北风：比晚舟归来更难打的仗！华为何时掀翻美国制裁？

lameihua

　　昨天，全民都在聚焦“晚舟归来”，互联网平台进行了连续几个小时的直播，

　　最后，一袭中国红的孟晚舟与迎接群众一起合唱“歌唱祖国”，关注直播的人，都跟着眼眶湿润。

　　绝大多数国人昨天被“晚舟归来”吸引了注意力，忽视了另外两个经济榜单的公布。

　　因为全球超大公司都有复杂的财务体系，了解这些企业也需要超过半年的超长周期。

　　所以美国《财富》的世界500强，中国工商联的民企500强等“全球经济晴雨表”，都是在“第二年下半年公布的”。

　　昨天，中美两国公布了两个榜单，让人看到中美经济的底层逻辑与未来驱动。

　　我们也能从两份榜单里，看到希望和隐忧。

　　壹、华为蝉联民企500强第一！

　　昨天，在孟晚舟踏上归国航班几个小时后，全国工商联在湖南长沙开会，宣布了“2021全国民企500强”榜单。

　　榜单是2021年制定的，排名标准却是“2020年的总营收”以及2021年稳定运营。

　　作为掌握全国民营企业信息最全的“全国工商联”，发布的调研榜单当然足够权威。

　　如果只看一年榜单，能够作为我国民营经济近期的“晴雨表”，如果结合几年的榜单，可以看出“民营经济的产业结构调整和发展趋势”。

　　今年榜单有几个亮眼的地方。

　　第一，面对越来越全面深入的美国制裁，华为依旧以8913.68亿人民币的营收，连续第六年蝉联中国民企榜首。

　　第二，往年没有接受全国工商联调研的互联网巨头，今年京东和阿里，腾讯三巨头全部纳入“中国民企”的榜单。

　　与美股市值完全相反，京东集团以7686亿人民币营收，成为民企第二，阿里巴巴以6442亿人民币位居第五，腾讯以4820亿位居第六。

　　第三，恒大集团今年一直陷入财务危机与经营异常状态，因此没有纳入今年的调研范围。

　　第四，碧桂园和万科，作为“金融三条红线”处理较好的房地产企业，依旧稳居前十，代表“房地产最后的倔强”。

　　如果对标去年的榜单来看，则可以看到更多“风起云涌”的趋势。

　　第一，去年位居榜首的华为，在2019年总营收就达到8588亿以上，华为今年虽然蝉联榜首，可增长不及5%，可以看出美国制裁还是杀死了“华为的短期成长性”。

　　第二，去年零售业巨无霸苏宁集团以6652亿成为第二，今年却已经破产清算，跌出了榜单。可见过去一年消费领域的剧烈震荡，龙头企业也无法幸免。

　　第三，如果细分领域，华为是制造业民营企业龙头，去年的服务业龙头是倒闭的苏宁，今年的服务业龙头，是重资产运营，曾经与苏宁在江苏乃至全国激烈竞争的京东集团。

　　全国民企500强不仅公布了这些企业的营收，还公布了这些企业的纳税。

　　华为作为全国第一研发投入的公司，在国家持续的研发投入减免税收政策下，依旧在去年以903亿成为纳税第一的民企。

　　全国纳税超过500亿的民企只有四个，除了华为一骑绝尘，地产双雄万科纳税867亿，碧桂园纳税653亿，互联网巨无霸阿里纳税507亿。

　　作为民企巨头，他们的营收支撑着民营经济的基本盘，他们的税收支撑着国家经济建设，他们的“就业岗位”是国家“稳就业”的核心力量。

　　这次民企调研，不仅京东的营收远超阿里和腾讯，让人惊讶，京东更是以36.91万人的职工总数，成为民营企业的断崖第一。

　　通过京东的“就业数据”，也能看出京东早于美团等平台，早就将快递物流链条上的一线快递员纳入正式职工的范畴。

　　稳就业是第一民生，所以从就业数据，也必须为长期离开公众视野的东哥点赞。

　　通过这个榜单，可以看出华为是我国民企营收第一，研发投入第一，纳税第一。

　　京东是我国民企营收第二，服务业第一，重资产线下线上结合第一，吸收就业断崖第一。

　　从这里，也能看出过去几年，美国持续设局打压华为与京东的原因。

　　贰、中美科技巨头的未来

　　在国内公布民营企业500强榜单的同时，美国公布了“全球市值”前十的公司。

　　全球市值前十，往往不是公司实际营收，实际资产的前十，而是全球资本市场对企业资产乘以未来成长系数的综合认可。

　　今年全球市值前十，历史性的没有一家内地企业，这是一个非常尖锐的信号。

　　过去二十年，我国内地企业先后两拨出现在全球市值前十榜单上，曾经被定义为中国经济的“成功升级和转型”。

　　在2010年前后，我国以中石油，宇宙行工行，建行杀入全球市值前十。

　　可是当年这些企业都难逃“垄断光环”，在民间舆论并不好。

　　中石油给人的感觉就是从老百姓的汽车加油箱里抢钱，工行和建行更是每天几亿的躺赚。

　　经历几年之后，世纪初已经发力的阿里，腾讯等巨头，在移动互联网阶段，营收和成长性，不断被美国资本看好。

　　当我国互联网巨头们，纷纷取代大型央企，进入全球市值前十的时候，我们的民间舆论是积极的。

　　我们认为这是“我国互联网经济”的弯道超车，阿里和腾讯，也被赋予随着中国国力超越美国，他们同步超越美国互联网五巨头的使命。

　　2018年，世界第一苹果市值1.1万亿美元，亚马逊以9622亿美元位居第二。

　　当年全球只有苹果一家公司市值突破1亿美元，中国巨头阿里4120亿美元，腾讯3830亿美元分别位列第六和第七。

　　可见在2018年，我国互联网巨头市值超过了美国巨头的40%，与我国GDP接近美国60%的发展态势类似。

　　而且当时阿里和腾讯每年还有超过20%的增长，快速接近美国巨头。

　　2018年的市值榜单里，美国芯片巨头英特尔，市值只有2000亿出头，只有阿里和腾讯的一半。

　　市值代表资本市场“对你公司未来的评估”，可见当时全球顶级资本，预判芯片巨头英特尔，也只有阿里和腾讯的一半而已。

　　那么今年榜单有什么翻天覆地的变化呢？

　　首先是沙特王子整合了全沙特的石油资源后，以“沙特阿美”在美国上市这样的石油能源巨无霸，一举冲到全球市值第四。

　　苹果、微软、字母表（谷歌母公司）、亚马逊、脸书这美国互联网五巨头的强势地位没有变化。

　　特斯拉凭借上海工厂翻身，从几年前的破产边缘，也跻身全球市值第七。

　　巴菲特老爷子掌盘的伯克希尔哈撒韦，押对了多个科技龙头，因此市值也保持在全球第八。

　　北风之所以强调前十没有内地企业，是因为我国台湾的台积电与美国芯片巨头英伟达分列第九和第十。

　　曾经追赶美国互联网五巨头的腾讯以较小的差距位列十一，阿里巴巴却与第一梯队拉开了距离。

　　“全球市值前十”曾经被认为是顶级科技公司的风向标，我国互联网双龙头跌出前十，至少说明了几个问题。

　　第一，我国的阿里和腾讯，过去都是依靠电商与社交的“软科技”，商业模式的效率提升体现自身的价值。

　　一旦“效率”与“用户增量”面临瓶颈，中国“软科技”企业的成长性当然遭遇质疑。

　　相反无论是美国的互联网巨头，还是手机，芯片制造巨头，他们都是以硬科技创新，以前沿新技术构建护城河的科技企业，他们的天花板当然高一些。

　　第二，去年底以来，我国推动的“互联网反垄断”，也是在鞭策这些“躺着模式赚钱”的平台公司，把他们逼向“硬科技研发”赚钱。可是砸盘他们的传统优势领域，也就砸盘了资本给他们画的饼，市值当然缩水。

　　第三，也必须承认，我国从互联网反垄断以来，一直在给互联网巨头挤泡沫，反观美国，疫情以来的持续放水，当然让美国科技龙头的泡沫越吹越高，最终一旦美股危机，跌得最厉害的也会是美国科技巨头。

　　第四，疫情与虚拟币导致的“全球芯片危机”，让芯片龙头在未来几年，都能看到卓越的成长性。

　　所以两年前，芯片龙头英特尔只有阿里一半，如今台积电和英伟达两大巨头，已经甩开了阿里和腾讯，站在了全球科技公司的“封神榜”。

　　综合全球科技公司的“腾飞”以及中国互联网巨头的坠落，我们可以清晰地发现，“我国依靠商业模式”软创新，永远不可能跻身全球科技公司顶流。

　　这时候，我们就会想到，在中国，靠硬科技，靠研发投入，靠前沿科技专利锻造护城河的，首推华为。

　　华为才是未来，代表中国攀登世界第一科技公司“顶峰”的第一种子选手。

　　叁、在制裁困境中挣扎的华为

　　那么被寄予厚望的华为，现在状态如何呢？

　　如果这是一篇鼓舞人心的“科技爽文”，那么北风绝不应该用“挣扎”二字。

　　可是现状确实是，面对美国政府“不断堵漏洞”的全方面锁死制裁，华为三年来的处境，比困于狼窝的孟晚舟更加艰难。

　　北风用“挣扎”形容华为，是不是“危言耸听”呢？毕竟华为2020年的总营收依旧达到8900亿人民币，实现增长，并且六年蝉联民企第一。

　　可是现实是，今年上半年，华为半年营收断崖下滑到3115亿，对比去年，下滑超过30%。

　　如果四季度没有奇迹，今年的华为营收也就勉强突破6000亿人民币，这一数据已经低于阿里的去年数据。

　　所以明年华为就将跌落榜首，最多拿到民企500强的第5.

　　从第一到第五，不还是很强么？

　　更关键的要看“华为被打断发展脊梁”的是什么领域的业务。

　　华为的业务板块从大的角度划分，可以分为运营商业务，企业业务，消费端业务。

　　通俗地讲，运营商业务，就是华为帮各大运营商建设4G与5G基站或者其他配套服务。

　　消费端业务，就是手机，笔记本电脑，穿戴设备等面向消费者的电子产品。

　　企业业务：包括传统的华为云，服务器与存储业务。以及新增的汽车自动驾驶，智慧家居等板块。

　　这一块业务，2019年上半年营收1465亿，2020年上半年营收1596亿，2021年上半年营收1369亿。

　　可见对比前两年，华为的“运营商业务”基本盘相对稳健，只有7%~12%的跌幅。

　　真正雪崩的是华为的“消费端”营收，今年上半年只有1357亿，对标过去两年，下滑超过45%。

　　更严重的是，下半年手机领域面临更加缺芯的窘境。

　　过去两年，我国“国产芯片”新制程，新工艺的消息很多，为什么华为手机完全用不上？

　　首先是，美国的芯片制裁令分为两种，第一种锁死了最先进最高端的手机芯片，让华为的高端机，性能不可能再有突破。

　　有人会觉得，哪怕性能不突破，只要做到原来的技术，有情怀照样支持呀。

　　可是美国的芯片禁令还有第二招，美国只需要“封禁”5G射频芯片上滤波器主要技术，就让华为没有“5G”可用。

　　在华为自己开启和引领的“5G”时代，全世界手机都跟风5G之后，华为的最新高端机，居然无法在“5G”使用，这多少有些讽刺与悲凉。

　　虽然实际上，我国现阶段的网络环境，绝大多数地方，并没有体现5G比4G的先进性。

　　绝大多数人都在4G网络下使用5G手机。可是因为不能适应5G，华为高端机在宣传上就非常吃亏。

　　往年，华为曾经无限接近与挑战三星全球手机出货量第一的宝座，可是今年上半年，华为以2450万部的出货量保持全球第六位，出货量同比降66.9%。

　　这种状况，在美国芯片禁令松动之前，不会好转！

　　华为的第三块业务，是许多时政大号，包括北风，在过去几年，给“华为出主意”，认为华为在“手机消费端”被封印之后，能够努力突破的企业端业务。

　　可是企业端板块，华为2019年上半年营收316亿，2020年上半年363亿，今年上半年429亿。

　　这块业务连续几年获得20%左右的增长，难能可贵，可是这块业务的基本盘，在华为的庞大营收体系内，只有10%~15%的占比，除非爆发式增长，否则不可能填上消费端业务雪崩之后的大窟窿。

　　分析完华为的三大块业务，大家也就明白我为什么用“挣扎”来形容华为，但是挣扎不是绝境，躺平才是！

　　不屈的华为，还有“高质量生存”熬过制裁期的机会。

　　肆、华为的坚守与割舍

　　从华为的三大块业务，我们可以看到“运营商业务”成为他活下去的基本盘。

　　这一块取决于“三大运营商”的5G网络与基站的建设进度。

　　可是华为的凶险局面在于，他依靠“运营商的5G网络”建设活下去，可是5G网络覆盖越广，运营越顺畅，就对他“消费端手机”业务挤压越厉害。

　　5G越先进，越顺畅。华为只能用4G的手机就越卖不动。

　　所以华为运营商业务和消费端业务，就是一端绳索越松，另一端就勒得越紧的状态。

　　华为要实现突围，要“高质量活下去”，还是依靠“企业端业务”的逆风翻盘。

　　在企业端业务里，大家都发现了怪现象，那就是华为的“自动驾驶”和“智能家居”两大增长板块，居然都是“企业类业务”。

　　智能家居和智能造车，都是现阶段高增长的热点，妥妥的直面消费者，“消费端”业务呀。

　　可是华为在介入两大市场之初，就承诺无论是华为智慧屏，还是智能家居系统，智能驾驶模块，都是和家电企业，造车企业合作。

　　华为只面对企业，只赋能，不冲在一线搏杀。

　　华为的这一承诺，原本是为了打消“有竞争关系的同行”，担心华为直接下场而拒绝使用华为产品。

　　华为现阶段强调了“坚决不造车”和“不做智能家居”的底层架构赋能者定位。

　　可惜华为面临的其他造车“友商”，却并没有因为华为承诺不造车，就放心的将“智慧驾驶核心板块让给他”。

　　这是友商“防止被卡脖子”和“利益最大化”的必然考虑。

　　特斯拉模式已经证实了，未来造车硬件可能像手机一样不值钱。恰恰是智能驾驶系统，以及万物互联终端入口的作用，让系统成为未来汽车持续获利的部分。

　　硬件不赚钱，软件赚一辈子的“苹果”与“特斯拉”模式，注定让国内的新能源车企，哪怕自身没优势，哪怕重复建设，恶性竞争，每家品牌都在打造属于自己的“智慧驾驶系统”。

　　这让华为让出一线销售利益，只做综合技术服务者的定位，面临挑战。

　　同样，无论是小米，还是美的，在智能家居上都在开发自己的底层系统，强调生态闭环。

　　华为在智能家居，只能给二线品牌赋能“智慧功能”，可是家居家电是红海市场，一线品牌通杀，二三线品牌夹缝求生的状态。

　　二三线品牌接受华为智慧家居赋能之后，成本飞升，面对一线品牌，仅仅华为系统一个卖点，根本无法扩大市场占有率。

　　因此未来，华为在造车与智慧家居等领域，要不要改变模式，直面消费者，是需要取舍的课题。

　　华为企业业务的基本盘，其实是美国微软，亚马逊开拓了许多年，被阿里，腾讯等视为未来的“云服务”。

　　华为以前依靠民族企业，国产骄傲的身份，长期在服务器与存储业务领域的龙头。

　　曾经，华为的X86服务器领域，做到国内第一，并且高速增长，成为威胁美国戴尔与惠普的全球第三。

　　可是美国的芯片禁令绝不仅仅封杀华为的“消费端手机”业务，增长最快的X86物理存储器业务，也面临无芯可用。

　　美国亚马逊，我国的阿里这些年都在力推云服务概念。

　　就是将所有企业端数据，存储在“镜像虚拟”服务器。最近两年，华为后来居上，已经在云服务器市场做到了全球11%，拿到全球第三，中国第二的市场份额。

　　可是云服务，生来就是和“物理服务器存储”抢市场的存在。

　　华为自己的云服务抢夺的企业客户，往往以前是选用华为X86物理存储的客户，因此过去几年，华为偶尔传出的负面新闻，就集中在华为云和传统物理服务器部门的内耗上。

　　未来，华为如果要继续渡过“美国制裁”的寒冬，恐怕“芯片受限”的业务，要选择性卖掉。

　　包括今年年初卖掉的“荣耀手机”板块，曾经全球第三，如今下滑到第五，可是无芯可用的“X86”物理服务器板块，只能成为卖掉，换取经费突破优势新领域了。

　　伍、孟晚舟与华为的未来

　　孟晚舟被困加拿大的三年，也是华为硬挺美国制裁的三年，曾经，华为创造了美国政府越制裁，华为营收越增长的全球奇迹。

　　可是随着美国举国之力，甚至动用全球力量不断封锁，华为增长与腾挪的空间不断被压缩。

　　孟晚舟，就是在这样的背景下回国的。

　　孟晚舟未来在华为的定位，也存在操作空间。这三年加拿大被困，是人生的一段苦难，可是不认罪回国，未尝不能成为一段荣耀。

　　虽然格力的“董小姐”这两年的人设有些崩，可是必须承认，过去长达十几年的时间里，董小姐为格力的宣传，是“正向加分”的。

　　孟晚舟如今的形象，如果和华为结合得好，将形成远超董小姐的正面影响力。

　　当然，如果遭遇“国内同行”的黑稿，也有可能面临“经营爱国人设”的反噬。

　　所以孟晚舟归来，是继续隐身，成为一个财务官，还是在危机中支撑起“华为品牌新形象”，这需要权衡与取舍。

　　要解决华为当下的困局，在自身自力更生，加强芯片等卡脖子领域的研究同时，国家动员力量，强迫美国取消或者放松制裁，是近期突破方向。

　　曾经一些人从爱国角度，强调熬过几年，芯片自我研发，自我制造，不再向美国求购。

　　可是通过5G射频芯片我们可以看出，美国的高科技封锁，不仅可以直接封锁芯片成品，还可能封锁某种芯片的某种核心技术。

　　这样的领域就太多了，我们一一攻克，需要时间。

　　北风强调的，不是从美国“拿来主义”，自己不研发，不生产了。

　　通过美国的封锁和科技战，我们深切认识到“国产自主科技研发与制造”是不可逆的国策。

　　这就像自己建造厨房，自己做装修，准备厨具与食材，自己做饭一样。

　　在厨房建设与装修没有完成之前，我们不能在“美国制裁下”饿肚子。

　　该点外卖，该下馆子的，我们还是照常得去。

　　如果美国餐馆限制消费，驱赶客人，我们要有砸店的勇气和能力！

　　释放孟晚舟只是中美博弈的万里长征第一步。我们不能因为晚舟归来，就觉得万事大吉。

　　“美国对中国高科技企业的无理打压与制裁”同样是我国两个清单的条款，现阶段是美国急于对话，急于合作的黄金机遇期。

　　这段机遇期，我们不仅要营救孟晚舟，还必须要求美国放松对华为制裁，让华为回血，从而创造更多的“研发资金”！

　　中国的高科技核心产业未来必然是自给自足，引领全球的。可是现阶段我们需要的，依旧要强势的：拿来吧你！