实并非如此，中国钢铁消费量在2015年并没有发生较大的下滑，国内消费因为房地产行情火爆而有所增长，对外出口也比上年增长了19%，同时钢材产量几乎与上年持平。

　　从供需关系来说，暴跌是毫无理由的。

　　但如果把中间商囤积的数据算进来，把卷进金融里那些炒作给算进来，那就又是另一个情况了。

　　因为经销商从银行没办法拿到大量的贷款，所以没有钱囤货，同时钢贸暴雷，导致各地银行催收订的紧，一些钢贸商于是用低价倾销的方式来去库存，争取回款，这就形成了一个恶性循环，这个循环的底部就是钢贸商大量破产出清，市场库存降到了冰点，银行相关的信贷开始出现了松动，市场已经没有杀跌的动力，一轮触底反弹就此展开。

　　各种周期股暴涨暴跌都有这个原因在里面，短期市场供需关系只要发生一点变化，在各种金融因素和市场情绪的鼓捣之下，价格就会被加倍的放大。

　　原材料价格涨跌其实无伤大雅，但暴涨暴跌却足以伤害经济，就好像通胀，温和通胀是全世界政府都愿意看到的，但所以人都害怕恶性通胀。

　　想想看，短期价格暴涨会导致什么？因为大家的钱都是有限的，你涨多了，就会导致一部分人遏制消费，那么需求很快就会变得不足。

　　这就像你炒股，价格爆拉以后，找不到接盘侠，那么必然就是股价暴跌。

　　因为需求没那么快改善，所以没有什么滞涨的空间，很快就能喜迎通缩。

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　　这一波煤炭的暴涨其实原理也差不多如此，本来煤炭价格涨涨，让企业也享受一点红利，改善一下债务问题，这是好事。

　　但大量无处安放的资金开始介入，囤积居奇，这就让事情很快改变了性质了。

　　当动力煤价格涨到了1000+我就说，再涨，就要影响民生了。

　　中国北方的广大地区，过冬都指望着煤炭取暖呢。

　　冬天没有供暖，要比夏天没有空调来的恐怖多了。

　　在中国，你很多东西都可以炒作，这暂且都被定义为市场行为，但有一条红线在那里，就是民生！

　　不能因为少数一些人牟取暴利的要求，搞得大量老百姓基础生活都受到了影响。

　　何止是普通老百姓生活受到影响？暴涨的大宗让企业都不敢去随便接订单生产了，当然，企业日子不好过，必然就会向下传递到打工人身上，这又是一重民生问题。

　　大宗暴涨有利于少数寡头，不信看看世界上那些主要资源国家，谁跟你共同富裕？都是少数占有了资源的寡头暴富，倘若人口少点，大家还能分一杯羹，人口多了，那就是极端的两极分化。

　　可惜中国连个资源国都不是，中国是个生产国。

　　PPI暴涨而CPI跟不上意味着大量跟生产相关的，中下游企业，包括服务业的财富都被抽走了，那么到底是谁拿走了？

　　很多事都是如此，你可以赚钱，但要适可而止，如果你发现自己赚的钱都已经开始影响到国计民生了，那么，这种钱说什么也不该去赚，否则会有报应的。

　　发个动力煤主力合约，多头都爆成猪头了。

　　有些人总以为自己能耐，就是疯狂的拉涨，趁着冬季刚需在，就不怕你不过来接盘。

　　结果就是从9月份开始加速上涨。

　　在涨价最疯狂的时候，政策不期而至。

　　看看动力煤主力期货的走势就知道了，19号那一天暴涨戈然而止，暴跌如期而至，居然还有人不信邪，叫嚣需求在，不怕。

　　接下来的政策把囤积居奇的人都给打惨了。

　　多头别说自己无辜，你参与的做多是在干啥呢，当涨幅达到一定程度，你就是在跟老百姓的生活、生产作对，这已经不是什么纯粹的市场投资行为了。

　　市场上并非没有足够的煤炭，而是在涨价贪婪牟利的刺激下，各路大神加倍囤积起来了，但煤炭不像黄金，它占地方。

　　非法存煤被定义了以后，市场就加快了出清。

　　以前被挪出去炒房在资金都跑去炒商品了，现在钱袋子告诉你，要收紧了。

　　其实市场需求并没有增加太多，无非是有涨价的预期，囤积发财的需求增加了，因此看起来就好像变得稀缺。

　　但如果钱没能跟上呢？就问你怎么去炒？

　　历史上逆潮流而动，非要跑去犟着爆炒大宗的那些人，最后都死的很惨，从解放初的那帮上海投机倒把分子，到几年前的钢贸客，到妄图霸占优质煤炭产能的豪商们。

　　周期并不是真正的自然形成的，往往都是人工因素在其中操控的。

　　很多妄图逆天操控，谋取暴利的，你要扪心自问一下，你是何德何能，有本事跟郭嘉作对？

　　怎么说呢，还是利好我A。