昌少：连吃跌停板的“药茅”，都套了谁？

lameihua

　　选股，选价，选时，在股票市场进行交易，属于避不开的三个关键要素，缺一不可。

　　但很多的交易者，其交易系统，往往只有选股这个要素。因此，只要认同这是一只好股票，就以为买入后，不需要管理风险，都可以躺赚。而那些一知半解的价值投资者，对选价，选时，简单理解为越跌越买。止损的观念，更不存在。严重被套，则以好的股票，历练是必须的，有信仰就行来敷衍自己。

　　这个周末，看了一位群友发的文章。因为这是一只群里有人问过的股票，文章内容也有点意思，因此少有的全文看完。里面的一些观点，以后还会选择来聊聊。

　　今天以这只号称“药茅”的股票，600763，通策医疗作为案例，来探讨选价，选时的重要性。

　　首先从长期走势来看，持股时间与收益成正比，在保持上升趋势的前提下，这是最标准的价值投资标的。“药茅”称号，没有毛病。从多头选股的角度，这票是符合做多要求的。

　　股票选出来，如果简单按照越跌买卖，成本会越来越低，以后市场纠错的话，赚的越多的理念。下面具体看看情况如何：

　　1、该股从最高点421.99开始高位回落，如果按照越跌越买的价值投资原则，确实能够看到股价在下跌的过程中，每个相对的低点，都出现放量，都能够看到价值投资者的身影；

　　2、图上显示，在最高点回落的过程，出现过两次因为资金的大量接盘，产生股价震荡，一度止跌。其后都被再次跌破，成为下跌中继。不管在这两个位置进场买入是基于价值投资，还是抄底，全部被套至今，全部做错；

　　3、按照越跌越买的交易理念，目前看，只有在白线处买入，才是对的。因为这个位置，出现了真正懂得价值投资的交易者身影。很简单，白线位置，之前出现过两次成交量大幅放大的情况。这个位置，就是非常明显的市场需求点。意味着这个价格位置，在“股票的”供需“关系中，是一个投资人抢着买票的稀缺点。基本分析法，分析的其实也就是基本面对股票”供需“影响的方法。有聪明资金介入，其后的这段上涨，自然是水到渠成的事情；

　　4、上面第3点看明白的话，自然会发现。在股价反弹到之前放量的位置，就是被套筹码抢闸离场之处，那里自然会是股票供应充足的地方。对于之前在合适价格，时间（选价，选时）入场的聪明资金，既然合理利用了选价，选时入场，自然很容易能够逃避了上周末这两根跌停板风险。当然，上周五又有资金入场了，这次越跌越买对不对，下周说不定就知道了；

　　除了选股外，还具备选价和选时的套路，这意味着你的进出场，是有章法的，具备跟踪，修正的可能，更可以避免人为因素干扰带来的风险。

　　当然，很多交易者也会反过来问，既然这是好股票，跌下来无非就是浪费了时间，错失了机会而已。我设置止损的话，就什么机会都没有了。

　　道理好像如此，下面继续以这只股票来推演。白线位置，已经三次证明，确实不容易跌破。道理也是很简单，很多资金都买在这个位置，跌破了，全部都要亏钱。如果换个角度思考，假定文章的张某，他其实还是看好这只股票，如果他要打击对手，来获得更低的成本重新入场，最简单的方法，就是把股价砸到白线下。里面的白线做多联盟成员，会不会争先恐后的撤退，留下一地鸡毛？

　　如果是，那么市场的“供需“立马出现转换，白线位置的价格区，就会从需求，全部变成了供应，这就是技术分析讲的支撑与压力互换的来源。

　　白线之上，只要是懂点技术的，相信都能够看懂，这是一个大型的头肩顶形态。一旦这个头部形态得到确认，还真的不能再奢望任何机会了。

　　当然，现在左侧都没有走出来，去预设立场右侧要形成头部，是不允许的。只是作为讨论选价，选时的重要性，做假设而已。

　　借助分析这只股票，对于有兴趣做基本法分析操作股票者，有两点看法，分享给读者：

　　1、证券交易，永远都不会有确定性存在。不设止损去做多，做空，最终都会被淘汰；

　　2、交易一定有规则，有法度。因此，选价，选时都是需要的。如果真的要采用越跌越买的方式，和股票做长期朋友，定投是一种可以近似忽略选价，选时的好方法；

　　以下，是利用技术分析方法，来操作这只股票的做法。

　　1、图中绿色的下跌趋势线被突破，个股下跌趋势被打破。其后黄线被放量突破，这里出现买点；

　　2、后面的绿色上升趋势线被跌破，按照不参与调整的法则，这里出现卖点。

　　交易过程非常的简单，清楚，不存在摸棱两可。虽然没有买在最低，卖在最高，利润不是很丰厚。但去头截尾，中间这段还是吃到了。当然，如果加入止损设置，这票并非好的操作标的，因为止损必须设置，而盈利空间不够大。

　　“药茅“连续两天跌停板，接下来怎么操作？

　　对于技术分析者，一只大框架在横盘震荡的个股，在箱体里面的下跌过程，不出现止跌，是不存在买点的。但是对于基本面分析者，只要投资价值没有改变（其实，这也是公说公有理，婆说婆有理的观点）。任何筹码存在大量换手的价格位置，都应该引起重视，并等待确认该位置是需求，还是供应点。

　　有人说，格雷厄姆是价值投资的倡导者。但有多少人知道，他对风险要求，是绝对不能让你持有的头寸亏损，牢牢记住上面所说的。

　　对于那些在横盘区域，以价值投资名义买入该股票的交易者。在第一个跌停板没有止损，第二个依然坚守，不肯改错的话，已经违背了格老最看重的风险管理要求。

　　严重被套，大幅亏损依然不改错的，完全没有资格去说自己是格老的信仰者。