智谷子：年轻人都在读毛选，中国转向“德国化”？再一次到马克思故乡找出路

lameihua

　　政治经济生活中的新名词一个接着一个冒出来。

　　双减、专精特新、三次分配……

　　不是来自政治局、中央财经委会议，就是来自重要讲话，当然不同凡响。

　　概念覆盖的利益半径很大，有基本社会价值，有国家的根本经济制度，有发展模式，有中长期人口战略，有社会保障配套……

　　普通人一眼看过去，难免会眼花缭乱，不得要领。

　　简单总结一下，就是中国发展到今天遇到了很多的问题、障碍，其中最核心的就是两个：

　　增长的可持续性；

　　民生幸福。

　　这两个问题需要系统性的解决方案，这就是近期政策密集出台、而且包罗万象的原因所在。

　　至于“中国德国化”，是一个有点偷懒却很形象的归纳。因为，新政策本身及其最终希望达到的效果，可能和德国非常像。

　　不过，这只是一个良好的愿望。中国能学到德国化的几分神髓，会不会导致反效果，依然充满了巨大的不确定性。

　　重量级政策密集出台为那般？

　　简单总结一下这半年一系列高规格会议、文件和讲话的精神：

　　“十四五规划和2035纲要”以及730政治局会议的主要精神，针对的是增长的可持续性问题。

　　双减、学区房、三孩补贴、重拳捶打校外培训等等，瞄准的是新三座大山，也就是民生幸福。

　　（注：新三座大山，说的是教育、住房和养老。至于看病难，随着医保的全覆盖以及疫情中中国医疗体系的表现，其紧迫性有所下降）

　　增长可持续方面面临极大压力

　　中国中短期面临的最大问题包括，产业升级换代遭遇恶劣的国际环境，原有的技术迭代无法按预定计划实现。

　　遭遇系统性卡脖子，不仅关键技术的突破变得困难，更麻烦的是，产业链、供应链面临断链的风险，而且受到冲击的往往是一些中高端制造业，那些被寄予厚望的产业。

　　所以，730政治局会议提到：

　　“要强化科技创新和产业链供应链韧性，加强基础研究，推动应用研究，开展补链强链专项行动，加快解决‘卡脖子’难题，发展专精特新中小企业。”

　　“专精特新”即专业化、精细化、特色化、新颖化。这不但是给中小企业找出路，给制造业找突破口，也是给年轻人提供上升通道。

　　长期看，中国经济增长会慢慢回落到4%左右的水平，原来的预期是30-40年，但搞不好20年以内也是有可能的，我们需要努力延长中国保持较高速增长的时间段。

　　这两方面构成了增长的直接压力，直接影响着中国的出口、消费，造血和自身积累。

　　领导人说“百年未有之大变局”，这也包含在大变局之中。

　　中国很早就着手解决问题，也按照轻重缓急排了序，想着能有条不紊地推进。但特朗普挑起贸易摩擦、中美关系大转向、全球化大倒退等一系列意外发生使得原有排序失效，问题被集中引爆，需要多管齐下了。

　　民生福利方面，民众获得感快速下降

　　前一阵，躺平这个词一度流行。

　　这个词，说了一种奋斗了也看不到希望，所以干脆躺下的状态。

　　官方很敏锐，意识到这种社会情绪背后的危险因素，于是果断出手绞杀。

　　但“堵”不如 “疏”。

　　所以，一系列的政策很快出台。简单总结起来大致包括这几个方面：

　　住房方面，打压虚高学区房，设定二手房指导价、限制房贷，力度不断升级；

　　教育方面，整顿校外培训机构，公办学校停招复读生，职业教育的角色日益突出；

　　养老方面，提出渐进性延迟退休、放开“三孩”政策剑指人口老龄化；

　　还有反垄断的重锤落下，共同富裕上升为新时期的大战略。

　　所有这些政策，包括不少操作细节，以及它们最终要达成的效果，汇合到一起，说实话很容易就会让我们想到德国。

　　当然，这是不是意味着中国达成现代化的路径出现了大的调整，仍需要观察。

　　一系列政策已经亮了明牌，给出了未来投资方向。如果想分享风口红利，系统学习投资，扫码领智谷读者投资礼包。

　　中国想让哪些方面德国化？

　　需要特别说明的是，这里的“德国化”不涉及发展模式。

　　有中国特色的社会主义市场经济的不同阶段，也会有不同的学习对象。下一个阶段最终的呈现，我们觉得德国会是一个形似的对象。

　　对照中国目前的发展态势，我们首先需要搞明白的是：

　　德国那些方面是值得我们借鉴的？也就是说能够解决我们当下迫切关心的问题。

　　还有哪一些属于看起来很不错，但是中国无论如何也学不来的？

　　当然，这里面还要区分政府和个人两个不同层面，它们有时候是对立的，有时候又是统一的。

　　个人的角度

　　1）几十年不怎么变的房价

　　如图，如果以1995年的币值为基准，到2010年之前，只有德国的房价基本上是几十年没动，不但没涨，还在下跌。

　　对中国人而言，堪称神话。

　　当然，2016年以后，德国房价也开始了飞速爬升。主要原因是银行放水、长期低利率再加上以前德国人40岁之前不爱买房子，以至于开放商房子造得太少。

　　当然，德国要缓解供需矛盾似乎不用太费事。

　　2）不用享受996、007的福报

　　这个应该是以讹传讹的结果，事实上，德国的调查显示，54%的员工有加班的情况，其中51%的普通员工和83%的中高层管理者有加班的情况。

　　当然，员工加班时间感觉还OK。普通员工每周2.7小时，管理人员每周7.8小时。距离996实在是差得很远。

　　3）蓝领高工资

　　制造业人力成本德国是中国的3倍以上。

　　德国蓝领工资的确是比较高，毕业普通技工一般是3000欧元左右，定级高的可以直接去到4000欧，大学应届毕业生也就3000多欧元，而且技工比大学生更容易找到工作。

　　但这里的关键词就是技工。至于传说德国技工的工资高过大学教授，这种事情有，但属于小众案例。

　　4）不错的福利

　　德国被称为世界上最完善的福利制度。我简单列举一下补助：

　　出生补助、奶粉补助、儿童补贴金、育婴补助、教育费用全免（直到大学）、工作187天休息178天，企业欠薪政府先还，优厚的社会保障……

　　这个光名目就可以列满一页A4纸。从摇篮到坟墓，福利贯穿始终。

　　政府的角度

　　5）极低的杠杆率

　　这一点是中国政府最最羡慕的。

　　德国的宏观杠杆率大致在200%以下。在全球宏观杠杆率出现大幅上升的情况下，德国在过去20年间总体上又是不升反降。

　　与1998年相比，2019年德国宏观杠杆率下降了2.6个百分点，而其他主要发达国家至少上升了60个百分点。

　　德国是亚洲金融危机之后，唯一实现了去杠杆的发达国家。中国那十年上升了119个百分点。

　　更厉害的是，企业部门的杠杆率、居民部门的杠杆率更低。

　　6）发达的中高端制造业、数量众多的高质量的中小企业

　　8000多万人口，拥有2300多个世界名牌。

　　德国中小企业（制造业）的盈利率一般维持在25%以上，这个盈利率，中国有几个制造业企业能达到？

　　7）双元制教育体系

　　“双元制”是德国职业教育的基本形式，也是目前世界上公认的比较成功的职业教育模式。

　　这个双元，一元是职业学校，一元就是企业。

　　一流的学校和一流的企业相互促进。这被认为是成就“德国制造”长盛不衰的基石

　　8）均富，超级富豪、大财团极少

　　过去四十多年，德国似乎都没有出现过全球首富，甚至在前20名中都很少看见德国人的名字。

　　德国虽然是世界上最早诞生卡特尔的国家，不过德国企业和其它欧美企业在企业理念上有一个很大的不同，有一句话我们很熟悉，“企业要追求利润最大化“，但德国企业的理念则是：生产过程的和谐与安全，高科技产品的实用性。

　　中国企业倾向于我能卖多少就生产多少，德国企业是我能生产多少就卖多少。

　　说了这么多中国羡慕的地方，然后就要进入最最关键的环节了，就是我们的政策究竟能做到哪些？能达到怎样的程度？

　　中国哪些能学到，哪些学不到

　　目前人们能切实感知到的，主要是政府对新三座大山动手了，而且力度很大，主要是在民生福利方面。

　　首先，房住不炒。

　　之前，中国的房地产偏向于英美模式，强调市场调节。中国法律、政策对于炒房行为其实比欧洲大陆国家要宽松得多。

　　德国对买房、放租管控之细，会让中国人质疑它还是资本主义吗？例如：

　　开发商制定的房价如果超过合理的20%，可以被起诉，超过50%直接被视为犯罪；

　　对于长期租约，新租房合同租金不得上涨超过10%；

　　还有各类房地产税制，包括未满10年出售的房屋，需要缴纳25%的资本利得税，超过10年的盈利部分，需要缴纳15%的差价盈利税。

　　一系列做法的核心，说白了就是让炒房者无利可图，增加“炒房”的摩擦成本，降低人们的“炒房”欲望。

　　但因为住房在中国牵扯到的因素比较多，所以没办法一步到位，只能是抓住关节下重手。

　　1，打压学区房，目前主要的手段就是大学区划片，北京、上海、深圳、杭州……一个一个城市都会陆续推进；

　　2，设定二手房指导价，目前已经有5个城市出台了相关政策，都是热点城市；

　　3，增加炒房的摩擦成本。

　　这些远没有学到德国“房住不炒”的神髓，就比如房屋持有年限和交易税、资本利得税挂钩，越短时间转让税费越重，高到可以让你完全失去炒房的欲望。

　　但是，类似冻结交易，限制房贷这种行政手段，德国的手段又不如中国。

　　其次，养老方面。

　　说实话，中国现行社保制度当年就充分参考了德国的。

　　目前正在推进的就是延迟退休，这个应该还比较容易达到。比较难的是克服老龄化这一节，德国也是麻烦多多，更糟糕的是，中国不会比德国做得更好。

　　德国是西欧国家中总和生育率比较高的国家，仅有一年低于1.5，低于1.5就认为是跌入低生育陷阱了。

　　但是，支撑德国生育率的主力是移民，他们一般能达到3.3左右。但尽管如此，2020年德国再次出现人口负增长。

　　德国为了鼓励生育发了很多大红包，想了很多办法，中国学不来。

　　但德国如此高的福利效果却不好，也许能帮中国省了一大笔“学费”，考虑另辟蹊径吧！

　　第三，教育公平。

　　我们目前的做法是整顿校外培训机构，公办学校停招复读生，职业教育的角色日益突出。

　　目前，国家押注的是职业教育，想着尽快打造一批专精特新企业，但真难。

　　它难在哪里？

　　大家看一下这个表格，就能理解德国的蓝领为什么工资高，中国蓝领为什么工资上不去。因为两个国家的蓝领就不是一类人。

　　第一，中国没有那么多优秀的职业技术学院。

　　德国每年有65%的初中毕业生放弃高中，直接进入职业学校。因为在德国做技工不丢人。

　　第二，中国也没有那么多的优秀企业，提供足够多的职位和待遇（56万个岗位）。

　　德国职业教育由政府全额拨款，平均一个学生一年大约4000欧元，此外和企业签订培养意向的学生每年还可以从企业获得600-800欧元的学习津贴。

　　德国80%的企业都有自己的研发部门，哪怕是中小企业，我们的企业估计只有营销部门属于不可或缺的。

　　第三，以中国人口规模和制造业体量，德国模式仅在局部有可能成功。

　　第四，中国中小企业太短命。民营企业平均3.7年，中小企业平均2.5年。

　　这包括一系列原因金融支持，产品生命力等等。

　　“德国化”诉求背后折射的是中国发展最大痛点，但攻克这些痛点，中国才能真得更上层楼。