卡夫卡：市场忌刻舟求剑

lameihua

　　我一直都说，全世界的股市都是人为的，本质上都是政策市。

　　不信你看自由顶在脑门上的经济学家们，他们天天推崇的美国股市够市场化，呵呵，信不信美联储明天说一句停止QE，美股马上能给你跌出股灾来？

　　如果货币政策能左右美股的生死，那么你敢说美股不是政策市吗？

　　只不过美股背后制定政策的那些人跟我A背后制定政策的人目标不同，所以具体表象也大相径庭了。

　　所以啥都别说了，股市第一要紧就是必须天天盯着宏观政策看！

　　上周传出GE泄露用户资料，你去百度一下GE在中国高端医疗器械里的占比，再联想一下信息安全，立刻就会得出国产替代有机会的结论，反手做多高端医疗仪器，这就叫市场明锐度。

　　说大一点宏观政策，当你看到人口出生率暴跌，立刻就该知道，压在老百姓生育意愿头顶的三座大山：教育、医疗、房地产都将面临利空，至于是什么利空、利空啥时候来，先别管，自己跑了再说。

　　当全网高调宣传人造淀粉成功以后，就要赶紧扔掉手上的农业种植相关的票票，因为市场的小情绪一定会很猛烈的袭来，不跑就要买单。

　　当恒大财富高调暴雷，基建的个股先扔一点，道理很简单，搞基建的手上一大把房地产企业的应收账款，绝对会来点利空，当最猛的那波市场惶恐情绪过去了，再去看看哪些个股还能强悍。

　　我每个月月初会说一下大趋势，但是大趋势在那里，一样有不可控力影响具体走势，甚至有时候会有一些突发事件，改变整个事情的逻辑。

　　就好像月初的时候我一直说PPI上涨太快，CPI涨不动，最后一定会影响到实体经济，那么逻辑就是高景气原料价格上涨背后支撑的个股暴涨也会难以为继，但我不知道会在什么时候，用什么方式砸下来。

　　前半月还有一直有人讥讽我看空有色、媒体、钢铁板块，现在，今天一跌，这几个板块已经把本月的涨幅全部吐出去了，假如你是早早的潜伏进来的，那倒无所谓，但眼热被火热的市场行情，所谓美国不停止的印钞机给高位吸引进来的，那么现在亏损一定很难看。

　　中国的金融市场，从一开始就是为了解决实体经济出现的问题而出现的。

　　如果有什么是用金融模式炒出来，最后给实体经济增加麻烦的，相信我，一定会被打得满地找牙。

　　之前钢铁、媒体企业全面暴雷出问题的时候，我说过，钢铁、煤炭会迎来一波上涨，看看永煤们背后是什么？是庞大的城市债务，就业危机，还差点迎来了一波债务信用危机，央妈花了那么大力气才扛住。

　　所以煤炭当然有涨价的逻辑，但过了某个节点，就该影响到民生种种了。

　　这几天东北连居民用电用水都开始给你停了，为什么？背后其实是冬季来临，暴涨的煤炭价格和很难上涨的居民用水、用电、供暖价格。

　　东北本来财政困难，拿什么补，怎么去补？

　　假如放任煤炭继续一路狂奔，固然永煤之类的企业算是喜滋滋了，但中下游呢？民生呢？

　　凡是有度，暴涨未必是好事。

　　正如通胀，之前在通缩周期里，啥都跌，全世界都着急，但人家要的不是暴涨式的通胀，只要年化2%的，可控的，温和的通胀。

　　暴涨会打击民生，影响经济，但温和通胀却能刺激经济，稀释债务。

　　我有个做外贸的朋友，前段时间急着到处找集装箱，一天一个价格，现在急着找工厂，也是一天一个价格。

　　集装箱一下子几十个空在那里。

　　所以你看，当你看到新闻里天天报道货运紧缺，找不到集装箱，打算做多一手航运，抱歉，马上情势就逆转了。

　　现在好处就是工厂大量的库存迅速出清，全部都是现金交易，我们往好处看，这就是处理积压商品，你猜以前这些积压商品是怎么处理的？当全社会出现生产力过剩，大量商品积压，那就是一波经济危机来了。

　　前几天有人问我怎么看航运，我说产能下来了，意思就是没啥可以拿去卖的，航运很难维持之前的印钞机行情，当然，板块利空也许有些天选个股，走逆势暴涨行情，但你有那个运气吗？

　　周六孟晚舟回国，这是大事，代表拜登政府已经打算换个姿势跟中国打交道了，不管人家是不得已而为之还是有别的更深刻的打算，但起码表面上很多事情会放一下。

　　比如说对中国企业的制裁，卡住芯片行业的手。

　　那么肯定就利空国产芯片相关的股票，为什么呢？因为国产芯片本来就是叠加双重BUFF，一个是行业景气，一个是自主可控，一个个市盈率都快上天了，但芯片属于重资产制造业，资本开支巨大，市场波动都被头部玩家控制，世界范围内，都不支持高估值。

　　现在大约要还债了！

　　最近又新出了一家央企，中国电气装备集团，这是从国家层面的产业布局，这背后又有是宏大的产业结构布局，我会在十月付费里好好展开说说。

　　当中美关系开始缓和，从贸易战开始的那一波行情概念，底层的逻辑都要变了，而且中国经济本身也出在一个调结构的重要节点，这跟我们自己人口结构有关，有没有美国人掺和，大方向是不会变的。

　　政策驱动着产业发展，产业前景决定股市里板块走势，记住，股票是买未来，而不是现在，现在非常好，但可预见的未来走下坡路，那么现在的股价就不会好看。

　　这几天白酒暴涨，大家也别高兴太早了，白酒这几年卷进去了多少大资金？遇到市场迷茫，钱又多的时候，雄起一把很正常，但这意味着我A还能靠醉酒扛指数吗？

　　对于大金融，我一直说没有持续性行情，关键时候可能券商会挺几天，但这并不代表什么，银行、保险背后绑定了地产，地产最近隔三差五暴雷，非要头铁进去博，图啥？

　　不可否认，死猪跌下去还能弹两下，但这意味着死猪就飞起来了吗？

　　今天市场跌，节前惯例罢了，再叠加我A逻辑改变，四季度基金们业绩大比拼，波动是正常的，但最后市场一定会按照最符合政策要求的方向去走。

　　希望大家别天天盯着K线，也要经常的看看新闻，看看到底发生了什么，博傻也许能大赚一把，但是，未必次次好运。