刀锋：“酱茅”提价利好落地，中办国办又放大招了！

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　　每个月总有那么几天，会血流成河，会有阵痛，会很辛苦——这说的是股市！比如今天3700股下跌，不到800家红的，又跌出了局部的股灾。这市场简直被玩坏了，以前还是跟人斗，现在还要跟机器人斗，散户怎么玩的过呢？

　　从上周五近4000家上涨，到昨天的涨跌参半，再到今天近4000家下跌，这节后收割速度太快了。市场一天比一天惨，大资金仿佛还没结束放假模式，成交量连续2天跌破万亿，个股也杀红了眼，这种行情巴菲特来了也得懵逼。

　　当前市场最大的难点，一是严重缩量问题；二是没有清晰主线带队。资金就像是无头苍蝇一样，东一榔头西一棒子，没有人出来领涨，最终只能一起跌了！

　　刀锋想说，本来好好的市场节奏，都被量化交易搞乱了。量化基金为了那么一点差价，每天一顿猛如虎的操作，最后成了镰刀互砍，把市场活力给绞杀了。

　　今天这种负反馈仍在继续，机器人的特点是“快”，止损卖出毫不犹豫，等量化短线盘口卖完，市场自然也就“见底”了！这个见底时间，理论上会比较短，但没有反弹的无量杀跌，有些高位板块已亏损了30%，确实让持有的人痛苦。

　　刀锋观察了下，今天仍能逆势涨停的赛道股，闽东电力，大金重工，新中港，杭州热电，赣能股份，中曼石油，大连热电等。有一个共同特点，都在上升趋势5日线上方，技术上没有破位。这意味着绝大部分的量化策略，都是基于技术图形的：向上突破加仓，回踩抄底，破位止损！

　　根据媒体测算，量化约占整个市场规模的20%，还算不上市场的主流。但这帮资金不讲武德，我赚不赚钱没关系，但先把你往死里砸再说！造成巨大的波动的后果，就是逼着大伙儿都盯盘，不然很容易晾在天台上买单。很多人因此厌倦不想交易了，导致了流动性的收缩。

　　关于量化，今天江湖传闻是游资和量化怼上了，游资不陪玩，要把量化饿死；另一个是量化交易遭到点名之后，有所收敛了。总之，从节前日均成交1.3万亿，到现在萎缩到1万亿，这缺失的3000亿，肯定跟量化资金撤退有关的！

　　其实也不用神话量化交易，今天就传某量化私募的一个产品被强平了，在股市就是这样的，一着不慎，满盘皆输！不要以为量化就赚钱，一样亏的一塌糊涂，前面血赚是因为大家没摸透，但9月算法开始被人针对，就直接血亏了；很多量化目前在禁闭反思中，造成两市成交量的下滑。

　　统计显示，今年到现在，337只主动量化基金平均收益率为6.06%，而普通股票基金是4.57%，牛皮吹上天，也就高了1.5%的平均收益！而且以后会越来越低，因为同样的策略使用的人越多，越不能赚钱了。

　　实际上，股市不存在机器淘汰人的说法，当年谷歌研发出阿尔法狗，在A股潜伏交易了3年，但最终还是铩羽而归（有人说这是段子）！现在市场更多是结构性纠偏，本质上跟15年的配资，今年初的基金抱团核心资产，玩的逻辑差不多。都是资金情绪达到巅峰后的“见顶”！

　　大A散户斗不过机器人，主要问题在T+1上。量化资金可以T+0，因为有大量底仓，而大多数散户就是T+1，在交易制度上明显吃亏，这才是最大的问题！

　　当然散户的优势是，没杠杆跌30%还活着，而量化基本都带杠杆，尤其从香港借道的5倍杠杆，在这轮杀跌中很容易被市场淘汰的。等到量化的风险逐步出清，机构拿回市场主动权，市场就能开始涨了。

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　　之前传闻提价的“酱茅”海天味业，公告部分产品出厂价格调整幅度为3%-7%，平均应该在5%左右，打响了消费涨价第一枪。接下来行业可能会跟风，通胀向下游传导不可避免了！

　　就在前几天，市值万亿的百事可乐和李维斯都表示，可能要涨价了，以抵消更高的投入通胀！国内各行各业也在涨价，由于猪肉一直低迷，所以通胀还不明显，但原材料+油价+电力价格上涨传导，接下来国内通货膨胀恐会抬头。

　　刀锋想说，对于吃喝玩乐的公司，提价对业绩利好确实大，因为提上去就很难降了；后续原料成本一旦下降，就意味着滚滚的利润。当然，海天产品并非无可替代，如果对手都不跟进，对海天可能带来降维打击，比如李锦记！

　　因为提价的传闻，海天味业这一波涨近30%，这次利好落地后，明天接着涨还是兑现呢？个人认为偏利好，毕竟市场预期可能提价不成功，现在却兑现了。另外市场风险偏好下降，步入到防御阶段，医药大消费更容易受到追捧。

　　盘后中办国办放大招，鼓励上市公司、行业龙头企业举办职业教育。双减了，k12不能培训…职业教育可以搞起来，俞敏洪的新东方可以和另一个新东方烹饪叫板！这是好事情啊，难怪高途昨日美股暴涨20%，有资金先知先觉了。

　　职业教育跟校内教育接力、互补而不是竞争，对社会也更有价值。刀锋看好职业教育的未来，学习德国模式，真正实现两条腿走路。未来，高级技能人才和科研工作者一定会享有同样的待遇，我们的人才结构也会更加均衡！

　　关于后市，大家普遍看好明天反弹，毕竟今天有点惨了。但这只是主观愿望，并不是反弹的理由。从今天大盘一度跌破前低3518点，下午反弹也没放量，说明今天的低点不是这一轮大盘调整的低点，应该还有一跌。

　　接下来，3480点的年线附近，是多空PK的主战场；这个位置附近如果能放量，那大盘探底就结束了，否则还会回踩3394点附近。整体上看，大A调整接近尾声了，大家不要灰心丧气，熬过这段黑暗的时光，我们就能见到光明！

　　最近确实难熬，这种日子会很纠结，不换股天天跌，换股怕两头挨打，又得天天割…！但要相信咱们股市，跌多了终究会涨回来的。

　　近期央行大幅收回了流动性，上周五净回收3000多亿，昨天1900亿，今天又900亿，三天净回收了6100亿的资金，这也是大A近期弱势原因之一。本周五有5000亿一年期MLF到期，央行下一步会怎么干呢！