凯恩斯：新华视点文章不太专业，有点像香橼做空机构，如何操作很关键！

lameihua

　　黄金原油都大跌，因为美元指数涨了，背后是美国经济复苏强劲，所以，美股也就再创历史新高 。当然，这一切都也都没有错。至少投资逻辑是讲的通的。

　　令人困扰的是A股指数的不争气，新能源车的一枝独秀。本周新华社的几篇文章，搞得股民人心惶惶。最近新华社的文章，真的有点像当年的十二道金牌，只不过不清楚文章仅仅是针对提到的行业问题，还是针对股市？如果是整顿行业，打破垄断，相关企业该整改的整改，也倒不是大问题，如果是针对股市，则有点明修栈道暗渡陈仓。不过文章提到的有些问题，很难说对错，比如配方奶粉，假如按照文章说的中国奶粉企业都关了，三胎就能用母乳喂养了？我觉得恐怕受益的是进口洋奶粉，当年的三聚氰胺事件，国产配方奶粉几乎全部下架，结果几乎全世界的奶粉超市都被中国代购搬空了，也没有见到中国女人全部改母乳——国人太瘦，没有奶，婴儿吃不饱。所以，投资人也不要设想仅靠几篇文章就能治国。毛主席当年在井冈山说过，秀才造反，三年不成。不是秀才思想水平不够高，而是实践能力不行。就像有些经济学家，听他们吹牛可以，真的让他们上战场实践，用在股市一定亏得极其惨烈。更何况新华视点上发表有些文章，并不是真的行业专家写的专业文章，倒有点类似国外的香橼研究（CitronResearch）等做空机构，为了做空中概股而专门请编辑或者记者发的文章。从这点来说，文章的确有点像十二道金牌。而普通的股民，其实并不专业，只是见到唱空文章就割肉。鲁迅说的好，这个世界本来没有路， 走的多了也就成了路——割没有了自然就不割了 。不过，这一系列文章对于价值投资人影响都不大。就像香橼做空了某些公司之后，如果企业真的没事，你会看到股价跌到很惨烈的时候，其实是一个捡便宜大好机会，只不过，你要比香橼更有长远的眼光，懂得哪个公司是错杀，哪个公司是真的彻底完蛋了。

　　或许经典的彼得林奇的鸡尾酒理论重现在A股市场，说的是在鸡尾酒会上，客人从聆听林奇变成向林奇荐股，巨大的危险就出现了。这次新能源汽车板块会不会是这样呢？一支独秀的新能源车，比亚迪和宁的时代的宁组合已经不便宜了，这个时候买，要做好当接盘侠的准备。我们的十大军规之一就是不在上涨中研究股票。我们在今年 策略报告中就讲过新能源车。市场太热的时候，一定是估值不便宜的时候。

　　最后是医疗板块，目前影响医疗最大的是新冠疫情，我们看到各地在尽量的迅速核酸检测，迅速消灭病毒传播。大规模核酸检测，催生了试剂的需求。同时，我国接种疫苗已经接近半年，我们预计最迟到四季度，也是陆续展开第三针的疫苗接种，同时，中国宣布今年将努力向世界贡献20亿剂新冠疫苗，并向 “新冠疫苗实施计划”（COVAX）捐款1亿美元！我觉得对于相关企业应该是利好 。这就是中国疫苗国际化的逻辑。辉瑞已经宣布下半年疫苗涨价28%，说明国际上疫苗是紧缺的，产能可能不够。同时我们强调，医疗器械板块已经超跌，深圳和安徽医疗器械的集采，各有特色，都不影响行业整体发展。

　　不要因为看见别人的花都绽放了，自己那棵没动静就着急了。不要害怕阳光和风雨，它们是来成就种子和花的绽放的。